分析师:周建华 登记编码:S0730518120001 zhoujh-yjs@ccnew.cm021-50586758晨会聚焦 证券研究报告-晨会聚焦发布日期:2024年07月08日 3% -1% -5% -10% -14% -18% 上证指数深证成指 【财经要闻】 1、证监会等六部门制定《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》。从打击和遏制重点领域财务造假、优化证券监管执法体制机制、加大全方位立体化追责力度、加强部际协调和央地协同、常态化长效 -23%2023.072023.112024.032024.07 -27% 资料来源:聚源,中原证券研究所 指数名称 昨日收盘价 涨跌幅(%) 上证指数 2,949.93 -0.26 深证成指 8,695.55 0.25 创业板指 2,022.77 -0.47 沪深300 3,431.06 -0.43 上证50 2,443.97 -0.52 科创50 891.46 0.14 创业板50 1,924.26 -0.67 中证100 3,287.27 -0.38 中证500 4,866.26 0.66 中证1000 6,116.76 0.33 国证2000 7,801.23 0.58 国内市场表现 资料来源:聚源,中原证券研究所 国际市场表现 道琼斯 30,772.79 -0.67 标普500 3,801.78 -0.45 纳斯达克 11,247.58 -0.15 德国DAX 12,756.32 -1.16 富时100 7,156.37 -0.74 日经225 26,643.39 0.62 恒生指数 17,799.61 -1.27 指数名称收盘涨跌幅(%) 资料来源:聚源,中原证券研究所 化防治财务造假等5个方面提出17项具体举措。 2、国新办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会,提出围绕六个方向超前布局未来产业,特别聚焦人形机器人、脑机接口、元宇宙、下一代互联网、6G、量子科技、原子级制造、深海空天开发等领域。 3、国务院国资委发布存量土地资产盘活利用试点通知,要求中央企业上报盘活试点项目,相关专项基金给予资金支持。7月5日,国有企业土地资产盘活专项基金成立,基金总规模300亿元。 资料来源:中国证监会,中国新闻网,证券日报,Wind资讯 【宏观策略】 周度策略:地产销售改善,市场震荡企稳周度策略:行业周观点 市场分析:成长行业领涨A股先抑后扬市场分析:观望情绪提升A股震荡整固 市场分析:消费半导体行业走强A股震荡整固 【行业公司】 行业半年度策略:新材料是新质生产力重要产业方向,重点关注下游新兴需求 行业半年度策略:行业景气有望边际复苏,三条主线布局投资机会行业半年度策略:自主品牌崛起,把握智能化变革及出海机遇 行业年度策略:寻找拐点,聚焦创新,关注成长行业月报:聚焦AI、国产化、IC三大方向 行业月报:设备更新推动周期复苏,优势装备制造扬帆出海行业月报:美联储表态偏鹰,金属价格普遍下跌 行业半年度策略:AI推动智算建设加速,国产IT发展小气候成型 行业半年度策略:凛冬已至,剩者为王行业半年度策略:稳中求进,静待云开 【重点数据更新】 近期限售股解禁明细 沪深港通前十大活跃个股明细今日新股申购 IPO信息 【财经要闻】 1、证监会等六部门制定《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》。从打击和遏制重点领域财务造假、优化证券监管执法体制机制、加大全方位立体化追责力度、加强部际协调和央地协同、常态化长效化防治财务造假等5个方面提出17项具体举措。 2、国新办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会,提出围绕六个方向超前布局未来产业,特别聚焦人形机器人、脑机接口、元宇宙、下一代互联网、6G、量子科技、原子级制造、深海空天开发等领域。 