汽车行业周报：多品牌新能源汽车销量创历史新高，比亚迪、哪吒等海外工厂集中投产

行业研究 2024年7月8日 行业周报 标配多品牌新能源汽车销量创历史新高，比亚迪、哪吒等海外工厂集中投产 ——汽车行业周报（2024/07/01-2024/07/07） 证券分析师： 黄涵虚S0630522060001 汽车 hhx@longone.com.cn 相关研究 1.零跑C16正式上市，阿维塔宣布首搭华为ADS3.0——汽车行业周报 （2024/06/24-2024/06/30） 2.享界S9亮相华为开发者大会，问界新M7Ultra大定突破3万台——汽车行业周报（2024/06/17-2024/06/233.新能源乘用车5月零售同比+39%，混动市场延续高增长——汽车行业周报（2024/06/10-2024/06/16） 投资要点： 本周汽车板块行情表现：本周沪深300环比下跌0.89%；汽车板块整体下跌2.46%，涨幅在 31个行业中排第24。细分行业中，（1）整车：综合乘用车、商用载货车、商用载客车子板块分别变动-2.18%、1.00%、-3.32%。（2）汽车零部件：车身附件及饰件、底盘与发动机系统、轮胎轮毂、其他汽车零部件、汽车电子电气系统子板块分别变动-1.47%、-4.28% -4.34%、-2.38%、-1.55%；（3）汽车服务：汽车经销商、汽车综合服务子板块分别变动13.28%、-4.71%。（4）其他交运设备：其他运输设备、摩托车子板块分别变动-2.49%、 -8.30%。 6月新能源汽车交付数据公布，比亚迪DM5.0车型起量，问界、理想环比大幅提升。比亚迪乘用车销量34.02万辆，同比+35%，环比+2%，其中王朝海洋销量32.48万辆，同比+35% 环比+3%，DM5.0新车型秦LDM-i、海豹06DM-i和e平台3.0Evo新车型海狮07EV增量逐步体现，其中秦LDM-i上市首月销量突破2万辆。鸿蒙智行全系交付4.61万辆，环比+51%Ultra车型推出后问界新M7单月交付回升至1.84万辆，环比+157%，问界M9、新M5交付1.72万辆、0.70万辆，环比+95%、+9%。小米6月开启双班产能，小米SU7单月交付超1万辆。新势力品牌中，理想交付4.78万辆，同比+47%，环比+36%，新车型理想L6爬坡至2万辆以上；蔚来、零跑、极氪等品牌交付量均创新高。 比亚迪、哪吒、广汽埃安等车企海外工厂集中投产，产能出海逐步落地。比亚迪在乌兹别克斯坦、泰国、巴西、匈牙利建立新能源乘用车工厂，其中乌兹别克斯坦工厂第一阶段年 产能5万辆，泰国、巴西工厂年产能均为15万辆。6月、7月乌兹别克斯坦工厂、泰国工厂相继投产，据比亚迪前期规划，巴西工厂也将在年内投产。广汽埃安以东南亚为核心构建全球七大产销基地，已在泰国、印尼建立工厂，其中泰国工厂将在月内投产，印尼工厂预计年底建成。哪吒汽车在“深耕东盟、抢滩南美、开发中东和非洲”的出海路径规划下，建立泰国、印尼、马来西亚三大KD工厂，其中泰国工厂已于去年11月投产，今年3月启动规模化生产，印尼工厂今年6月初实现初步量产，马来西亚工厂计划2025年正式投产。 小鹏MONA系列首款车型M03首秀，8月正式上市。小鹏MONAM03定位于纯电掀背轿跑长/宽/高/轴距分别为4780mm/1896mm/1445mm/2815mm，风阻系数仅0.194，为全球同 级量产车型中最低，提升能耗、续航表现。新车型搭载全融合主动式进气格栅AGS、数字星芒灯组、电动掀背尾门、19英寸运动轮毂等配置，后备厢空间达621L。小鹏MONAM03已开启预约，计划在8月正式上市，定价在20万元以内。 投资建议：（1）整车：政策暖风叠加新车周期，国内车企竞争力或持续强化，关注具备定价优势的行业龙头，以及受益电动化转型的传统自主品牌、具备新车型增量的新势力车企， 相关标的包括比亚迪、长安汽车、吉利汽车、理想汽车等。（2）汽车零部件：关注销量弹性较大、积极培育本土供应商实现共同成长的小米、华为、理想零部件供应链，以及线控底盘、域控制器、空气悬架、汽车座椅、轻量化等主机厂重点增配方向，相关标的包括拓普集团、伯特利、科博达、保隆科技、继峰股份、爱柯迪等。 