汽车：车路云一体化试点公布，产业迎来规模化发展机遇

智能网联车路云一体化发展概述

行业动态与试点城市

• 行业事件：7月3日，中国工业和信息化部、公安部、自然资源部、住房和城乡建设部、交通运输部联合发布了20个智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单，涵盖了北京、上海、广州、深圳等核心城市，以及武汉、杭州、成都、合肥、济南等省会城市，以及十堰、鄂尔多斯等地级市，实现了不同层级和类型城市间的广泛覆盖。

市场规模预估

• 市场规模：随着首批试点城市的确定，“车路云一体化”项目的建设规模预计将达到近千亿规模。近期，多个城市如北京、武汉、福州、鄂尔多斯等已启动相关建设项目，其中北京项目招标金额接近百亿元，武汉项目备案金额为170亿元。预计上海、深圳等超一线城市项目规模也将接近百亿元，其他十几个城市项目规模平均约为三十亿元。

相关产业链展望

• 产业链机遇：“车路云一体化”涉及智能网联汽车、智能化路侧基础设施、云控平台及基础支撑等多个环节。预计相关基础设施建设将率先迎来高潮。规模化建设有望打破早期的“碎片化、烟囱式”建设模式，促进更大规模和更广泛的建设，为相关产业链带来投资机遇。
• 重点板块：智能化路侧基础设施有望成为智能网联汽车产业增速最快的板块。云端需求随着试点车辆增加而稳定增长，网络建设需求显著增长，车路云一体化的安全性显得尤为重要。

投资建议

• 整车：推荐具有领先智能驾驶功能和L3级别功能试点资格的整车厂，如比亚迪、宇通客车、长安汽车、理想汽车、小鹏汽车、吉利汽车、上汽集团、长城汽车等。
• 零部件：聚焦核心智能化零部件企业，如电连技术、伯特利、德赛西威、经纬恒润、华域汽车、保隆科技、华阳集团、星宇股份、中鼎股份等。
• 车载通信：关注V2X通信模组领域的广和通、移远通信、美格智能等企业。
• 路侧基础设施：推荐金溢科技、万集科技、千方科技、高新兴等在路侧单元（RSU）等设备方面有潜力的企业。

风险提示

• 政策执行风险：政策落地可能不达预期。
• 项目进展风险：项目实施进度可能低于预期。
• 市场竞争加剧风险：行业内部竞争可能加剧。