3、国务院国资委发布存量土地资产盘活利用试点通知,要求中央企业上报盘活试点项目,相关专项基金给予资金支持。7月5日,国有企业土地资产盘活专项基金成立,基金总规模300亿元。资料来源:中国证监会,中国新闻网,证券日报,Wind资讯 【宏观策略】 周度策略:地产销售改善,市场震荡企稳2024-07-07 (周建华S0730518120001021-50586758zhoujh-yjs@ccnew.cm) l【盘活国企土地资产政策推进,房地产销售继续改善】6月最后一周30个大中城市房地产成交面积达到397万平方面,同比增长1.7%;2024年上半年累计成交4708万平方米,同比下降37.5%;6月当月成交面积同比下降20.2%,降幅较前5个月明显改善。克而瑞数据显示,6月北京、上海、广州和深圳新建商品住宅成交面积均创年内单月新高,环比分别增加21%、66%、48%和38%,其中广州和深圳成交量超过去年同期。7月5日,国资委批准成立的300亿国有企业土地资产盘活专项基金,支持国企土地资产的高效利用。随着一线城市购房政府放松、政府对地产资产盘活政策的推进,房地产市场有望逐步企稳回升。 l【汽车消费环比回升,入境人数大幅增加】汽车销逐步企稳回升。乘联会初步统计,6月,乘用车市场零售175.5万辆,同比下降8%,环比增长2%,今年以来累计零售982.8万辆,同比增长3%。外国人入境人数大幅增加。2024年上半年,出入境人员2.87亿人次,同比增长70.9%。全国各口岸入境外国人1463.5万人次,同比增长152.7%。其中通过免签入境854.2万人次,占比58%,同比增长190.1%。得益于免签政策,外国人入境人数大幅增长,有利于活跃国内消费市场。 l【央行签订债券借入协议】央行已与几家主要金融机构签订债券借入协议,已签协议的金融机构可供出借的中长期国债有数千亿元。央行将采用无固定期限、信用方式借入国债,且将视债券市场运行情况,持续借入并卖出国债。防止长端收益率过低。 l【美国非农就业人数略超预期,失业率升高至4.1%】美国6月非农就业人数增加20.6万人,好于市场预测的19万人。失业率意外攀升至4.1%,高于市场预期的4%,为2021年10月以来的最高水平。美联储官员在上次会议中承认美国经济似乎正在放缓,而且物价压力正在减轻,但仍建议在承诺降息之前采取观望态度。由于失业率突破4%,美联储可能在9月首次降息。 【投资建议:市场震荡企稳】随着一线城市降低购房门槛,房地产销售明显改善,汽车销售环比上升。上半年入境外国人大幅增加,有利于促进国内消费。央行签订债券借入协议,抑制国债市场过热。证监会加大对财务造假的执法整治,提高违法违规成本。美国失业率攀升可能推动美联储在9月首次降息。国内市场有望震荡企稳,建议关注芯片、通信、云计算、养殖、光伏等板块。 周度策略:行业周观点2024-07-07 (唐俊男S0730519050003021-50586738tangjn@ccnew.com)摘要: l锂电池 本期锂电池指数下跌2.50%,板块跑输沪深300指数。结合行业景气度、产业链价格及板块走势,短期建议谨慎关注板块投资机会。 l化工 本期中信基础化工行业指数下跌1.36%,行业表现弱于沪深300指数,在30个中信一级行业 中位列第20位。本周卓创资讯跟踪的化工产品涨跌比强于上周。建议关注煤化工、轻烃化工与磷化工板块。 l新材料 本期新材料指数下跌2.54%,同期沪深300指数下跌0.88%,行业表现弱于于沪深300指数。从长期来看,建议关注具有国产替代属性、确定性强的新材料细分子板块,如半导体材料、工业气体等。以及具有成长属性,潜力空间较大的合成生物学等板块。 l有色金属 本期有色金属(中信)行业指数上涨2.76%,同期沪深300指数下跌0.88%。本周有色行业涨跌幅在30个行业中排名第1,表现较强。有色子行业中,黄金(8.20%)、铜(4.97%)、铅锌 (2.56%)、其他稀有金属(1.41%)、铝(1.25%)、镍钴锡锑(0.53%)、钨(-0.78%)、锂(-2.00%)、稀土及磁性材料(-2.52%)。