机构调研策略周报

证券研究报告/投资策略 机构调研策略周报(20240624-20240628) 分析师：褚聪聪 执业登记编号：A0190523050005chucongcong@yd.com.cn 研究助理：程治 执业登记编号：A0190123070008chengzhi@yd.com.cn 沪深300指数走势图 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 沪深300 10% 0% -10% -20% 2023/62023/92023/122024/3 主要内容 机构调研热门公司梳理 近30天机构调研数前二十的热门公司有中控技术、汇川技术和远光软件等，近7天机构调研数前二十的热门公司有山鹰国际、九号公司和富创精密等。上述公司中机构评级家数大于或等于10家的公司合计有18家。18家公司中2023年或2024年一季度业绩表现较佳的公司有：中控技术、乐鑫科技、中国核电、九号公司、华阳集团、深南电路、富创精密和兴森科技等。 近一月来外资机构调研次数较多的公司有汇川技术、江波龙和中控技术等。其中和内资机构调研热度重合度高的公司有汇川技术、中控技术和亚辉龙等。 投资建议 建议关注机构调研热度高且业绩表现较佳的公司： 1）中控技术：公司是流程工业智能控制解决方案领域的领军供应商。公司多项智能控制软件均在国内市场市占率保持多年第一。 2）乐鑫科技：公司是全球物联网Wi-FiMCU芯片的头部设计公司，根据公司 2023年年报信息，2022年全球出货量中公司居于首位。 3）深南电路：公司是电子互联领域的领军企业，主要业务覆盖印刷电路板、电子装联和封装基板三大板块。 4）九号公司：公司是智能短交通和服务机器人领域的领先企业，在智能服务机器人领域发展多年，与公司智能短交通产品在底层技术上具有一定共通性。 5）华阳集团：公司是全球领先的汽车电子及零部件解决方案供应商，业务已形成汽车电子、精密压铸、精密电子部件和LED照明四大板块，未来有望充分受益汽车智能化潮流。 6）富创精密：公司是国内半导体设备零部件领域的领军企业，并已可用于光刻机、刻蚀机和薄膜沉积机等芯片制程核心设备中。 7）兴森科技：公司是国内最大的印刷电路板样板及小批量板生产商，并已拓展IC载板及半导体测试等领域。 风险提示 资本市场发生波动的风险、上市公司业绩不达预期的风险。 请阅读最后评级说明和重要声明 目录 一、机构调研热门公司梳理3 二、重点公司机构调研公司摘录5 图表目录 表1：近30天机构调研次数前二十公司排名（2024/05/28-2024/06/28）3 表2：近7天机构调研次数前二十公司排名（2024/06/24-2024/06/28）3 表3：部分业绩存在亮点的公司简介4 表4：近30天外资机构调研次数前十公司排名（2024/05/28-2024/06/28）5 表5：中控技术机构调研公告摘录（2024/06/27）5 表6：乐鑫科技机构调研公告摘录（2024/06/18）7 表7：深南电路机构调研公告摘录（2024/06/19）9 表8：九号公司机构调研公告摘录（2024/06/23）12 表9：华阳集团机构调研公告摘录（2024/06/12）14 表10：富创精密机构调研公告摘录（2024/06/24）15 表11：兴森科技机构调研公告摘录（2024/06/26）16 2 一、机构调研热门公司梳理 近30天机构调研数前二十的热门公司有中控技术、汇川技术和远光软件等，近7天机构调研数前二十的热门公司有山鹰国际、九号公司和富创精密等。上述公司中机构评级家数大于或等于10家的公司合计有18家。18家公司中2023年或2024年一季度业绩表现较佳的公司有：中控技术、乐鑫科技、中国核电、九号公司、华阳集团、深南电路、富创精密和兴森科技等。 表1：近30天机构调研次数前二十公司排名（2024/05/28-2024/06/28） 股票代码 公司名称 机构调研次数 股票代码 公司名称 机构调研次数 688777.SH 中控技术 281 601985.SH 中国核电 145 300124.SZ 汇川技术 272 600580.SH 卧龙电驱 137 002063.SZ 远光软件 204 300083.SZ 创世纪 135 600567.SH 山鹰国际 200 689009.SH 九号公司 125 002970.SZ 锐明技术 195 002906.SZ 华阳集团 123 688018.SH 乐鑫科技 173 301029.SZ 怡合达 118 688200.SH 华峰测控 166 603209.SH 兴通股份 118 002916.SZ 深南电路 163 688567.SH 孚能科技 114 603208.SH 江山欧派 149 688575.SH 亚辉龙 110 301367.SZ 怡和嘉业 146 000657.SZ 中钨高新 109 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 表2：近7天机构调研次数前二十公司排名（2024/06/24-2024/06/28） 股票代码 公司名称 机构调研次数 股票代码 公司名称 机构调研次数 600567.SH 山鹰国际 136 600216.SH 浙江医药 35 689009.SH 九号公司 125 301257.SZ 普蕊斯 33 688409.SH 富创精密 108 688212.SH 澳华内镜 32 301367.SZ 怡和嘉业 104 300409.SZ 道氏技术 32 688777.SH 中控技术 84 600877.SH 电科芯片 32 002916.SZ 深南电路 81 688059.SH 华锐精密 31 002436.SZ 兴森科技 68 603169.SH 兰石重装 30 834033.BJ 康普化学 39 002970.SZ 锐明技术 29 002230.SZ 科大讯飞 37 837821.BJ 则成电子 28 300717.SZ 华信新材 36 002798.SZ 帝欧家居 25 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 我们对中控技术、乐鑫科技、深南电路、九号公司、华阳集团、富创精密和兴森科技七家公司进行了发展逻辑简单梳理和财务数据整理： 外业务有望成为新的增长点。