镍不锈钢日报：沪镍弱势下跌，部分贸易商降价促销

镍品种： 研究院新能源&有色组 研究员 07月10日沪镍主力合约2409开于136570元/吨，收于133740元/吨，较前一交易日收盘下跌2.69%，当日成交量为189572手，持仓量为124489手。昨日夜盘沪镍主力合约开于134030元/吨，收于133760元/吨，较昨日午后收盘下跌1.12%。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 沪镍期货夜盘开始便开始弱势下跌，上方139000-140000压力明显，成交量继续减少。现货市场方面，金川镍早盘报价较昨天下调2650元/吨，其他市场主流品牌均下调报价，部分贸易商情绪较悲观，多数商家下调现货报价以促成交，现货升水与上日持平，现货期货价格均大幅下滑。昨日精炼镍现货升水整体略有回落，其中金川镍升水上涨200元/吨至1100元/吨，进口镍升水上涨100元/吨至-150元/吨，镍豆升水持平为-1500元/吨。昨日沪镍仓单增加79吨至18929吨，LME镍库存增加216吨至98088吨。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 ■镍观点： 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03037416投资咨询号：Z0019517 预估短期内沪镍期货价格已经到达压力位置，短期会步入盘整阶段，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路，可适当关注7月12日周五国内精炼镍社会库存的公布情况。 ■镍策略： 中性。 联系人 ■风险： 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 精炼镍项目进展不及预期，印尼政策变动，印尼RKAB审批速度、美国总统辩论情况。 304不锈钢品种： 07月10日不锈钢主力合约2409开于14010元/吨，收于13930元/吨，较前一交易日收盘下跌0.57%，当日成交量为200039手，持仓量为141172手。昨日夜盘不锈钢主力合约开于13930元/吨，收于13875元/吨，较昨日午后收盘下跌0.75%。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 不锈钢期货早间开盘后便震荡下行，主力合约继续收阴线，收盘前价格压制于13900整数位附近，几乎收盘于日内最低价，14000上方压力明显。现货市场方面，早间部分冷轧代理下调报价寻求出货，市场询单氛围冷清，贸易商看空情绪浓厚，午后市场继续转向悲观，商家低价出货意愿明显。昨日不锈钢基差小幅下挫，无锡市场不锈钢基差上涨85元/吨至100元/吨，佛山市场不锈钢基差上涨85元/吨至150元/吨，SS期货仓单减少61吨至197470吨。SMM数据，昨日高镍生铁出厂含税均价持平为968.5元/镍点。 ■不锈钢观点： 预估短期内不锈钢期货价格已经到达压力位置，预计会步入盘整阶段，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路，可适当关注周四的不锈钢社会库存公布情况。 ■不锈钢策略： 中性。 ■风险： 印尼政策变化、美国总统辩论情况。 目录 镍品种：......................................................................................................................................................................................1304不锈钢品种：.......................................................................................................................................................................1镍不锈钢日度数据......................................................................................................................................................................4精炼镍现货与库存：...................................................................................................................................................................5镍矿与镍铁：..............................................................................................................................................................................6铬矿与铬铁：..............................................................................................................................................................................6不锈钢：......................................................................................................................................................................................7 图表 表1:镍-不锈钢日度数据............................................................................................................................................................4图1:LME3月镍价与现货升贴水丨单位：美元/吨....................................................................................................................5图2:SMM精炼镍升贴水丨单位：元/吨.....................................................................................................................................5图3:精炼镍进口盈亏丨单位：元/吨...........................................................................................................................................5图4:沪镍仓单丨单位：吨...........................................................................................................................................................5图5:LME镍库存丨单位：吨......................................................................................................................................................5图6:镍豆自溶硫酸镍利润丨单位：元/金属吨、元/吨...............................................................................................................5图7:中国红土镍矿主流报价丨单位：美元/湿吨........................................................................................................................6图8:中国主流镍铁价格丨单位：元/镍点...................................................................................................................................6图9:电解镍对高镍铁折算纯镍溢价丨单位：元/吨...................................................................................................................6图10:中国高镍铁RKEF利润率丨单位：%...............................................................................................................................6图11:中国主流进口铬矿价格丨单位：铬矿与铬铁..................................................................................................................6图12:主产区高碳铬铁价格丨单位：元/50基吨 ........................................................................................................................6图13:304/NO.1热轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨.....................................................................................................................7图14:304/2B冷轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨.........................................................................................................................7图15:304不锈钢冷热轧价差丨单位：元/吨..............................................................................................................................7图1