风险提示：行业竞争加剧的风险；原材料价格及汇率波动的风险；贸易环境变化的风险等 正文目录 1.投资要点4 2.二级市场表现5 3.行业数据跟踪7 3.1.销量7 3.1.1.乘联会周度数据7 3.1.2.新能源车企销量7 3.1.3.重卡销量9 3.2.库存10 3.3.原材料价格11 3.4.新车型跟踪12 4.上市公司公告13 5.行业动态13 5.1.行业政策13 5.2.企业动态13 6.风险提示14 图表目录 图1本周申万一级行业指数各板块涨跌幅（%）5 图2本周申万三级行业指数各板块涨跌幅（%）5 图3乘用车子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图4商用载货车子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图5商用载客车子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图6汽车零部件子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图7汽车服务子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图8摩托车及其他子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图9乘用车当周日均零售销量（万辆）7 图10乘用车当周日均批发销量（万辆）7 图11比亚迪新能源乘用车月度销量（万辆）7 图12理想月度交付量（万辆）7 图13赛力斯新能源汽车月度销量（万辆）8 图14广汽埃安月度交付量（万辆）8 图15蔚来月度交付量（万辆）8 图16零跑月度交付量（万辆）8 图17极氪月度交付量（万辆）8 图18深蓝月度交付量（万辆）8 图19小鹏月度交付量（万辆）9 图20哪吒月度交付量（万辆）9 图21岚图月度交付量（万辆）9 图22阿维塔月度交付量（万辆）9 图23重卡市场年度销量（万辆）9 图24重卡市场月度销量（万辆）9 图25中国汽车经销商库存预警指数10 图26库存预警分指数10 图27库存预警区域指数10 图28分品牌类型指数10 图29钢材现货价格（元/吨）11 图30铝锭现货价格（元/吨）11 图31塑料粒子现货价格（元/吨）11 图32天然橡胶现货价格（元/吨）11 图33纯碱现货价格（元/吨）11 图34正极原材料价格（元/吨）11 表1本周新车型配置参数12 表2本周上市公司公告13 1.投资要点 6月新能源汽车交付数据公布，比亚迪DM5.0车型起量，问界、理想环比大幅提升。 比亚迪乘用车销量34.02万辆，同比+35%，环比+2%，其中王朝海洋销量32.48万辆，同比+35%，环比+3%，DM5.0新车型秦LDM-i、海豹06DM-i和e平台3.0Evo新车型海狮07EV增量逐步体现，其中秦LDM-i上市首月销量突破2万辆。鸿蒙智行全系交付4.61万辆，环比+51%，Ultra车型推出后问界新M7单月交付回升至1.84万辆，环比+157%，问界M9、新M5交付1.72万辆、0.70万辆，环比+95%、+9%。小米6月开启双班产能，小米SU7单月交付超1万辆。新势力品牌中，理想交付4.78万辆，同比+47%，环比+36%，新车型理想L6爬坡至2万辆以上；蔚来、零跑、极氪等品牌交付量均创新高。 比亚迪、哪吒、广汽埃安等车企海外工厂集中投产，产能出海逐步落地。比亚迪在乌兹别克斯坦、泰国、巴西、匈牙利建立新能源乘用车工厂，其中乌兹别克斯坦工厂第一阶段年产能5万辆，泰国、巴西工厂年产能均为15万辆。6月、7月乌兹别克斯坦工厂、泰国工厂 相继投产，据比亚迪前期规划，巴西工厂也将在年内投产。广汽埃安以东南亚为核心构建全球七大产销基地，已在泰国、印尼建立工厂，其中泰国工厂将在月内投产，印尼工厂预计年底建成。哪吒汽车在“深耕东盟、抢滩南美、开发中东和非洲”的出海路径规划下，建立泰国、印尼、马来西亚三大KD工厂，其中泰国工厂已于去年11月投产，今年3月启动规模化生产，印尼工厂今年6月初实现初步量产，马来西亚工厂计划2025年正式投产。 