2024年二季度快速消费品（英）

快速消费品脉冲 Q22024 P.SPradeep Beatingexpectations? 印度政府几天前发布的国内生产总值数据表明经济增长强劲。2023-24财政年度的8.2%增长超过了 2022-23年的7%增长。与此同时,疯牛病Sensex 登记了 小心继续 在上一版中，我们指出了快速消费品的低迷表现，至少直到2024年第三季度，在此期间我们预计会看到转机的发生。如果有的话，2024年第一个日历季度的平坦度就是证明。我们在上一段中谈到的大部分年度增长是2023年第二季度和第三季度数据强劲的结果，这是 25％的增长，而NIFTY50指数跃升了28％。FMCG的价值在24财年也跃升了10.2％，即使在删除了导致FMCG数字波动的类别atta之后，价值增长仍保持在强劲的9.4％。 最近几个季度出现了一些最强劲的数字。 由于基数效应，2023年第二季度的巨大增长将继续保持24年第二季度的增长，我们甚至可能会在下一季度看到小幅下降。虽然有一定的经济繁荣，但我们仍然对快速消费品保持谨慎。 销量增长 价值增长 4.1% 5.2% 5.2% 6.8% 5.4% 5.4% 8.2% 6.1% 6.6% 13.8% 13.7% 12.8% 17.3% 图1 快速消费品季度增长(日历季度) -0.9% -0.3% 2.1% Q2'22 Q3'22 Q4'22 Q1'23 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 农村游行 今年的亮点是农村市场的复苏。自2022年最后一个日历季度以来，农村的增长开始落后于城市的增长，而城市在2023年的大部分时间里继续停滞不前。 然而，从农村的角度来看，到2024年的开端是辉煌的，农村的增长超过了城市的增长；农村的蠕虫正在向上看。 快速消费品季度增长(日历季度) 11.8% 8.0% 5.9% 5.6% 5.8% 3.5% 5.0% 5.8% 4.8% 4.7% 2.3% Q2'22 -0.7%0.0% Q3'22 2.4% 0.9% Q4'22 Q1'23 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 -4.3% 印度城市 印度农村 图2 不幸的是，城市市场的轨迹传达了压力。它没有看到连续三个季度的增长，它正在与一个巨大的Q22023基数竞争。因此，城市可能仍然处于压力之下 ，而农村可能会在Q2巩固其地位。 由于选举结果已经出来，我们想对这一段进行一些修改。以下是修改后的段落： 随着政府的连续性，我们预计市场将更加稳定，年初提出的临时预算将减少变化，这将重点放在农村。我们还应该记住，未来几个月将有更多的州进行民意调查，下半年只会看到针对农村市场的民粹主义措施增加。 这可能不会促进立竿见影的增长，但肯定会为农村市场提供所需的稳定，目前可能的趋势冲击不太可能。 然而，目前尚不清楚拉比的收成。印度中部，大部分农村人口居住，今年降雨量过多，印度南部，一个著名的大米和香料生产商，到目前为止，降雨量低于标准值。有报道称，今年的拉比收成可能会受到打击。这种影响将在下半年进一步显现，但某些农村市场可能已经开启了谨慎的开关。 即使这样，我们也确实希望农村地区与城市地区相比能够保持更好的增长水平。 破纪录者 瓶装软饮料的年渗透率首次突破50%。 在2023年3月MAT家庭大幅增长41%之后，该类别继续增加更多家庭，并在2024年3月MAT扩大19%。最重要的是，过去两年平均家庭消费增加了250毫升。随着夏季天气的加剧，该类别今年也可能继续增长。 消费指标 购物者现在每年购物156次，用于快速消费品 -这可能是商店或数字购物。156次相当于每2.3天或 每56小时一次。这些购物旅行已经增长了很长一段时间，除非有锁定期。但是，我们在过去两个季度中遇到了停滞。在封锁后，我们首次记录了随后两个季度的频率，尽管频率略有下降。 此外，购物者也不再像以前购买那样购买更多的包装 。