ESG双周报第五十期：北京市促进ESG体系高质量发展，深圳发布全国首个气候投融资地方标准

北京市促进ESG体系高质量发展，深圳发布全国首个气候投融资地方标准 ——东方证券ESG双周报第五十期 卷首语 ESG指环境（Environment），社会（Social），治理（Governance）的英文首字母缩写，是投资和评估企业的新理念新方法。在分析和投资的决策过程中，不仅要重视企业的财务信息，也要重视ESG非财务信息。考虑ESG因素的投资也叫负责任投资，具有受托人责任，旨在推动公司把社会环境等要求融入到企业业务中去，降低风险，实现价 ESG研究|定期报告 报告发布日期2024年07月01日 段怡芊duanyiqian@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860524010001 薛俊021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 值创造，产生长期回报。本系列主要从这一角度出发，针对国内外ESG相关的政策和热点进行跟踪和梳理，为长期投资的方向和方法论提供参考。 研究结论 海外ESG热点政策及事件回顾：（1）国际可持续发展准则理事会（ISSB）宣布将发布指南，以协调全球各地公司公布其实现净零目标的“过渡计划”的方式。ISSB将首先基于现有的私营部门最佳实践制定指南，然后考虑加强其应用的必要性。 （2）根据澳大利亚财政部近日发布的《可持续金融路线图》，为了改革金融市场以支持向净零排放经济转型，澳大利亚将推出强制性气候报告、可持续金融分类法和可持续投资标签计划。采取“气候优先但不仅限于气候”的方法来推进可持续金 融。初步重点是建立与气候相关的财务风险和机会的强制性披露。（3）欧盟理事会正式通过自然恢复法，以恢复欧盟退化的土地和生物多样性，并为该联盟设定了具有法律约束力的目标，要求成员国到2030年恢复至少20%欧盟退化的生态系统，到2050年恢复至少90%。（4）世界银行同意设立气候“损失与损害”基金，将用于为受气候变化影响的发展中国家提供财政支持。 国内ESG热点政策及事件回顾：（1）国新办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会，解答关于新型能源体系建设进程和如何统筹能源的高质量发展以实现 “双碳”目标等问题。（2）国家发展改革委召开6月新闻发布会，推进全社会从四个方面节能降碳，重点强调钢铁、炼油、合成氨和水泥四个行业的节能降碳潜力，并针对它们制定了具体目标和实施计划。（3）《最高人民法院关于审理垄断民事纠纷案件适用法律若干问题的解释》于7月1日施行。该解释共包含51条，分为六个部分，旨在提供对《反垄断法》的全面解释和适用，以强化市场竞争的法律监管和支持创新。 地方层面，（1）广东省发展改革委近日印发《广东省广湛氢能高速示范项目实施方案》，旨在推动广东省燃料电池汽车示范城市群建设，探索燃料电池汽车规模化商业化应用模式，打造零碳物流广东示范。（2）北京发改委发布《北京市促进环境社会治理（ESG）体系高质量发展实施方案（2024-2027年）》，其中提出到2027年，北京ESG高质量发展政策体系逐步完善，生态体系加快形成，在京上市公司ESG信息披露率力争达到70%左右，ESG鉴证和评级水平进一步提升，ESG实践进一步丰富和深化，ESG相关标准体系进一步完善。到2035年，北京ESG体系高质量发展步入法治化轨道，信息披露充分高效，ESG生态体系完备，评级体系高水平特色化凸显，ESG实践丰富多彩，监管体系运转有效，成为ESG发展全国高地和国际代表性城市。（3）深圳发布全国首个气候投融资地方标准，构建“2+3+4+5”的气候投融资项目分类与评估体系。其中在评估指标方面，气候效益显著性为必须满足的约束指标要求，通过年度碳减排量或碳排放强度指标进行衡 量。参考指标则包括经济效益、社会效益及其他环境效益等三项指标。 