2024标杆白酒企业组织效能报告

分化加剧转型在即聚焦新质生产力 ——2024标杆白酒企业组织效能报告 顺为咨询：时间：2024年6月 顺为咨询l北京 概览摘要 白酒，作为中国传统文化的重要载体，不仅在日常生活中扮演着不可或缺的角色，更是社交场合中不可或缺的媒介。其独特的消费属性和社会功能，使其具有需求刚性，且难以被其他酒类所替代。近年来，随着国家反腐倡廉运动的深入推进，白酒产业逐渐回归理性发展轨道。 本报告依据总营收、净利润两项指标排名，聚焦于主营为白酒的企业，选取贵州茅台、五粮液、洋河股份、山西汾酒、泸州老窖、古井贡酒、今世缘、舍得酒业、迎驾贡酒、口子窖、老白干酒、水井坊、酒鬼酒、金徽酒等14家白酒企业进行深入探讨。 全球烈酒市场规模最新进展 2023年，全球烈酒市场规模达到约5253亿美元，同比增长8.4%，这是近10年来的最高增幅。显示出全球烈酒市场的强劲复苏和持续增长的趋势。 中国白酒市场规模最新进展 2中国白酒市场规模达到7563亿元，同比增长9.7%，略高于全球烈酒市场的增长速度。尽管产量有所下降，达到629万千升，同比下降5.1%，但利润总额达到2328亿元，同比增长5.7%。 白酒行业发展趋势 趋势一：两级分化加剧。大企业终端增加，10亿以下酒企终端门店减少；销售额和客单价双降，未来发展会呈现两级分化状态 趋势二：发展新质生产力。中国白酒在酿造方法、酿造工艺、储藏和勾调上就是不断创新的过程，发展新质生产力，能够为中国白酒发展注入新动能 趋势三：白酒国际化。23年中国白酒出海约56.6亿，全球烈酒有3万亿市场规模，帝亚吉欧出口业务占比91%，是中国白酒企业学习的标杆 效能分析主要观点 标杆行业的平均ROE为25.1%、ROI高达320%，这表明白酒企业在利用股东资金创造利润方面表现出色，优于绝大部分行业。 平均毛利率高达72.6%，显示了白酒企业在成本控制和定价策略上的高效性，其中茅台毛利率达到91%，体现了其品牌影响力和产品定价能力。人均薪酬为21.9万，3年CAGR为9%，增速较好，显示出行业在薪酬方面的竞争力。 目录/CONTENTS 01 白酒行业简析 02 白酒行业组织效能分析 03 主要发现 04 关于顺为人和 宏观环境分析 1 2023年全球烈酒市场规模约5253亿美元，同比增长8.4%，是近10年来最高增幅 2023年，全球烈酒市场规模5253亿美元，全球人口81亿，人均烈酒消费64.8美元，约合人民币456元/人；中国白酒7563亿元，人均消费白酒540元/人，高于全球人均烈酒消费水平 2020年后酒精饮料市场规模缓缓复苏，2023年同比增速8.4%，增长强劲，达到10年来最高增幅 （亿美元） 5400 5200 5000 4800 1.2% 0.8% 近十年酒精市场规模变化 3.4%3.0% 0.2% 1.1% 5.0% 2.7% 0.1 8.4%0.08 0.06 0.04 0.02 0 4600 4400 4200 4000 464146974733 -5.1% 47884843 4650 47164844 5253 -0.02 -0.04 4492 4499 4491 - 7.3% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023E -0.06 -0.08 -0.1 全球烈酒烈酒市场增速 资料来源：Statista,顺为分析 宏观环境分析 1 2023年中国白酒市场规模达7563亿元，增长9.7%；产量629万千升，下降5.1%；实现利润总额2328亿元，增长5.7%，净利润率31%，净利润率首次下降 过去八年，中国白酒产量CAGR-9%，销售额CAGR4%，利润CAGR16%，呈现量减利升的竞争态势，净利润率31%超过绝大部分行业 过去八年，白酒单瓶售价（收入/产量）从21元/瓶到2023年60元/瓶，年度复合增长率14%，优质优价是发展趋势 