轻工行业中报前瞻：国货品牌逆势走强，关注出口链优质个股布局良机

根据提供的研报内容，以下是针对轻工行业的主要总结：

主要行业趋势与关键数据

家居板块：

• 短期压力：受地产和消费双重承压影响，家居板块整体景气度较低。软体家居和智能家居板块表现相对较好，得益于较强的消费属性和竞争格局。
• 政策影响：5月出台的新政“四箭齐发”，旨在降低购房门槛和成本，有望提振家居板块。二手房市场初步改善，新房市场改善效果待观察。
• 企业选择：推荐关注软体家居和智能家居领域的企业，如顾家家居、慕思股份、瑞尔特、好太太等。

造纸板块：

• 成本与需求：木浆系成本端强势，文化纸价格回调，特种纸价格整体平稳。废纸系成本低，但受需求不景气影响，纸价承压。
• 盈利预期：木浆纸一体化优势的企业盈利预期较好，如太阳纸业；特种纸企业盈利预期以平稳为主。
• 投资标的：关注仙鹤股份、五洲特纸、宝钢包装、昇兴股份、奥瑞金等。

包装板块：

• 下游需求：整体消费疲软导致包装行业下游需求偏弱。关注金属包装格局改善带来的机会，特别是金属包装二片罐的盈利弹性。
• 投资建议：重点关注宝钢包装、昇兴股份、奥瑞金及永新股份。

轻工消费：

• 国货崛起：国货品牌在国内市场表现强势，份额持续提升，值得长期关注。
• 增长机会：推荐关注珀莱雅、贝泰妮、巨子生物、登康口腔、润本股份、倍加洁、百亚股份、晨光股份等。

出口链：

• 短期回调：受地缘政治风险、海运费上涨及部分原材料价格上涨影响，板块近期回调明显。
• 投资机会：看好下游需求景气良好（如保温杯、演唱会设备、宠物尿垫、人造草坪等）的企业，以及出口产业链中具有较强议价能力的公司，如浩洋股份、恒林股份、永艺股份等。

电动两轮车：

• 市场回暖：2024年上半年行业竞争态势好于去年，品牌企业产品结构优化带来盈利增长。国标规范下，市场份额有望向头部企业集中。
• 推荐：关注经营趋势向好的爱玛科技，以及产业链布局和综合竞争力强大的雅迪控股。

风险提示：

• 中期业绩不及预期的风险。
• 消费复苏不及预期的风险。
• 地缘政治风险。