轮胎行业专题报告（2024年6月）
报告概览
- 市场动态：美国轮胎市场保持稳定增长，进口需求自下半年起恢复正常节奏；中国市场方面，半钢胎需求良好，但全钢胎需求相对疲软，受物流运输市场景气度下滑影响。
- 海运费动态：2024年6月，海运费虽继续上涨，但部分航线海运费已有松动迹象，预计涨幅将低于2021年水平。
- 行业资讯：美国国际贸易委员会确定了对泰国TBR轮胎进口关税的听证会日期。
- 风险因素：包括宏观经济波动、原材料成本变动及经济扩张政策不确定性。
核心要点
- 美国市场：美国汽车零部件及轮胎店零售额维持高增长，汽柴油消费量稳定，汽车销量略有下滑。进口轮胎数量维持高位，显示出稳定的市场需求。
- 中国市场：半钢胎需求稳健，开工率保持高位；全钢胎需求略显疲软，物流运输市场景气度下降，开工率有所下滑。出口数据显示，小客车胎和卡客车胎出口分别同比增长7.93%和减少3.59%。
- 原材料市场：橡胶价格上涨，炭黑价格下跌。6月原材料价格指数小幅上升，其中天然橡胶价格同比上涨24.86%，丁苯橡胶价格同比上涨36.40%。
- 海运费分析：6月海运费继续上涨，但由于供需及政策因素与2021年有所不同，预计涨幅有限。7月初部分航线海运费已出现松动。
- 行业动态：美国对泰国TBR轮胎反倾销税听证会的召开，涉及对泰国轮胎制造商的关税调整。
- 风险考量：宏观经济环境、原材料成本波动以及经济政策的不确定性为行业带来潜在风险。
- 投资建议：推荐关注赛轮轮胎、通用股份等企业。
市场数据概览
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美国：
- 汽车零部件及轮胎店零售额：123.55亿美元，同比增长5.87%。
- 汽油消费量：920.48万桶/天，同比下降1.43%。
- 柴油消费量：371.93万桶/天，同比上涨0.57%。
- 汽车销量：134.41万辆，同比下降2.98%。
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中国市场：
- 小客车胎出口：26.69万吨，同比增长7.93%。
- 卡客车胎出口：38.77万吨，同比减少3.59%。
- 重卡销量：约7.40万辆，同比下降14.45%。
- 物流业景气指数：51.60%，环比减少0.20pct，同比减少0.10pct。
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原材料：
- 天然橡胶价格：14848元/吨，同比上涨24.86%。
- 丁苯橡胶价格：15299元/吨，同比上涨36.40%。
- 炭黑价格：8069元/吨，同比下降2.79%。
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海运费：
- 波罗的海全球集装箱运价指数（FBX）均值：4281.67点，同比上涨215.20%。
- 部分航线海运费已出现松动。
结论：
轮胎行业的总体需求保持稳定，特别是在美国市场，尽管面临海运费的波动，但整体需求依然稳健。中国市场方面，需求出现分化，半钢胎需求稳健，全钢胎需求则受物流市场影响而下滑。原材料价格呈现结构性变化，橡胶价格上涨，而炭黑价格下跌。海运费的走势表明，虽然短期内仍面临上涨压力，但整体涨幅预计有限，对轮胎行业的影响可控。重点关注的行业动态和风险因素提醒投资者注意宏观经济环境的变化及其对轮胎行业的影响。