在过去的四个季度中，购买的季度包装数量在199和202之间波动。在此之前的四个季度在185和192之间，而在此之前的时期在163之间 织物柔软剂现在达到全国每四个家庭中的一个。在过去的几年中，该类别的支出几乎增加了50％，而消费量 却增加了约180毫升。洗涤液体，另一个基于洗衣的 类别在今年突破了100,000吨大关。在过去两年中， 该类别的数量增长了近50％，受益于消费家庭平均消 费增长了近500毫升。 和179。频率和包装趋势表明，购物者不再减少包装尺寸，而是坚持购买。换句话说，我们很可能会看到购物者从现在开始购买稍微大一点的包装。 因此，市场有明确的积极因素-农村是显而易见的。自由裁量的高端产品类别，如洗涤液和瓶装软饮料等放纵产品，表现非常好，市场可能正处于购物者再次开始扩大规模的关头。然而，不断下降的城市曲线，加上强大的基数效应，可能会限制未来几个季度的数字。 MahimaBhatnagar 印度花了多少钱？ 基于Kharcha2.0 通货膨胀可能已经放缓到可以接受的水平，但它对消费者的影响并没有消失。我们在2022年6月进行了第一轮喀尔察，当时全球通货膨胀到处都是话题。2024年3月对这项工作进行了更新。涵盖另一个季度，发现了一些关于季节性支出的有趣事实 ，其中很少有 一个典型的印度家庭，花了Rs。24年第一季度 49418。但是，这个数字受到更大的农村市场的影响 ，农村市场的支出约为R。本季度为41,215。一般 来说，城市家庭的支出是农村的1.6倍。另一方面，不那么友善的家庭NCCSDE花费了大约R。38K季度，是农村支出的0.9倍。尽管大多数家庭在过去两年中增加了支出，但这些NCCSDE家庭是唯一的家庭 ，其支出仅增长了1％。 将遵循这篇文章。 我们旨在了解购物者的钱包，以及他们在财务上感受到的压力。 尽管讨论了低通胀水平，但截至2024年3月的季度 ，与截至2022年6月的季度相比，平均购物者的支出增加了18%。 图3 1.2X1.2X 1.1X 全印度城市农村 上一轮费用增长 南部地区已成为支出最高的国家，在过去两年中支出增加了35％。北部地区是2022年支出最高的州，但这是唯一一个支出下降的州。南部地区的高支出增长可能归因于Pongal/Sankranti庆祝活动，这是大型庆祝活动 大的外流 杂货是最大的家庭支出，占家庭所有季度支出的24 ％以上。花费在 这表明冬季是北方费用相对较低的时期,快速消费品公司可以利用这段时间。 类别增加了19%。这意味着自上一轮以来，家庭支出的增长转化为卢比。每季度2,000。 图3 16% 24% 3% 5% 杂货 水果、蔬菜和乳制品公用事业和租赁EMIs/债务 教育通勤时 尚租赁 7% 休息 16% 8% 9% 12% 类别钱包的份额 BNPL是印度普通家庭最受欢迎的购买动机之一。众所周知，“现在购买，以后再付款”，与金融机构提供的EMI计划相结合，使印度大众市场可以负担得起奢侈品。根据信用评级公司TrasUioCIBIL的数据，与大流行前相比，接受小额贷款的人数比例增加了2.5倍以上。这反映在Kharcha2.0中-两轮研究之间的最大跃升是EMIs家庭正在支付的87％的猛增。 像快速消费品这样的类别并不直接受到EMIs的影响，然而，该行业可以扩展到的蛋糕变得小得多。 另一个大幅上涨的主要类别是医疗费用。这些费用大幅上涨了57%。Insurtech公司Plum的一份2023年报告显示，印度是亚洲医疗通货膨胀率最高的国家之一。EMIs和医疗费用合计占据了购物者钱包的18%。 什么是有压力的？ 27%的家庭告诉我们，他们增加了在食用油上的支出 ；其中有5%的人说他们减少了在食用油上的支出。显然，更多的家庭选择增加这类支出，而不是减少这类支出，因为从家庭角度来看，这是一个不可妥协的类别。这意味着，上述两个数字之间的差异越强，类别重要性就越大。因此，出于本文的目的，让我们将两个数字之间的差异称为“类别重要性得分”或CIS 。 