德业股份季度业绩创新高量利增长超预期公司预计24Q2归母净利

公司预计24Q2归母净利润将达7.5-8.5亿元，为上市以来单季度最高，其中位数同增19% ，环增85%，业绩超市场预期。 公司增长主要得益于南亚、中东、南美等新兴市场逆变器需求爆发，以及在欧洲市场稳步突破，储能/组串/微逆产品出货量环比或分别增长50%/220%/250%以上，且得益于生产成本继续下降 ，在新兴市场发货占比提升情况下毛利率仍维持坚挺。德业股份：季度业绩创新高，量利增长超预期公司预计24Q2归母净利润将达7.5-8.5亿元，为上市以来单季度最高，其中位数同增19% ，环增85%，业绩超市场预期。 公司增长主要得益于南亚、中东、南美等新兴市场逆变器需求爆发，以及在欧洲市场稳步突破，储能/组串/微逆产品出货量环比或分别增长50%/220%/250%以上，且得益于生产成本继续下降 ，在新兴市场发货占比提升情况下毛利率仍维持坚挺。 我们预计公司7月逆变器排产仍将保持环比明显上升势头，下半年业绩有望进一步增长。此外，公司热交换器、除湿机等家电业务上半年迎来明显复苏，利润亦迎来大幅增长。我们预计公司2024年净利润将达25亿以上，对应PE约15-18倍。 公司受美国贸易政策风险影响较小，新兴市场及欧洲业务增长确定性和持续性强，持续关注。