公用环保2024年7月投资策略：美国“核电复兴”法案获通过，持续关注电改进展

公用环保行业2024年7月投资策略

主要内容概览：

行业背景：美国通过“核电复兴”法案，推动核电技术商业化。

市场表现：

• 6月，沪深300指数下跌3.30%，公用事业指数上涨0.73%，环保指数下跌9.38%。
• 火电板块上涨2.15%，水电板块上涨6.66%，新能源发电板块下跌0.40%。
• 风险提示包括环保政策不及预期、用电量增速下滑、电价下调和竞争加剧。

投资策略：

• 公用事业：推荐“核电与新能源”双轮驱动的中国核电、中国广核，以及广西能源、三峡水利、南网能源、芯能科技、长江电力、新奥股份、九丰能源、南网储能、华电国际、浙能电力、三峡能源、龙源电力等标的。
• 环保：关注业绩改善、估值较低、商业模式改善、运营指标持续向好、稳增运营属性显现的公司。

关键数据与趋势：

• 电力市场：我国电力市场持续向市场化方向推进，多层次电力市场建设是重要方向。
• 碳交易：全国碳市场和欧洲气候交易所的碳价格波动。
• 能源价格：煤炭、天然气价格变动。
• 电力供应：发电量、用电量、发电设备利用小时数、电源投资完成额等指标。

重点关注：

1. 美国核电复兴法案：该法案旨在简化核电项目审批流程，加速新型核电技术商业化，有望推动全球核电产业发展。
2. 电力市场改革：新型电力系统建设背景下，电改将聚焦多层次电力市场建设和电价机制市场化，以适应新能源高比例接入的需求。
3. 公司业绩：关注业绩改善、估值合理、商业模式优化的公用环保企业，特别是具有稳定性和成长性的公司。

结论：

在“双碳”目标背景下，公用环保行业面临新的机遇与挑战。通过深化电力市场改革，促进新能源的消纳与应用，同时关注政策导向与市场需求变化，投资者应聚焦于具备技术和商业模式创新的公司，以获取可持续的投资回报。