云晨研究 | 今日参考2024.07.01

铅 资讯 库存：据SMM调研，截至7月1日，SMM铅锭五地社会库存总量至6.09万吨，较上周四（6月27 日）减少900吨，较上周一（6月24日）增加400吨。 观点 沪铅2408今日收于19655元/吨，涨310元/吨，持仓量111955（+6040手），成交145388手 （-4078手）。国内原料端供应矛盾继续影响锭端产出，铅锭库存下降，铅价刷心6年新高。废料端供应矛盾尚存，再生铅利润微薄，炼厂生产积极性较差，在再生铅炼厂复产之前，地域性供应偏紧将继续利好铅价呈偏强震荡。同时，我们需要关注进口粗铅将陆续抵达国内，或在一定程度上缓和供应紧张氛围，制约后续铅价上涨空间。 镍 资讯 淡水河谷希望在恢复许可证后恢复巴西两座矿山的运营。 观点 沪镍2409震荡收红，收于137000元/吨，上涨1590元/吨（+1.17%），持仓量11.2万手 （+0.32万手），成交量18.7万手（+2.59万手）。近段时间以来，随着沪镍下行，出口窗口打开后，镍出口较为积极，国内库存持续下行，供应宽松局面短期有所缓解，对镍价形成一定提振。但是随着沪伦比值缩小，出口数量可能逐步减少。基本面上，整体依然维持过剩格局。短期，现货升水和印尼电积镍成本支撑限制沪镍下方空间，13.3w附近以来多头频繁增仓，短期沪镍或有震荡走高的可能，但是上方空间或不大，短期关注13.8-14w附近压力。 白银 资讯 本周重要数据集中，反复操作的日内交易的单子可以避开，以下是重要数据的时间点：周一：22:00，美国6月ISM制造业PMI。 周二：21:30，美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德和巴西央行行长内托在欧洲央行举行的中央银行论坛上发表讲话。 周三：20:15，美国6月ADP就业人数（小非农）。22:00，美国6月ISM非制造业PMI。周四：02:00，美联储公布货币政策会议纪要。 周四：美国独立日纪念日假期。 周五：20:30，美国6月失业率、美国6月季调后非农就业人口。 观点 白银2408收于7728元/千克，+24元/千克（0.31%），持仓30.56万手，成交90.8万手。今日成交量重新上百万，调整2周的时间差不多成交量在30万手的水平。美联储不降息，一让美元保持强势，非美货币贬值，拿日元汇率已经到了160一线，创历史新低；二是短期利差保持在一定水平，吸引优质资金持续流入美国。只要银行、企业不发生大的系统性风险，不降息，影响不大。但债市压力很大，财政赤字创新高。因此大宗商品来看，降息拖的时间越长，行情反复的可能性就越大。单贵金属来看长期（以月为单位）的投资者很少，如果有可以选择大阴线时候配置1-2手多单放着不动。短线（周内或者日内交易的客户）有利润10%就可以择机撤，再等好的建仓价格。 可以考虑7700一线布局，短线暂看上方8000的价位压制。 沥青 资讯 1、现货价格：东北，3906—4156元/吨；山东，3620—3760元/吨；华南，3680—3780元/吨；华东，3700—3820元/吨。（单位：元/吨） 2、库存及开工率：截至2024-6-27当周，国内54家主要沥青企业厂库库存为121.7万吨，环比下降0.3万吨，国内104家贸易商库存为282.8万吨，环比增加0.8万吨。 观点 沥青2409今日震荡收于3669元/吨，较上一交易日上涨25元/吨，涨幅+0.69%。持仓225836手 （-5664），成交137152手（+38696手）。美国EIA报告出现了原油、汽油的双累库，但市场此时更担忧地缘政治风险再度加剧可能带来的供应中断，油价高位震荡，沥青受成本端提振。短期内沥青震荡运行，区间3500-3800。 甲醇 资讯 现货价格：鲁南地区甲醇出厂价格参考暂稳至2380-2390元/吨厂提现汇，临沂送到价格参考至2430-2440元/吨送到现汇。