金工大类资产配置周报

周度报告—金融工程 金工大类资产配置周报 报告日期：2024年07月07日 ★市场回顾 宽基指数方面，本周涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为纳斯达克综指(3.5%)，日经225(3.4%)，胡志明股市指数(3.0%)，标普500(2.0%)，道琼斯工业平均(0.7%)；本周涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为北证50(-2.4%)，中证2000(-2.0%)，小盘成长(-2.0%)，科创50(-1.9%)，中证1000(-1.7%)； 本月涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为纳斯达克综指(3.5%)，日经225(3.4%)，胡志明股市指数(3.0%)，标普500(2.0%)，道琼斯工业平均(0.7%)；本月涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为北证50(-2.4%)，中证2000(-2.0%)，小盘成长(-2.0%)，科创50(-1.9%)，中证1000(-1.7%)。 行业指数方面，本周涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为有色金属(2.6%)，商贸零售(2.4%)，钢铁(1.9%)，综合(1.8%)，公用事业(1.0%)；本周涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为国防军工(-3.8%)，机械设备(-3.5%)，美容护理(-3.5%)，电力设备(-3.2%)，电子(-3.0%)；本月涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为有色金属(2.6%)，商贸零售(2.4%)，钢铁(1.9%)，综合(1.8%)，公用事业(1.0%)；本月涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为国防军工(-3.8%)，机械设备(-3.5%)，美容护理(-3.5%)，电力设备(-3.2%)，电子(-3.0%)。 ★宏观因子配置策略 本月宏观动量预测结果分别为：增长(下行)，通胀(下行)，信用(上行)，利率(下行)；宏观因子S1策略本月配置比例为：股票(2.63%)，债券(94.74%)，商品(2.63%)；本月至今股债商策略回报为-0.01%，股债策略回报为-0.04%。 宏观因子S2策略配置比例为：沪深300(16.62%)，中证500(0.0%)，中证1000(0.56%)，利率债(14.19%)，金融债(22.17%)， 信用债(40.07%)，农产品(4.75%)，金属(0.0%)，化工(0.0%)，能源(0.0%)，黄金(1.64%)，本月至今回报为-0.09%。 王冬黎金融工程首席分析师 从业资格号：F3032817 投资咨询号：Z0014348 Tel：8621-63325888-3975 Email：dongli.wang@orientfutures.com 联系人： 范沁璇金融工程分析师 从业资格号：F03111965 Email：qinxuan.fan@orientfutures.com 资产配置 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 金融工程-周度报告2024-07-07 目录 1、市场回顾&中观数据周度观察4 2、宏观因子策略跟踪7 3、风险提示11 2期货研究报告 图表目录 图表1：主要宽基指数市场表现概览4 图表2：行业主题指数市场表现概览5 图表3：中观数据周度观察6 图表4：宏观因子动量预测7 图表5：宏观因子动量预测：高频宏观因子分组预测结果7 图表6：S1策略配置比例8 图表7：S2策略配置比例8 图表8：S1策略表现指标8 图表9：S2策略表现指标9 图表10：S1股债商配置策略净值9 图表11：S1股债配置策略净值10 图表12：S2配置策略平衡型净值10 图表13：S1配置策略月度净值跟踪11 图表14：S2配置策略平衡型月度净值跟踪11 1、市场回顾&中观数据周度观察 图表1：主要宽基指数市场表现概览 指数名称 点位 本周涨跌 幅 本月涨跌 幅 本年涨跌 幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 标普500 5567.19 2.0% 2.0% 16.7% 4.1% 7.0% 26.6% 纳斯达克综指 18352.76 3.5% 3.5% 22.3% 7.1% 13.0% 34.3% 道琼斯工业平均 39375.87 0.7% 0.7% 4.5% 1.5% 1.2% 16.7% 日经225 40912.37 3.4% 3.4% 22.3% 5.8% 4.9% 26.3% 恒生指数 17799.61 0.5% 0.5% 4.4% -3.1% 6.4% -3.1% 胡志明股市指数 1283.04 3.0% 3.0% 13.6% -0.4% 2.2% 12.7% 上证50 2386.004 -0.4% -0.4% 2.6% -2.9% -1.8% -4.2% 沪深300 3431.0605 -0.9% -0.9% 0.0% -4.0% -3.8% -10.3% 中证500 4866.2647 -1.5% -1.5% -10.4% -6.6% -9.5% -18.4% 中证1000 4810.7939 -1.7% -1.7% -18.3% -6.7% -12.5% -26.2% 中证2000 1803.2755 -2.0% -2.0% -24.8% -4.2% -15.9% -27.2% 科创50 698.8491 -1.9% -1.9% -18.0% -5.3% -7.7% -29.5% 北证50 692.0421 -2.4% -2.4% -36.1% -5.7% -17.7% -21.6% 中证REITs(收盘) 787.7097 -0.5% -0.5% 4.1% -1.3% -1.5% -6.5% 大盘价值 7219.0936 -0.2% -0.2% 13.5% -1.2% 2.9% 4.9% 中盘价值 4971.6979 -0.4% -0.4% 7.5% -5.3% -3.1% 0.9% 小盘价值 5959.2566 -0.5% -0.5% -1.3% -7.2% -7.2% -6.9% 大盘成长 3529.559 -1.1% -1.1% -7.7% -6.1% -9.5% -19.6% 中盘成长 3238.7152 -1.3% -1.3% -10.9% -5.9% -8.4% -23.1% 小盘成长 3860.344 -2.0% -2.0% -16.3% -8.9% -11.2% -24.7% 资料来源：东证衍生品研究院，iFind 图表2：行业主题指数市场表现概览 指数代码 指数名称 点位 本周涨跌 幅 本月涨跌 幅 本年涨跌 幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 801010.SL 农林牧渔 2485.95 0.2% 0.2% -13.1% -8.8% -10.7% -17.3% 801030.SL 基础化工 3009.00 -0.9% -0.9% -12.9% -6.3% -10.8% -18.8% 801040.SL 钢铁 1913.29 1.9% 1.9% -8.8% -4.5% -11.3% -14.0% 801050.SL 有色金属 4410.68 2.6% 2.6% 5.4% -2.4% -9.1% -2.5% 801080.SL 电子 3299.82 -3.0% -3.0% -11.8% 0.6% -1.2% -15.3% 801110.SL 家用电器 7095.19 -2.8% -2.8% 5.4% -7.8% -6.4% -1.7% 801120.SL 食品饮料 16301.15 -1.7% -1.7% -16.5% -10.8% -16.9% -21.8% 801130.SL 纺织服饰 1298.42 -1.3% -1.3% -17.8% -8.8% -17.5% -19.8% 801140.SL 轻工制造 1706.08 -1.4% -1.4% -20.9% -7.8% -18.3% -25.1% 801150.SL 医药生物 6659.91 0.1% 0.1% -21.0% -6.7% -10.7% -20.6% 801160.SL 公用事业 2452.13 1.0% 1.0% 12.9% -1.1% 5.9% 4.0% 801170.SL 交通运输 2050.69 -0.5% -0.5% 2.8% -5.9% -2.2% -7.7% 801180.SL 房地产 1768.22 0.8% 0.8% -19.8% -10.8% -10.1% -31.3% 801200.SL 商贸零售 1521.10 2.4% 2.4% -22.8% -7.9% -19.1% -30.9% 801210.SL 社会服务 6387.01 -0.1% -0.1% -24.1% -7.5% -19.3% -35.9% 801230.SL 综合 1796.27 1.8% 1.8% -32.2% -6.3% -25.4% -34.2% 801710.SL 建筑材料 4018.74 -0.2% -0.2% -13.9% -6.9% -10.7% -24.0% 801720.SL 建筑装饰 1710.52 -1.3% -1.3% -9.3% -3.9% -9.8% -22.1% 801730.SL 电力设备 5641.44 -3.2% -3.2% -18.2% -9.8% -16.5% -35.5% 801740.SL 国防军工 1192.69 -3.8% -3.8% -13.4% -5.8% -5.7% -22.5% 801750.SL 计算机 3083.68 -2.7% -2.7% -26.9% -4.5% -16.2% -36.1% 801760.SL 传媒 493.04 -0.6% -0.6% -21.8% -4.7% -19.4% -32.5% 801770.SL 通信 2369.58 -1.1% -1.1% 2.5% 4.4% -0.8% -12.3% 801780.SL 银行 3399.32 -0.1% -0.1% 16.9% -1.0% 5.1% 11.7% 801790.SL 非银金融 1291.52 -1.5% -1.5% -9.9% -5.0% -6.8% -14.2% 801880.SL 汽车 5205.86 -2.5% -2.5% -5.7% -2.9% -6.9% -10.4% 801890.SL 机械设备 1212.59 -3.5% -3.5% -16.1% -6.1% -12.8% -22.8% 801950.SL 煤炭 3127.73 0.4% 0.4% 12.4% -5.0% -0.6% 21.6% 801960.SL 石油石化 2363.50 0.4% 0.4% 8.4% 0.9% -5.2% 3.1% 801970.SL 环保 1379.09 -1.0% -1.0% -16.2% -5.3% -12.9% -23.0% 801980.SL 美容护理 4022.85 -3.5% -3.5% -17.2% -9.6% -14.4% -34.0% 资料来源：东证衍生品研究院，iFind 图表3：中观数据周度观察 中观指标观测 最新值 环比 同比 百分位数 库存 H型钢：社会库存：中国（周）（万吨） 69.2 (1.2) 2.0 - PE：社会库存：中国（周）（万吨） 60.8 (0.2) 0.4 - PVC：社会库存：中国（周）（万吨） 60.7 0.2 26.4 - 丁苯橡胶：贸易商：社会库存：中国（周）（吨） 4470.0 (7.5) (19.9) - 钢材：社会库存：