贵金属周报：美5月非农数据遭大幅下修，黄金期货直逼2400美元

贵金属周报 美5月非农数据遭大幅下修，黄金期货直逼2400美元 本报告中所有观点仅供参考，请投资者务必阅读正文之后的免责声明。 华龙期货投资咨询部投资咨询业务资格：证监许可【2012】1087号贵金属研究员：徐艺倩期货从业资格证号：F3051417投资咨询资格证号：Z0015748电话：18909442516邮箱：xuyq2015@126.com报告日期：2024年7月7日星期日 摘要： 【行情复盘】 本周COMEX黄金2408上涨了2.57%（60.2美元），本周收报2399.8美元/盎司。COMEX白银2409上涨了6.65%（1.965美元），收报31.525美元/盎司。 【重要资讯】 周一，美国供应管理协会(ISM)制造业采购经理人指数(PMI)从5月份 的48.7微降至6月份的48.5，衡量通胀的物价支付指数(PPI)从57大幅下降至52.1。 周三，有“小非农”之称的ADP就业报告显示，6月民间企业就业人数增加15万人，连续第三个月下滑，创今年1月以来新低，低于经济学家 预期的16.3万人。 另一报告显示美国服务业上个月萎缩，也令美元承压，利好金价走势。美国6月ISM非制造业指数大幅下滑至48.8，为2020年5月以来的最低水平，显示服务业出现收缩。此外，美国5月工厂订单也下降0.5%，不及预期的增长0.2%。 周四，美国金融市场周四因独立日假期休市。 周五，美国劳工统计局(BLS)宣布，6月份非农就业人数增加了20.6 万人。尽管这一数字超过了市场预期的19万，但对5月份非农就业数据增 幅的向下修正(从27.2万下调至21.8万)使得美元难以恢复强势。就业报告的其他细节显示，失业率从4%小幅上升至4.1%，而年工资涨幅从4.1%降至3.9%。COMEX黄金在数据公布后走高30美元。 【操作建议】 本周COMEX黄金2408上涨了2.57%（60.2美元），本周收报2399.8美元/盎司。COMEX黄金突破前高，直逼2400美元关口，短线偏强。 白银方面，本周COMEX白银2409上涨了6.65%（1.965美元），收报 31.525美元/盎司。目前日线图上白银突破前高，短线偏强。 一、宏观分析 本周COMEX黄金2408上涨了2.57%（60.2美元），本周收报2399.8美元/盎司。COMEX白银2409上涨了6.65%（1.965美元），收报31.525美元/盎司。 周一，美国供应管理协会(ISM)制造业采购经理人指数(PMI)从5月份的48.7微降至 6月份的48.5，衡量通胀的物价支付指数(PPI)从57大幅下降至52.1。 周二，鲍威尔表示，美联储在降息之前仍需要更多数据，以确保近期较弱的通胀数据能够真实反映潜在价格压力的状况。根据芝加哥商品交易所美联储观察工具，美联储9月份降息25个基点的可能性为63%，高于周一的58%。 周三，有“小非农”之称的ADP就业报告显示，6月民间企业就业人数增加15万人，连续第三个月下滑，创今年1月以来新低，低于经济学家预期的16.3万人。 另一报告显示美国服务业上个月萎缩，也令美元承压，利好金价走势。美国6月ISM非制造业指数大幅下滑至48.8，为2020年5月以来的最低水平，显示服务业出现收缩。此外，美国5月工厂订单也下降0.5%，不及预期的增长0.2%。 周四，美国金融市场周四因独立日假期休市，交易量减少，导致黄金进入盘整阶段。周五，美国劳工统计局(BLS)宣布，6月份非农就业人数增加了20.6万人。尽管这一 数字超过了市场预期的19万，但对5月份非农就业数据增幅的向下修正(从27.2万下调至21.8万)使得美元难以恢复强势。就业报告的其他细节显示，失业率从4%小幅上升至4.1%，而年工资涨幅从4.1%降至3.9%。COMEX黄金在数据公布后走高30美元。 最新的KitcoNewsWeeklyGoldSurvey显示，几乎所有行业专家都看好下周的黄金价格，同时零售市场情绪也重新转向积极。本周，12位华尔街分析师参与了KitcoNews的黄金周度调查，绝大多数看好黄金价格下周走势。10位专家(占83%)预计黄金价格下周会上涨，1位分析师(占8%)预测价格会下跌，另有1位认为黄金下周会横盘整理。与此同时，164人参与了Kitco的在线调查，普通投资者的情绪也明显转好。108位散户投资者(占66%)认为黄金价格下周会上涨。另有26人(占16%)预计黄金价格会下跌，30位参与者(占18%)认为价格在未来一周会横盘整理。 （图片来源：KitcoNews） 二、CFTC非商业持仓及ETF持仓情况 本周CFTC数据未更新，沿用上期数据。