风险提示 全国最大海上光伏项目开工，首笔生物多样性保护+ESG可持续发展挂钩贷款落地：——ESG企业动态双周报第十期 财政部进一步规范企业可持续信息披露： ——东方证券ESG双周报第四十八期 全国首笔“保险+转型金融贷款”落地，微软签订碳减排协议：——ESG企业动态双周报第九期 国际ESG信披标准互操作性加强，香港建立可持续金融分类法：——东方证券ESG双周报第四十七期 沪深北交易所可持续发展报告指引落地，香港联交所发布气候信息披露新规：——东方证券ESG双周报第四十六期 以ESG理念推进央企市值管理：——央国企改革专题研究 全国首单水电公募REITs在上交所上市，安永在都柏林设全球可持续金融创新中心：——ESG企业动态双周报第八期 格林美与京东集团合作共建循环数字化供应链平台：——ESG企业动态双周报第七期 净零银行业联盟更新气候目标设定指南，助力银行业机构实现净零目标：——东方证券ESG双周报第四十五期 香港发布绿色金融科技地图，全国首笔CCER挂钩贷款在成都落地：——ESG企业动态双周报第六期 如何做负责任的“酒香”？：——东方证券ESG专题研究系列之六 美国、新加坡出台气候信息披露规则：— —东方证券ESG双周报第四十四期 ESG视角看新质生产力：——新质生产力系列研究 国企改革优化公司治理，人工智能赋能企业效益：——ESG视角看国企改革系列之二 高合汽车发布《近期服务运营保障公告》，苹果放弃电动汽车项目：——ESG企业动态双周报第五期 A股ESG信息披露指引公开征求意见，强制披露与自愿披露相结合：——东方证券ESG双周报第四十三期 2024-06-13 2024-05-28 2024-05-24 2024-05-15 2024-05-05 2024-04-22 2024-04-21 2024-04-03 2024-03-30 2024-03-19 2024-03-18 2024-03-11 2024-03-10 2024-03-04 2024-03-04 2024-02-25 一、国内外ESG政策推进不及预期 ESG视角看央企市值管理考核2024-02-25 二、宏观经济下行超预期 三、历史数据不代表未来业绩 香港成功发行首个多币种数字绿色债券： ——ESG企业动态双周报第四期 默克中国与华润电力签署十年绿电采购协议，DHL与RWE达成绿电长期供应合同：——ESG企业动态双周报第三期 2024-02-16 2024-02-02 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 前言：ESG的研究意义4 海外ESG热点政策及事件回顾4 国内ESG热点政策及事件回顾5 国内ESG基金跟踪8 风险提示10 图表目录 图1：ESG基金累计规模和数量8 表1：深圳市“2+3+4+5”气候投融资项目分类与评估体系7 表2：规模超百亿的ESG基金9 表3：年初以来回报前十的ESG基金9 前言：ESG的研究意义 ESG指环境（Environment），社会（Social），治理（Governance）的英文首字母缩写，是投资和评估企业的新理念新方法。在分析和投资的决策过程中，不仅要重视企业的财务信息，也要重视ESG非财务信息。考虑ESG因素的投资也叫负责任投资，具有受托人责任，旨在推动公司把社会环境等要求融入到企业业务中去，降低风险，实现价值创造，产生长期回报。 2020年10月，国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》，对进一步提高上市公司质量提出了针对性部署；此后，随着我国把碳达峰、碳中和纳入生态文明建设整体布局中，国内的投资和产业对ESG也越发重视。本系列主要从这一角度出发，针对国内外ESG相关的政策和热点进行跟踪和梳理，为长期投资的方向和方法论提供参考。 海外ESG热点政策及事件回顾 ISSB公布指南以统一全球公司气候过渡计划的披露 6月25日，国际可持续发展准则理事会（ISSB）宣布将发布指南，以协调全球各地公司公布其实现净零目标的“过渡计划”的方式。