CTDZ歌尔股份点评调整股权激励计划目标强化业绩修复信心

事件：公司公告调整股票期权激励计划，2024-2026年业绩考核指标新增利润作为考核可选项原目标：24-26年收入分别不低于1064、1298、1549亿元新目标：24-26年 收入分别不低于1064、1298、1549亿元or归母净利润较2023年增长分别不低于100%、140%、180%（即21.76、26.11、30.46亿元），当年收入/利【CTDZ】歌尔股份点评：调整股权激励计划目标，强化业绩修复信心 事件：公司公告调整股票期权激励计划，2024-2026年业绩考核指标新增利润作为考核可选项原目标：24-26年收入分别不低于1064、1298、1549亿元新目标：24-26年 收入分别不低于1064、1298、1549亿元or归母净利润较2023年增长分别不低于100%、140%、180%（即21.76、26.11、30.46亿元），当年收入/利润考核满 足其一即可。 此次股权激励目标调整体现了公司精益经营、盈利提升的战略决心，有望更好地激励公司核心骨干实现核心经营目标，维护广大股东利益。22H2以来消费电子需求下滑，XR等创新品类增速低于预期，主机品类也逐步进入生命周期后半段 ，进入2024年，公司整体战略聚焦内部降本增效、盈利能力修复，24Q1收入同比下滑19.94%但利润同比大幅增长257%，战略成效初步显现。 24Q2有望维持较高业绩增速，增强此轮业绩修复周期信心。 展望24H2，公司耳机、XR等业务边际向好趋势确定，我们判断公司盈利能力修复将持续释放，同时MetaAR产品也有望发布(硬件质的飞跃+AI接入)，公司或将迎来业绩+估值双击行情， 同时A客户新一代AI手机同样带来β层共振，建议各位领导持续重点关注。