鲁北地区甲醇市场商谈价格在2370-2380元/吨送到现汇；山东中部甲醇当地工厂报价2420元/吨出厂自提；山东东营地区甲醇市场价格商谈区间2350-2360元/吨。主流川渝气头企业甲醇价格报至2290-2470元/吨厂提现汇；成都贸易商价格至2400-2450元/吨送到附近；重庆贸易商价格至2410-2550元/吨送到附近。 观点 甲醇2409今日开盘于2553元/吨，最高价为2555元/吨，最低价为2522元/吨，结算价2537元/吨，尾盘收于2545元/吨，较上一交易日收盘下降8元/吨，持仓70.4万手（+0.8万手），成交60.9万手（-2.13万手）。国内产量供应缩量，内地部分装置检修，市场整体供应量下降，上周甲醇开工环比下滑，预计本周内地甲醇市场偏强震荡，区间在2500-2600元。 橡胶 资讯 上周国内全钢胎开工率继续回升，半钢胎开工率小幅回升。国内保税区库存持续缓慢去化，对价格又形成一定支撑，下游橡胶轮胎开工相对稳定，但夏季汽车产销存在周期性下滑可能，终端提振阶段性不足。7月车企优惠政策延续。根据工信部最新公布的新车上市名录里面可以看到，多家车企的新车型与换代车型将于近期发售，亦将刺激未来汽车销售增长预期。 观点 橡胶周一收于15010元/吨，成交294088手。今日橡胶小幅上涨，稳固住15000线，目前橡胶短期内仍然是震荡偏上行的一个行情，建议15000下方可以进少量空单。 白糖 资讯 1、昆明：今日上午昆明市场制糖企业报价6270-6280元/吨一线（含税，昆明仓库价）；另有商家报价6250元/吨一线，具体成交情况有待进一步观察。 2、广西：据外电6月27日消息，巴西航运机构发布的数据显示，至6月26日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量为99艘，此前一周为84艘。 观点 郑糖今日夜盘高开后日盘震荡走低，盘中受制于上方60日线压力回落，主力合约2409盘末报收6196元/吨，维持区间震荡走势。基本面上，尽管巴西产量高于预期，洲际交易所ICE原糖期货周五收涨，其中7月原糖期货合约收涨0.19美分，报每磅20.31美分，巴西6月上半月糖产量同比增加，但由于巴西前段时间天气利好，糖厂今年压榨进度提前，印度方面基本定产，预期23/24榨季糖产量 预期减少，政府不太可能调整今年的出口政策，短期原糖震荡为主。操作上，郑糖上方压力看60日多孔分水岭。 豆粕油脂 资讯 1、今日菜油、豆油、棕榈油现货价格全线上涨，豆粕现货价格多数下跌，菜粕现货价格全线下跌，其中豆粕价格跌幅在10-20元/吨。 2、棕榈油：印尼将7月份的棕榈油出口税费提高，加之产量下滑，棕榈油市场价格上涨。今日棕榈油现货跟随期货上涨，港口24度广州主流价P2409+140元/吨，参考8010元/吨，较前一个交易日涨200元/吨，涨幅2.56%。当前棕榈油市场利多增加，预计短期内棕榈油继续上涨。 观点 豆粕主力收于3366元/吨，较上日跌0.06%，成交量144.1万（+48.4万），持仓量182.6万 （+45383），今日盘面小幅震荡，无趋势状态，目前国内豆粕依旧是阶段性供过于求的情况，区间震荡为主，近期难有持续性上涨行情，中长期关注美豆天气情况。投机：暂且观望，期现：逢低补库，这个位置不具备套保价值，暂时看做反弹，可配合现货采购节奏逢高做部分正套，快进快出为主。 END 请戳 云晨期货 |网络开户指引 期货特定品种、期货期权大全 各交易所申报费收取规则 建议收藏~ 关于部分期货合约交易收取申报费的解析 适当性业务线上办理指引 各合作银行签约及出入金方式对照 商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引 投资者适当性测评操作说明 云功能介绍 手机软件使用指南|云晨期货APP 期货交易过程中你会遇到的几个专业术语 如何读懂期货结算单