个股64家上涨,3家平,57家下跌。近期公布的美国就业、经济数据偏弱,且均超预期下降,美联储9月降息预期有所增强,美元指数呈现回落趋势,铜、金价格有所回升。但目前基本面依旧较弱,金属价格依旧偏弱运行。受到国际局势复杂多变、全球央行持续购金、地缘政治冲突、欧美经济滞胀预期增强、美债违约预期、美联储降息预期等多重因素影响,建议关注黄金、铜板块的投资机会。 l轻工制造 本期轻工制造(中信)行业指数下跌1.06%,同期沪深300指数下跌0.88%,跑输指数0.18pct,在30个中信一级行业中位列第19。细分二级子板块中,造纸(1.17%)上涨,包装印刷(-0.68%)微跌,家居(-2.80%)、文娱轻工(-2.53%)、其他轻工(-2.23%)下跌。造纸方面,下游需求延续偏淡,纸价震荡调整,后续浆价走势将受供给端新增产能影响,预计浆价逐步回落,建议关注具备林浆纸一体化优势的头部企业;家居方面,517楼市新政以来,一线城市均跟进落地相关政策,近期一线城市二手房交易明显升温,地产后周期家居板块估值有望提振,建议关注家居板块估值较低且具备基本面支撑的龙头企业。风险提示:房地产景气度不及预期的风险;消费需求不及预期的风险;原材料价格大幅上涨的风险;海外需求不及预期的风险。l农林牧渔 本期农林牧渔(中信)指数上涨0.25%,沪深300指数下跌0.88%,农林牧渔行业跑赢对标指数1.13个百分点。从农林牧渔细分子行业来看,本期林木加工板块涨幅居前,动保板块跌幅居前。建议关注迎来周期反转的畜禽养殖板块和宠物食品板块。 l食品饮料 本期,食品饮料板块下跌1.62%,各子板块均下跌。本期,沪深300下跌0.88%,板块跑输指数0.74个百分点。对于板块应看淡、看平,摒弃“抄底”思维,并以寻找阶段的、点状的机会为主。尽管食品饮料板块呈现系统性上涨行情的机会并不大,但是行业自身的发展以及上市公司的基本面均偏乐观。 l医药 本期CS医药板块上涨0.11%,跑赢沪深300(-0.88%)0.99个百分点,排在30个CS一级行业第13名。从本期三级子板块看:中药饮片(11.20%)、化学制剂(1.71%)、中成药(0.79%)化学原料药(0.58%)、医药流通(0.26%),走势强于医药指数,医疗器械(-1.93%)、医疗服务(-0.46%)、生物医药(0.09%),走势弱于医药指数。 l证券 本期券商指数上半周在低位进行弱势抵抗,下半周再度出现破位下跌,并继创年内新低。短周期内,券商指数在连续创年内新低后有反弹需求,出现持续大幅下跌的概率偏低,观察反弹的力度以及量能配合情况再做投资决策为宜。 l机械: 本期CS机械板块下跌3.29%,跑输沪深300(-0.88%)2.41个百分点,排在30个CS一级行业第29名。本周子行业铁路设备(0%)、起重运输设备(-1.06%)、锅炉设备(-1.12%)表现居前列,高空作业车、叉车、塑料加工机械表现靠后。本周机械行业普跌,跌幅仅次于军工 行业倒数第二。中长期我们建议持续关注大规模设备更新方向,重点推荐受益周期复苏、大规模设备更新推动的船舶、人形机器人、机床行业、工程机械核心标的。建议关注近期行业基本面有底部反转预期半导体设备龙头、人形机器人板块龙头标的。风险提示:宏观经济下行;原材料价格继续大幅上涨;产业政策出现重大变化。 l汽车 本期汽车板块下跌2.25%,跑输沪深300指数(-0.88%)1.37个百分点。子版块来看,除汽车销售及服务上涨7.33%,乘用车、商用车、汽车零部件、摩托车及其他分别下降1.37%、7.28%、1.40%、4.26%。出海持续高景气,贸易壁垒加速中国车企全球本土化策略,中国车企出海处于关键窗口期,中长期本土化建设需要稳定的供应链支持以及全球化资源,海外布局成熟的零部件企业享有先发优势。 l光伏 本期光伏行业下跌2.82%,大幅跑输沪深300指数(-0.88%)。光伏板块周成交额605.77亿元,