1H24业绩大幅增长，新产品有望持续放量

报告摘要：

公司概况：

• 行业：电子
• 股票代码：688008.SH
• 最新股价：57.31元（2024年7月5日）
• 市值：654.17亿元
• 主要股东：中国电子投资控股有限公司（持股6.15%）
• 每股净值：8.94元
• 股价与净值比率：6.41倍

财务表现：

• 近一年股价波动：最大涨幅62.56元，最低41.96元
• 股价相对大盘表现：过去一年股价下跌7.5%

评级与建议：

• 目标价：72元
• 近期评等：买进（Buy）
• 业绩预测：2024-2026年净利润预测分别为14.5亿、19.2亿、23.8亿元
• 市盈率：2024年PE为45倍，2026年为25倍
• 盈利预测调整：2024-2026年盈利预测分别上调7%、19%、20%
• 评级：维持“买进”建议

业务亮点：

• 产品组合：互联类芯片占比96%，津逮服务器平台占比4%
• AI需求推动：AI相关需求增长，新产品（PCIeRetimer、MRCD/MDB、CKD晶片）出货量显著增加。
• 业绩增长：2Q24营收创新高，同比增长82.6%，净利润增长4.8-5.4倍。

风险提示：

• 内存市场需求存在不确定性。

财务预测：

• 纯利：2024年预计1452万元，同比增长222%；2026年预计2384万元，增长24.27%。
• 市盈率：从2022年的50.34倍降至2026年的24.75倍。
• 股息率：从0.52%增至0.70%。

投资评级：

• 潜在上涨空间：32.07%至24.27%，维持“买进”评级。

其他信息：

• 合并损益表：营业收入、成本、利润等详细财务数据。
• 合并资产负债表：总资产、总负债、股东权益等详细财务数据。
• 合并现金流量表：经营活动、投资活动、筹资活动的现金流变化。
• 报告来源：群益证券(香港)有限公司，用于专业投资者而非个人客户，具有特定的使用限制和免责声明。

以上是对报告主要内容的总结，涵盖了公司概况、财务表现、评级与建议、业务亮点、风险提示、财务预测和投资评级等关键信息。