此外公司即将发布首个用于自身行业的AI大模型， 核心竞争力保持强劲。2024年一季度公司实现营收17.38亿元，同比+20.25%， 归母净利润为1.45亿元，同比+57.39%。 技术 公司是流程工业智能控制解决方案领域的领军供应商。公司多项智能控制软件均 中控在国内市场市占率保持多年第一。公司向中东、东南亚等新兴市场拓展，未来海 简介及财务数据（2023年&2024Q1） 公司 表3：部分业绩存在亮点的公司简介 公司是全球物联网Wi-FiMCU芯片的头部设计公司，根据公司2023年年报信乐鑫息，2022年全球出货量中公司居于首位。公司持续拓宽产品品类，发展AI功能，科技在智能化趋势下业绩有望稳健增长。2024年一季度公司实现营收3.87亿元，同 公司是电子互联领域的领军企业，主要业务覆盖印刷电路板、电子装联和封装基深南板三大板块。公司印刷电路板业务竞争力全球领先，封装基板和电子装联业务高电路速发展，有望受益算力浪潮。2024年一季度公司实现营收39.61亿元，同比 +42.24%；归母净利润为3.80亿元，同比+83.88%。 比+21.71%，归母净利润为0.54亿元，同比+73.43%。 公司是智能短交通和服务机器人领域的领先企业。公司在智能服务机器人领域发九号展多年，与公司智能短交通产品在底层技术上具有一定共通性。2015年公司在成 公司立机器人研发团队后与英特尔、英伟达陆续合作，并已推出配送、送餐和快递等 服务机器人。2024年一季度公司实现营收25.62亿元，同比+54.18%，归母净利润为1.36亿元，同比+675.34%。 公司是全球领先的汽车电子及零部件解决方案供应商，业务已形成汽车电子、精华阳密压铸、精密电子部件和LED照明四大板块，未来有望充分受益汽车智能化潮流。集团2024年一季度公司实现营收19.91亿元，同比+51.34%；归母净利润为1.42亿 元，同比+83.52%。 公司是国内半导体设备零部件领域的领军企业，公司产品可分为工艺零部件、结 富创构零部件、模组产品和气体管理四大品类，并已可用于光刻机、刻蚀机和薄膜沉精密积机等芯片制程核心设备中。2024年一季度公司实现营收7.01亿元，同比 +105.47%；归母净利润为0.60亿元，同比+53.42%。 公司是国内最大的印刷电路板样板及小批量板生产商，并已拓展IC载板及半导体兴森测试等领域，未来有望切入半导体领域实现多维发展，充分受益半导体行业发展科技机遇。2024年一季度公司实现营收13.88亿元，同比+10.92%；归母净利润为 0.25亿元，同比+230.82%。 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 近一月来外资机构调研次数较多的公司有汇川技术、江波龙和中控技术等。其中和内资机构调研热度重合度高的公司有汇川技术、中控技术和亚辉龙等。 表4：近30天外资机构调研次数前十公司排名（2024/05/28-2024/06/28） 股票代码 公司名称 机构调研次数 股票代码 公司名称 机构调研次数 300124.SZ 汇川技术 10 000338.SZ 潍柴动力 3 301308.SZ 江波龙 6 601128.SH 常熟银行 3 688777.SH 中控技术 4 688575.SH 亚辉龙 3 000538.SZ 云南白药 4 688686.SH 奥普特 3 002594.SZ 比亚迪 4 688008.SH 澜起科技 3 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 二、重点公司机构调研公司摘录 在上述梳理出的值得关注的重点公司中，我们摘录了其近期披露的部分机构调研公告信息供大家参考： 表5：中控技术机构调研公告摘录（2024/06/27） 股票代码 公司名称 公告时间 688777.SH 中控技术 2024/06/27 公告内容摘录： Q、公司已于6月5日发布了全球首款通用控制系统UCS，请介绍一下UCS在下游流程工业客户中的落地情况与下一步的推进策略。 A、UCS作为一款“软件定义”的新一代控制系统，将彻底颠覆传统DCS分布物理产品形态，实现控制系统的革新。中控技术致力于深化UCS系统在流程工业可靠性方面的设计，充分运用深厚的行业积累，在分布式部署和安全配置等方面都采用了可靠的应用规范和技术保障。目前UCS已经成功在客户项目中落地应用，通过控制服务化、硬件通用化以及全光工业网络等技术革新，UCS实现了软件开箱即用、硬件即插即用、仪表全数字化、占地空间小、快速部署的特点；UCS改造的装置可为客户节省90%的线缆，无需新 建机柜室，缩短了50%的改造周期；同时，UCS也把云计算，大数据及AI等先进技术引入了工厂控制环节，破解了原有DCS系统无法融合最新的技术的难点。公司将会秉持着稳健的UCS推进策略，从外围装置到主装置各方面高效衔接现有系统，实现迭代升级，并计划在今年进行UCS批量的规范性和规模化推广，为企业提供更加高效、更加智能、更加可靠的控制系统解决方案。 Q、请简要介绍一下流程工业首款AI时序大模型TPT的功能作用，以及TPT的产品矩阵、序列是什么样的？ A、TPT作为流程工业领域推出的首款AI大模型，利用先进的AI技术为工业生产过程带来巨大的变革。TPT基于海量的工艺、设备、生产运行等多源数据训练而成，作用于流程工业装置运行、决策优化等领域，实现装置运行过程、控制策略与参数等多层级决策优化，给装置赋予智慧。在产品矩阵上，一方面公司将运用TPT大模型能力赋能、重构现阶段中控的工业软件，以形成具有TPT能力的全新工业软件6形态；另一方面，除了赋能中控自身的工业软件之外，公司也将运用TPT为广大流程工业用户的生产运行进行赋能，无论该企业是