金工大类资产配置周报

周度报告—金融工程 金工大类资产配置周报 报告日期：2024年06月30日 ★市场回顾 宽基指数方面，本周涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为日经225(2.6%)，大盘价值(0.8%)，纳斯达克综指(0.2%)，标普500(-0.1%)，道琼斯工业平均(-0.1%)；本周涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为科创50(-6.1%)，小盘成长(-4.2%)，中盘成长(-3.7%)，中证1000(-3.2%)，中证500(-3.1%)； 本月涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为纳斯达克综指(6.0%)，标普500(3.5%)，日经225(2.8%)，道琼斯工业平均(1.1%)，中证REITs(收盘)(-0.5%)；本月涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为中证2000(-9.2%)，小盘成长(-8.7%)，中证1000(-8.6%)，北证50(-8.1%)，小盘价值(-8.0%)。 行业指数方面，本周涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为银行(2.0%)，公用事业(1.0%)，石油石化(0.9%)，国防军工(-0.4%)，传媒(-1.0%)；本周涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为房地产(-4.8%)，电力设备(-3.6%)，商贸零售(-3.6%)，非银金融(-3.5%)，医药生物(-3.5%)；本月涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为电子(3.2%)，通信(2.9%)，公用事业(0.7%)，银行(-2.0%)，石油石化(-2.0%)；本月涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为综合(-14.7%)，房地产(-13.5%)，社会服务(-12.6%)，商贸零售(-12.3%)，轻工制造(-11.8%)。 ★宏观因子配置策略 宏观因子S1策略本月宏观动量预测结果分别为：增长(下行)，通胀(下行)，信用(上行)，利率(下行)；7月配置比例为：股票(2.63%)，债券(94.74%)，商品(2.63%)；6月股债商策略回报为0.74%，股债策略回报为0.85%。 宏观因子S2策略配置比例为：沪深300(16.62%)，中证500(0.0%)，中证1000(0.56%)，利率债(14.19%)，金融债(22.17%)， 信用债(40.07%)，农产品(4.75%)，金属(0.0%)，化工(0.0%)，能源(0.0%)，黄金(1.64%)，6月回报为0.02%。 王冬黎金融工程首席分析师 从业资格号：F3032817 投资咨询号：Z0014348 Tel：8621-63325888-3975 Email：dongli.wang@orientfutures.com 联系人： 范沁璇金融工程分析师 从业资格号：F03111965 Email：qinxuan.fan@orientfutures.com 资产配置 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 金融工程-周度报告2024-06-30 目录 1、市场回顾&中观数据周度观察4 2、宏观因子策略跟踪7 3、风险提示11 2期货研究报告 图表目录 图表1：主要宽基指数市场表现概览4 图表2：行业主题指数市场表现概览5 图表3：中观数据周度观察6 图表4：宏观因子动量预测7 图表5：宏观因子动量预测：高频宏观因子分组预测结果7 图表6：S1策略配置比例7 图表7：S2策略配置比例8 图表8：S1策略表现指标8 图表9：S2策略表现指标9 图表10：S1股债商配置策略净值9 图表11：S1股债配置策略净值10 图表12：S2配置策略平衡型净值10 图表13：S1配置策略月度净值跟踪11 图表14：S2配置策略平衡型月度净值跟踪11 1、市场回顾&中观数据周度观察 图表1：主要宽基指数市场表现概览 指数名称 点位 本周涨跌 幅 本月涨跌 幅 本年涨跌 幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 标普500 5460.48 -0.1% 3.5% 14.5% 3.5% 3.9% 22.7% 纳斯达克综指 17732.6 0.2% 6.0% 18.1% 6.0% 8.3% 28.6% 道琼斯工业平均 39118.86 -0.1% 1.1% 3.8% 1.1% -1.7% 13.7% 日经225 39583.08 2.6% 2.8% 18.3% 2.8% -1.9% 19.3% 恒生指数 17718.61 -1.7% -2.0% 3.9% -2.0% 7.1% -6.3% 胡志明股市指数 1245.32 -2.9% -1.3% 10.2% -1.3% -3.0% 11.2% 上证50 2394.8746 -0.2% -2.7% 3.0% -2.7% -0.8% -3.9% 沪深300 3461.657 -1.0% -3.3% 0.9% -3.3% -2.1% -9.9% 中证500 4942.7817 -3.1% -6.9% -9.0% -6.9% -6.5% -17.6% 中证1000 4895.9869 -3.2% -8.6% -16.8% -8.6% -10.0% -25.8% 中证2000 1840.8442 -2.3% -9.2% -23.3% -9.2% -13.8% -26.3% 科创50 712.0772 -6.1% -4.2% -16.4% -4.2% -6.6% -29.2% 北证50 708.973 -3.0% -8.1% -34.5% -8.1% -16.2% -20.5% 中证REITs(收盘) 791.5978 -0.2% -0.5% 4.6% -0.5% -0.5% -5.0% 大盘价值 7232.9692 0.8% -0.7% 13.7% -0.7% 3.6% 5.1% 中盘价值 4993.8105 -1.5% -5.4% 8.0% -5.4% -0.5% 1.6% 小盘价值 5987.7167 -2.2% -8.0% -0.8% -8.0% -3.9% -6.9% 大盘成长 3567.6357 -2.2% -5.7% -6.7% -5.7% -6.7% -19.5% 中盘成长 3280.9138 -3.7% -5.5% -9.8% -5.5% -4.9% -23.3% 小盘成长 3939.6189 -4.2% -8.7% -14.6% -8.7% -6.9% -24.2% 资料来源：东证衍生品研究院，iFind 图表2：行业主题指数市场表现概览 指数代码 指数名称 点位 本周涨跌 幅 本月涨跌 幅 本年涨跌 幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 801010.SL 农林牧渔 2479.85 -3.0% -11.0% -13.4% -11.0% -7.9% -16.7% 801030.SL 基础化工 3035.18 -2.4% -9.1% -12.2% -9.1% -6.3% -18.5% 801040.SL 钢铁 1877.16 -1.6% -9.8% -10.6% -9.8% -10.1% -14.2% 801050.SL 有色金属 4298.49 -1.0% -7.3% 2.7% -7.3% -5.4% -3.3% 801080.SL 电子 3400.38 -2.8% 3.2% -9.1% 3.2% 1.5% -12.1% 801110.SL 家用电器 7301.34 -2.1% -5.5% 8.5% -5.5% -1.6% -0.6% 801120.SL 食品饮料 16576.06 -1.7% -11.8% -15.1% -11.8% -14.4% -20.6% 801130.SL 纺织服饰 1316.06 -2.6% -11.5% -16.7% -11.5% -14.2% -19.0% 801140.SL 轻工制造 1730.19 -1.9% -11.8% -19.8% -11.8% -14.7% -24.2% 801150.SL 医药生物 6652.73 -3.5% -8.7% -21.1% -8.7% -10.2% -22.3% 801160.SL 公用事业 2428.52 1.0% 0.7% 11.8% 0.7% 5.2% 3.5% 801170.SL 交通运输 2061.96 -1.2% -4.4% 3.3% -4.4% 0.3% -5.4% 801180.SL 房地产 1753.96 -4.8% -13.5% -20.4% -13.5% -12.1% -31.7% 801200.SL 商贸零售 1485.06 -3.6% -12.3% -24.6% -12.3% -19.3% -32.3% 801210.SL 社会服务 6393.77 -3.0% -12.6% -24.1% -12.6% -18.0% -35.8% 801230.SL 综合 1764.94 -2.4% -14.7% -33.3% -14.7% -25.7% -35.3% 801710.SL 建筑材料 4027.90 -2.6% -9.1% -13.7% -9.1% -7.9% -25.4% 801720.SL 建筑装饰 1732.47 -1.8% -4.9% -8.2% -4.9% -7.1% -20.7% 801730.SL 电力设备 5826.76 -3.6% -10.5% -15.6% -10.5% -11.7% -35.4% 801740.SL 国防军工 1239.21 -0.4% -3.8% -10.0% -3.8% -4.0% -21.4% 801750.SL 计算机 3170.70 -3.4% -6.6% -24.9% -6.6% -16.1% -35.8% 801760.SL 传媒 495.99 -1.0% -8.6% -21.3% -8.6% -20.2% -35.6% 801770.SL 通信 2395.55 -1.7% 2.9% 3.6% 2.9% -1.9% -13.5% 801780.SL 银行 3404.03 2.0% -2.0% 17.0% -2.0% 5.8% 10.9% 801790.SL 非银金融 1310.79 -3.5% -6.1% -8.6% -6.1% -5.3% -11.5% 801880.SL 汽车 5337.35 -2.1% -2.8% -3.3% -2.8% -3.8% -5.7% 801890.SL 机械设备 1256.85 -1.5% -6.9% -13.0% -6.9% -9.5% -20.8% 801950.SL 煤炭 3115.01 -2.9% -5.5% 12.0% -5.5% 1.4% 22.8% 801960.SL 石油石化 2353.20 0.9% -2.0% 7.9% -2.0% -2.4% 4.9% 801970.SL 环保 1392.33 -2.7% -9.4% -15.4% -9.4% -9.4% -22.3% 801980.SL 美容护理 4167.10 -1.6% -8.9% -14.3% -8.9% -12.5% -32.5% 资料来源：东证衍生品研究院，iFind 图表3：中观数据周度观察 中观指标观测 最新值 周同比 周环比 开工率:高炉:全国主要钢企 75.4% -4.30% 0.60% 开工率:PTA 69.6% -1.50% 1.60% 开工率:涤纶长丝 83.4% -4.00% -3.20% 开工率:涤纶短纤 76.2% 6.40% 0.00% 开工率:浮法玻璃:当周值 82.7% 3.3