2023年白酒产量仅有2015年的48%，2017年规模以上白酒企业1593家，2023年980家，仅为2017年的61% 2015-2023年中国白酒企业产量、销量及利润 单位：万千升 单位：元 2015-2023年中国白酒单价及利润率 1400 1200 1000 800 600 1315.9 7563 629 800070 700060 600050 500040 4000 300030 35% 33%60 49 39 42 33 37 13% 21 28 22 30% 25% 20% 15% 400 200 0 23228000 1000 0 201520162017201820192020202120222023 20 10 0 201520162017201820192020202120222023 10% 5% 0% 产量销售额（亿元）利润（亿元）单瓶价格净利润率 资料来源：国家统计局；中国酒业协会；顺为分析 宏观环境分析 1 14家上市酒企2023年生产122万千升，产量比2022年提高6%，五粮液、汾酒、茅台增幅明显，酒鬼酒、洋河、泸州老窖、古井贡产量下降 2023年，头部六家白酒企业生产白酒93.7万千升，约占中国白酒产量的15%，五粮液产量超过20万千升，增幅超过40% 与2022年相比，14家上市酒企中9家酒企在2023年增加了产量，5家酒企产量下降，酒鬼酒2023年产量0.9万吨，下降超50% 根据各区域产品规划，泸州、宜宾、遵义、吕梁2025年白酒产能分别为200、100、60、50万千升，四地产能规划已超过23年产量的65% 21.9 22.4 20.5 17.6 17.6 14.4 14.8 12.7 10.211.1 9.8 9.3 4 5.1 4.14.4 5.46.2 5.45.4 3.43.8 1 1.2 2.1 0.9 1.6 1.9 单位：万千升25 2022-2023年中国白酒标杆企业产量情况 20 15 10 5 0 贵州茅台 五粮液 洋河股份山西汾酒泸州老窖古井贡酒 今世缘 舍得酒业迎驾贡酒 口子窖 老白干酒 水井坊 酒鬼酒 金徽酒 2022年产量2023年产量 1 宏观环境分析 2023年中国白酒头部企业营收普遍增长，市场份额进一步集中，两级分化加剧 2023年中国白酒头部6家企业共计营收3465亿元，3年CAGR平均为20.7%，增幅大幅高于市场平均水平 2023年中国营收排名前5家（CR5）白酒企业共占据了白酒市场43%的份额，所有头部企业的市场份额都在提升，且在2023年头部5家白酒企业营收均超过300亿元 随着消费总量见顶，未来中小酒企的生存空间将进一步压缩，行业竞争将进一步加剧，2024年两级分化还将加剧 2023年中国头部白酒企业营收及其增长情况 2020年与2023年中国白酒企业市场份额对比 CR535% CR543% 单位：亿元2023年营收营收3年CAGR 1600.0 1400.0 1200.0 1000.0 1476.9 35.0% 832.7 331.3 319.3 302.3 202.5 30.0% 25.0% 20.0% 贵州茅台16.3% 五粮液9.8% 贵州茅台19.5% 五粮液11.0% 800.0 600.0 400.0 200.0 0.0 贵州茅台五粮液洋河股份山西汾酒泸州老窖古井贡酒 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 其他63.3% 2020年 古井贡酒1.8% 洋河股份 3.6% 山西汾酒2.4% 泸州老窖2.9% 其他54.2% 2023年 古井贡酒2.7% 洋河股份4.4% 山西汾酒4.2% 泸州老窖4.0% 发展趋势 1 2024年一季度，白酒生产企业终端门店数量较去年同期相比有所增加的占比高达65.4%。