美国商品期货交易委员会（CFTC）：6月25日当周，黄金非商业净持仓为246,229张合约，较1周前的243,084张增加了3145张，黄金的非商业净多头头寸略上升。 全球最大黄金ETF道富财富黄金指数基金SPDR在7月5日持有量834.81吨，较1周 前增加了5.8吨。ETF的买盘是值得关注的一个信号，黄金需要具有更长期投资视野的ETF投资者的支持才可确定黄金牛市的来临。对于资产管理公司是否会加入散户投资者和央行的行列而大举买入黄金，这一点反映在黄金支持的ETF的资金流入流出上。 图源：wind 图源：wind SPDR黄金ETF黄金持有量(吨) 本周CFTC数据未更新，沿用上期数据。美国商品期货交易委员会（CFTC）：6月25日当周，投机者持有的白银非商业净多仓为55,978张合约，较1周前的51,901张增加了 4077张。白银的非商业净多头头寸略上升。 全球最大白银ETF—iSharesSilverTrust(SLV)截至7月5日的白银持仓量为13643.21吨，较1周前增加了约37吨。 图源：wind 图源： wind iShares白银ETF白银持有量(吨) 三、技术分析 本周COMEX黄金2408上涨了2.57%（60.2美元），本周收报2399.8美元/盎司。COMEX黄金突破前高，直逼2400美元关口，短线偏强。 白银方面，本周COMEX白银2409上涨了6.65%（1.965美元），收报31.525美元/ 盎司。 目前日线图上白银突破前高，短线偏强。 四、下周重要财经事件 下周美联储仍将是市场关注的焦点，周二美联储主席鲍威尔将在参议院银行委员会作证，周三将在众议院金融服务委员会作证。市场还将密切关注周四发布的美国6月消 费者价格指数（CPI）和每周失业救济申请，周五发布的6月生产者价格指数（PPI）以 及初步的密歇根大学消费者信心调查。 周四，美国劳工统计局将公布6月份消费者价格指数(CPI)数据。在5月份保持不变之后，预计当月CPI将上升0.1%。剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI预计将增长0.2%，与5月份的增幅持平。如果月度核心CPI涨幅高于预期，可能会导致投资者重新评估美联储9月份降息的可能性，并立即提振美元、打压黄金。另一方面，如果通胀低于预期，可能引发美国国债收益率下跌，并为黄金的另一波上涨铺平道路。 周二：鲍威尔在参议院银行委员会作证 周三：鲍威尔在众议院金融服务委员会作证 周四：美国消费者物价指数、每周失业救济申请 周五：美国生产者物价指数、密歇根大学消费者信心初值 免责声明 此报告著作权归华龙期货股份有限公司所有，未经华龙期货股份有限公司的书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复印、传播本报告的内容。此报告中所使用的商标、标记均为华龙期货股份有限公司的商标、标记。 此报告所载内容仅作参考之用，并不构成对任何人的投资建议，且华龙期货股份有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华龙期货股份有限公司认为可靠，但华龙期货股份有限公司及研究人员对这些信息资料的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告中的资料、意见和预测均反映本报告发布时的资料、意见和预测，可能在随后会做出调整。此报告中的操作建议为研究人员利用相关公开信息分析得出，仅供参考，据此入市风险自负。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如果有任何疑问应咨询独立投资顾问。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议，且不对任何投资及策略做担保，此报告不构成给予阁下的私人咨询建议。 联系我们 机构名称 地址 联系电话 邮编 兰州总部 甘肃省兰州市城关区静宁路308号4楼 4000-345-200 730000 深圳分公司 深圳市南山区粤海街道大冲社区大冲商务中心（三期）4栋17B、17C1702 0755-88608696 518000 宁夏分公司 银川市金凤区正源北街馨和苑10号商业楼18号营业房 0951-4011389 750004 上海营业部 中国（上海）自由贸易试验区桃林路18号A楼1309、1310室 021-50890133 200122 酒泉营业部 甘肃省酒泉市肃州区西文化街6号3号楼2-2室 0937-6972699 735211