随着全球努力控制全球变暖，公司面临一系列削减碳排放的最后期限，这类计划日益重要。在欧盟，针对上市公司的此类过渡计划已根据该集团的公司可持续性披露规则成为强制性要求。而在欧盟之外，如英国、加拿大和亚洲的公司，将采用ISSB编写的披露要求，要求披露过渡计划的信息，前提是公司具有此类计划。ISSB将首先基于现有的私营部门最佳实践制定指南，然后考虑加强其应用的必要性。 澳大利亚将推出强制性气候报告、可持续金融分类法和可持续投资标签计划 澳大利亚财政部6月24日发布《可持续金融路线图》，旨在改革金融市场以支持向净零排放经济转型。该计划采取“气候优先但不仅限于气候”的方法来推进可持续金融。初步重点是建立与气候相关的财务风险和机会的强制性披露。 根据路线图，澳大利亚会计准则委员会（AASB）预计将在2024年8月完成其气候报告标准。同 时，澳大利亚审计和保证委员会（AUASB）将在2024年底制定气候披露的保证标准，新规则覆 盖的第一批公司的报告要求将于2025年1月1日开始实施。财政部还计划在2025年底前开发并发布公司过渡计划披露的最佳实践指南。 可持续金融分类法由澳大利亚政府与澳大利亚可持续金融研究所（ASFI）合作提出，旨在促进私人资本流向可持续活动。此分类法包括为六个优先领域制定标准，并遵循“不造成重大损害”原则。财政部长查尔默斯指出，这套分类法将为企业、投资者和监管机构提供重要的指导和统一的标准。预计，该初始分类法将在2024年底对外开放，供自愿使用，并将首先覆盖能源、工业和农业等领域的绿色及转型活动。这一步骤是推动澳大利亚向可持续金融未来迈进的关键举措。 同时为了应对可持续金融格局的复杂性并提高市场透明度，澳大利亚财政部正在制定一个统一的标签和披露要求体系，专门针对可持续投资产品。目标是在2025年初进行公众咨询，以收集各方 面的意见和建议，预计将在2027年正式实施。欧盟理事会正式通过自然恢复法 6月17日，欧盟理事会正式通过首部自然恢复法规，《自然恢复法》旨在恢复欧盟退化的土地和 生物多样性，为该联盟设定了具有法律约束力的目标，要求成员国采取措施到2030年恢复至少 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 20%欧盟退化的生态系统；到2040年恢复至少60%，到2050年恢复至少90%，并对各成员国提出了具体的法律要求和义务。该法规将公布在《欧盟官方公报》上并生效，直接适用于所有成员国。到2033年，欧委会将审查该法规的应用及其对农业、渔业、林业部门，以及更广泛的社会经济影响。自然恢复法是欧盟首个与生物多样性和生态系统有关的综合法律，也是实现欧洲绿色协议和欧盟生物多样性战略的关键要素。 世界银行同意设立气候“损失与损害”基金 6月11日，世界银行董事会批准一项将由世界银行临时主持旨在为受气候变化影响的发展中国家 提供财政支持的基金。此举是在2022年气候谈判中原则上达成的“损失与损害”基金协议后的进 一步发展。自2023年起，包括意大利和荷兰在内的多个国家已开始对该基金作出承诺。该基金将在世界银行内作为金融中介基金运作四年，期间基金董事会将保持独立，拥有自己的治理结构和对融资决策的完全控制权。 气候活动家及非营利组织化石燃料条约倡议的全球参与主任HarjeetSingh强调，世界银行需在8月份前正式确立作为基金主持方和受托人的协议，以确保基金董事会的操作自主性并为发展中国家提供资金保障。Singh还指出，基金的成功将取决于受气候危机影响的地区能多快及多充分地接收到支持。 国内ESG热点政策及事件回顾 国新办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会（国家能源局） 国务院新闻办公室于2024年6月20日举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会。 会上，关于“新型能源体系的‘新’具体体现在哪里？目前的推进情况如何？”的提问，国家能源局局长章建华回答称，新能源体系建设的进展主要体现在以下