重大事项点评：拟回购股份用于员工持股计划或股权激励

诺思格（股票代码：301333）近期发布了重大事项点评报告，以下是总结：

公司概述

• 回购计划：诺思格宣布拟回购公司部分股份，用于员工持股计划或股权激励。回购价格上限为58元/股，总金额上限为8000万元，下限为5000万元。

业绩亮点

• 订单增长：2023年新签订单金额达到9.76亿元，同比增长20%。预计2024年上半年订单情况持续向好。
• 国内医药市场：珠海、北京、广州等地密集出台支持医药创新政策，包括资金资助、加速临床试验、放宽支付端限制等，利好国内创新药研发。

财务预测

• 利润预测：预计2024-2026年归母净利润分别为1.66亿、2.20亿、2.81亿，同比增长2.3%、32.2%、27.6%。
• 估值模型：参考泰格医药、博济医药的估值，给予2024年31倍市盈率，目标市值51亿元，目标价53元。

风险提示

• 下游客户研发投入不确定性
• 行业竞争加剧
• 核心成员流失

财务指标（截至2023年底）

• 营业收入：预计2024年增长至880百万，2025年1050百万，2026年1270百万。
• 净利润：2024年166百万，2025年220百万，2026年281百万。
• 每股盈利：2024年1.73元，2025年2.29元，2026年2.92元。
• 市盈率：2024年20倍，2025年15倍，2026年12倍。
• 市净率：2024年1.7倍，2025年1.6倍，2026年1.4倍。

公司数据

• 总股本：9600万股
• 已上市流通股：5673.12万股
• 总市值：32.86亿元
• 流通市值：19.42亿元

市场表现（近12个月）

• 股价波动：最高78.85元，最低33.61元

研究报告：

• 《诺思格（301333）2023年报及2024年一季报点评》
• 《诺思格（301333）2023年三季报点评》
• 《诺思格（301333）深度研究报告》

分析师：郑辰、万梦蝶，联系方式详列于报告末尾。

投资建议：维持“推荐”评级，目标价53元。