反映经营情况有所减少的主要为全年营业额10亿以下的白酒生产企业 2024年一季度，流通企业销售销售额同比下降的占比达到52.1%，客单价同比下降达到了68.8% 趋势一：两级分化加剧。大企业终端增加，10亿以下酒企终端门店减少；销售额和客单价双降，未来发展会呈现两级分化状态 100.00% 90.00% 80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 2024Q1经销商、零售商经营经营分析 经销商数量门店数量线上业务销售额客单价 增加持平减少 2024上半年白酒售价区间 18% 12% 12% 22% 7% 29% 1500元以上800-1500元500-800元 300-500元100-300元100元以下 1 发展趋势 趋势一：两级分化加剧。T9品牌全部上200亿规模，其他企业增长难度提升 2024年1—6月，白酒市场销量前六的品牌为茅台、五粮液、洋河、汾酒、泸州老窖、剑南春（排名不分先后）。相比之下，非T9品牌 （即其他白酒上市公司）的销售额增长略显平缓，T9品牌主导的市场格局已经基本形成。 对于销售额在100亿元以下的酒企而言，将面临存量竞争环境，甚至需要应对T9品牌向下拓展市场所带来的缩量竞争挑战。 2024中国白酒T9峰会 T9营收（包括集团酒销售）占整个中国白酒行业的60%左右。如果以利润来计，占比超过80%。 T9门槛基本变成了200亿。他们的发展，代表了中国白酒未来方向 T9的行业话语权增大，尤其在市场发展两级分化的阶段 纵观中国各个行业，能将行业巨头召集在一起为行业发展开会的少之又少，T9是中国白酒的代表，也是中国文化的代表：各美其美，美美与共 发展趋势 1 从群体微生物向微生物工程方向转变 （微生物、生物工程人才） 从风味化学向风味感知转变 （食品风味、风味感知） 优质白酒源于“天人共酿”、从基本的酿造基础、基础数据和酿造原理出发，传承工匠精神，提升酿造品质和 稳定性 采用更绿色的原料、从一粒种子到一瓶美酒，使得产品质量显著提升，使用先进技术减少假酒/高仿酒在市场上 流通的可能，满足消费者对高品质产品的需求 创新 优质 加大研发投入 新质生产力不仅是中国传统酒业向高质量发展的新动能，更重要的是在稳固本源、深耕传统行业的基础上，利用高科技或新质生产力的要素来赋能传统产业，实现深度转型升级 趋势二：发展新质生产力。中国白酒在酿造方法、酿造工艺、储藏和勾调上就是不断创新的过程，发展新质生产力，能够为中国白酒发展注入新动能 三大转变 发展新质生产力 新要求 资料来源：中国酒业协会，顺为分析 从机械化向智能化转变（先进制造技术、工业 互联网、工业软件） 要求引入智能制造、工业互联网、物联网、人工智能等先进技术，提升生产流程的高度自动化和智能化，有效 提高劳动生产率 高效 ©2024。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。10 发展趋势 1 趋势三：白酒国际化，势在必行，任重道远。2023全球烈酒品牌价值榜前十名中国白酒独占六位，国际市场增长空间巨大 全球烈酒品牌中前五名全部为中国白酒，但中国白酒在国际市场的占有率却非常低，有巨大的发展空间 2023年中国白酒出口1.5万千升，同比下降5.5%，白酒出口量仅占总产量的0.3%；出口总额8亿美元，同比增长12%，其中茅台出口43亿元，占比中国白酒出口总额的77% 2023全球烈酒品牌价值榜单（十亿美元） 2022 排名 2023 排名 品牌 2023品 牌价值 2023品牌强度评级 2022品牌强度评级 1 1 茅台 49.7 AAA+ AAA 2 2 五粮液 30.3 AAA+ AAA 6 3 杏花村 8.4 AA+ A+ 3 4 泸州老窖 7.7 AAA AAA 4 5 洋河 6.8 AA AA+ 5 6 轩尼诗 6.3 AAA- AAA- 8 7 古井贡酒 4 AA AA 9 8 杰克丹尼 3.