领益智造Q2业绩落地消除市场担忧24H2盈利有望向上修复公

公司发布24H1业绩预告： 1)24H1：预计归母净利润6.8-7.8亿元，同比-46%-38%，扣非归母5.5-6. 5亿元，同比-49%-39%。 2)24Q2：预计归母净利润2.2-3.2亿元，对应中值2.7亿元，同比-55%，环比-4 2%;扣非2.0-3.0亿元，对应中值2.5亿元，同比-62%，环比-29【领益智造】Q2业绩落地消除市场担忧，24H2盈利有望向上修复 公司发布24H1业绩预告： 1)24H1：预计归母净利润6.8-7.8亿元，同比-46%-38%，扣非归母5.5-6. 5亿元，同比-49%-39%。 2)24Q2：预计归母净利润2.2-3.2亿元，对应中值2.7亿元，同比-55%，环比-4 2%;扣非2.0-3.0亿元，对应中值2.5亿元，同比-62%，环比-29%。 ——公司24Q2利润同环比下滑主因1)竞争加剧、安卓业务占比提升等因素导致毛利率下降;2)汽车光伏业务亏损等。 展望下半年，北美新机需求叠加新料号优化毛利率，盈利有望向上修复。深度绑定北美大客户，有望受益AI换机需求： 苹果AI功能搭载要求15pro及以上机型，有望刺激用户换机提振销量，公司消费电子主业中大客户营收&利润占比较高，大客户销量增长有望带来较高弹性。 看好端侧AI硬件升级大机遇：1)端侧AI可能带来散热(VC均热板)、充电器(大功率)等硬件升级，带动产品ASP提升，公司在上述领域均深入布局，有望深度受益，此外还有望受益大客户新机料号升级需求。2)机器人和XR亦是端侧AI重要载体，公司前瞻布局，有望带来远期增长点。 风险提示：终端需求不及预期，AI硬件升级不及预期