洁美科技近期波动或无需担忧性价比凸显2024071近期

2）基本面向好：二季度稼动率逐步提升，预计收入环比超20%。基膜今年开始转固，离型膜放量确定性强。 ��【离型膜打开成长空间，进展超预期】1）获三星小批量正式订单，预计下半年有望中批量稳定出洁美科技：近期波动或无需担忧，性价比凸显2024071）近期波动或因担忧贸易摩擦/加 征关税，实际公司大客户系日韩客户，同时日韩客户在国内建厂较多。2）基本面向好：二季度稼动率逐步提升，预计收入环比超20%。 基膜今年开始转固，离型膜放量确定性强。 ��【离型膜打开成长空间，进展超预期】1）获三星小批量正式订单，预计下半年有望中批量稳定出货；2）已规划产能约10亿平米/年。 广东肇庆离型膜产能由原计划的年产能1亿平米提升至2亿平米，第一条线已投产。 ��【景气度向好！】受消费电子下游需求复苏影响，以及新能源、智能制造、5G商用技术等新增长点的拉动，公司稼动率稳步提升，订单量持续回升并保持平稳。 ��【产品结构优化，海外布局持续推进】公司纸质载带全球市占率超50%+：1）已在马拉西亚设厂，23年7月在菲律宾设立全资子公司，日韩客户的份额稳步提升。 2）持续优化产品结构，持续增加高精密压孔纸带专用设备，提高高附加值产品如打孔纸带、压孔纸带的产销量。 盈利预测与估值：预计2024-2026年公司归母净利润3.2/4.2/5.6亿元，对应24-25PE25/19x，性价比凸显。 申万电子团队：杨海晏/杨紫璇等