小鹏MONA系列首款车型M03首秀，8月正式上市。小鹏MONAM03定位于纯电掀背轿跑，长/宽/高/轴距分别为4780mm/1896mm/1445mm/2815mm，风阻系数仅0.194，为全球同级量产车型中最低，提升能耗、续航表现。新车型搭载全融合主动式进气格栅AGS、数字星芒灯组、电动掀背尾门、19英寸运动轮毂等配置，后备厢空间达621L。小鹏MONAM03已开启预约，计划在8月正式上市，定价在20万元以内。 2.二级市场表现 本周沪深300环比下跌0.89%；汽车板块整体下跌2.46%，涨幅在31个行业中排第 24。细分行业中，（1）整车：综合乘用车、商用载货车、商用载客车子板块分别变动-2.18%、 1.00%、-3.32%。（2）汽车零部件：车身附件及饰件、底盘与发动机系统、轮胎轮毂、其他汽车零部件、汽车电子电气系统子板块分别变动-1.47%、-4.28%、-4.34%、-2.38%、-1.55%； （3）汽车服务：汽车经销商、汽车综合服务子板块分别变动13.28%、-4.71%。（4）其他交运设备：其他运输设备、摩托车子板块分别变动-2.49%、-8.30%。 图1本周申万一级行业指数各板块涨跌幅（%） -2.46 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 有色金属商贸零售 钢铁综合 公用事业房地产石油石化 煤炭农林牧渔医药生物社会服务 银行建筑材料交通运输 传媒基础化工 环保通信 建筑装饰纺织服饰轻工制造非银金融食品饮料 汽车计算机家用电器 电子电力设备美容护理机械设备国防军工 -5 资料来源：同花顺，东海证券研究所 图2本周申万三级行业指数各板块涨跌幅（%） 13.28 1.00 -1.47-1.55 -2.18 -2.38-2.49 -3.32 -4.28-4.34 -4.71 -8.30 15 10 5 0 -5 -10 资料来源：同花顺，东海证券研究所 个股方面，本周广汇汽车（+39.13%）、密封科技（+21.18%）、ST曙光（+16.45%）涨幅较大；宁波方正（-22.10%）、通达电气（-13.74%）、力帆科技（-13.54%）跌幅较大。 图3乘用车子板块个股本周涨跌幅情况（%）图4商用载货车子板块个股本周涨跌幅情况（%） 北汽蓝谷长安汽车上汽集团广汽集团比亚迪赛力斯长城汽车海马汽车 -1.73 -3.23 -3.28 -4.63 -6.25 -8.17 1.94 12.87 江淮汽车 *ST汉马福田汽车东风汽车一汽解放中国重汽江铃汽车中集车辆 -0.63 -1.53 -2.51 -3.27 -4.07 2.26 1.33 9.03 -15-5515-10-50510 资料来源：同花顺，东海证券研究所资料来源：同花顺，东海证券研究所 图5商用载客车子板块个股本周涨跌幅情况（%）图6汽车零部件子板块个股本周涨跌幅情况（%） ST曙光 *ST亚星安凯客车金龙汽车中通客车宇通客车 -4.81 -0.38 0.87 0.26 0.14 16.45 密封科技 21.18 14.55 14.15 12.84 10.89 -12.87 -13.18 -13.40 -13.74 -22.10 *ST威帝美晨生态浙江仙通正强股份金麒麟潍柴动力万通智控通达电气宁波方正 -10-505101520-40-2002040 资料来源：同花顺，东海证券研究所资料来源：同花顺，东海证券研究所 图7汽车服务子板块个股本周涨跌幅情况（%）图8摩托车及其他子板块个股本周涨跌幅情况（%） 广汇汽车申华控股北巴传媒浩物股份上海物贸国机汽车中国汽研阿尔特德众汽车中汽股份 -1.20 -1.41 -2.08 -3.49 -5.88 -6.49 -10.24 3.33 2.15 39.13 九号公司永安行绿通科技爱玛科技上海凤凰华洋赛车久祺股份涛涛车业新日股份力帆科技 6.00 0.95 0.69 0.26 0.11 -5.26 -7.92 -8.95 -11.41 -13.54 -30-10103050-2