事件点评：调整股权激励计划业绩考核目标，长期计划彰显信心

歌尔股份（002241）事件点评与公司展望

事件背景：

歌尔股份近期调整了2023年的股权激励计划业绩考核目标，旨在通过设定更高的增长指标来激发员工活力和推动公司盈利能力的提升。

主要内容：

1. 业绩目标调整：新的业绩考核目标包括2024-2026年的营业收入增长率分别不低于1064亿元、1298亿元、1549亿元，或2024-2026年归母净利润相对于2023年增长100%、140%、180%。这反映了公司对未来业绩的乐观预期和对盈利能力恢复的信心。

2. 增强盈利质量关注：除了强调营收增长，新增的归母净利润增长指标表明公司重视盈利质量和效率的提升，体现了管理层对改善经营绩效的决心。

3. 产品结构优化与业务回暖：预计产品结构的优化将推动公司各类智能硬件的销售增长，包括TWS耳机、游戏机、可穿戴设备和智能家居产品等，这将有助于整体盈利水平的提升。

4. 技术创新驱动XR业务增长：歌尔股份在全球XR眼镜领域处于领先地位，受益于技术迭代和市场需求的扩张，尤其是VR眼镜产品，预计将在今年迎来出货量的显著增长，并在未来几年受益于应用场景的拓展和更多科技巨头的参与，推动XR业务的持续增长。

5. 盈利预测与投资评级：分析师维持公司2024-2026年的归母净利润预测，并保持“买入”评级，反映了对公司未来增长潜力和盈利能力恢复的信心。

风险提示：

• VR/AR产业的发展可能低于预期。
• 其他产品线的销量可能未达预期。

结论：

歌尔股份通过调整股权激励计划，展示了对自身业务增长和盈利能力恢复的信心。公司聚焦产品结构优化、技术创新和市场拓展，预计未来将实现业务的全面回暖和增长。鉴于此，分析师维持了“买入”评级，建议投资者关注公司的长期发展前景。