花在互联网和手机上有一个 的情绪 在2022年通胀高峰时，只有8%的家庭表示他们对当时的财务状况感到满意。截至24年第一季度，这一数字已跃升至16%。然而，在两轮中，有34%的家庭发现难以管理开支。换句话说，印度三分之一的家庭仍然面临严重的财务压力。 然而，在NCCS、A&B中，挣扎者的百分比从 32%下降到28%，在NCCS较低的国家，即C 、D和E中，百分比从35%上升到40%。 24岁的CIS，这是得分最高的国家之一。这仅仅反映了电话和联系已成为人们生活中不可或缺的一部分。即使在农村，该类别也保持相同的CIS得分，这继续说，即使是典型的农村家庭现在也“联系”。 IntheothersideofthespectrumaresectorthathavethelowestCISscore,orinotherwords,thosethatareexpendable.Leisuretravelisseenasthemostexpendablecategory,withaCISscoreof-28.娱乐和外出就餐的CIS得分也很低，分别为- 26％和-24％。 然而，令人鼓舞的是，购物者现在比以前更加乐观。其中49％的人在2022年做出了回应，称他们的财务状况将变得更糟;在本轮中，这一数字已大幅减少至只有11％。 总而言之，是的，最糟糕的通货膨胀已经过去了 ，但是，市场上仍有一些压力，但是，购物者乐观地看待未来，即使是那些处于压力之下的人，这种乐观情绪长期以来一直是印度消费故事的旗手。 我们知道渗透是一个不可妥协的指标。推动渗透可以确保品牌的未来，因为这不仅会带来更多的买家，而且会带来更多的消费。然而，通常当我们观察穿透力时，我们会从每年的角度来看它。年度渗透率定义为“一年至少购买一次”。这个定义是惊人的，只要营销人员的目标是尽可能多地进入家庭。但是在它介入之后，并踏上了脚步，当这份工作。 可能会在那里定居一辈子，那么只跟踪每年的渗透率可能是不够的。 渗透率（PR）=平均季度渗透率/ 年度 渗透 我们将“渗透率”定义为一年中平均季度渗透率与年度渗透率之间的比率。 给你的渗透打分 P.SPradeep,SharadWarke 渗透率变化 图4 渗透率与渗透率的变化 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -10.0% -5.0% 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% -5.0% -10.0% -15.0% 渗透变化 渗透率与渗透率的变化 因此，一个品牌可以有100％的年度渗透率，但是如果每个季度有25％的买家购买它，那么其渗透率将是0.25；而如果每个季度都有100％的买家购买它，那么渗透率将是完美的1.0。请注意，相邻的图表指出，渗透率和渗透率不需要在同一方向上移动。 在某些情况下，渗透率增长而增长率下降，反之亦然。 让我们来看看像巧克力这样的现实生活类别-在MATMar'23，城市的平均季度渗透率为37％，而城市的年度渗透率为59％。因此，该类别的渗透率为0.63。这在MATMar'24中提高到0.72。因此，不仅在更多的买家中添加了该类别，而且他们中的更多人购买的频率更高。另一方面，另一个零食类别，如面条，其年度渗透率从64％上升到72％，但其渗透率从0.80下 降到0.72。这意味着，虽然这个类别增加了更多的买家，但更多的买家已经变得不常见。 我们可以从中学到什么？ 本地品牌在建立渗透率方面蓬勃发展。例如，塔塔双子座的年渗透率为2.8％，但其平均季度渗透率 在当年为2.1％，渗透率为0.77。同样，阳光洗衣粉的渗透率为0.69。Goodrice茶，0.68，XXX洗衣粉0.67等。，实际上，小型本地品牌具有仅迎合其基础的很大优势，因此，尽管看似渗透率较低 ，但往往具有忠诚的基础。 传统品牌获得高渗透率的机会更大。ParleG的渗透率为0.68，是饼干方面的最高渗透率。该品