技术分析洞察：市场继续探底，等待成交放量

市继续探底，等待成交放量 技术分析洞察（2024.06.10-2024.06.14） 核心结论 投资建议：内经济基本面数据不及预期和海外美联储降息预期反复的双重影响，近期市延续调整，北向资金持续流出，外观望情绪蔓延。技术面显示调整仍进行之中，但指标进入极端区间，乐观估计将很快出现左侧 分析师 冯佳睿S0800524040008 13564917688 证券研究报告 2024年06月18日 金工量化周报 入机会。我们认为市有望3月份中枢下沿不远处找到支撑，并合并形成长期平台，后续反弹的时间和空间取决于经济基本面复苏的实际进程。1行业层面建议关注电子板，以上板得到北向资金增持。2）主题层面建议关注空间计算、网约车、AI手机等概念，近期检测到技术走势斜率的排名靠前。3）个股层面没有检测到横盘突破信号。 宽基指数：探底等待放量。本周中证全指录得0.10%的跌幅，中小市值风格宽基指数表现稍强。其中上证指数跌幅0.61%，创业板指涨幅0.58%，微盘股指数涨幅2.59%。上证50指数跌穿3月份中枢到达下沿位置，接近半年 线，成交量有所放大，或将很快找到支撑。沪深300指数继续延伸向下笔模提示日K线出现类2类支撑点，前提是底分次日成立。中证500指数跌破3月中枢下沿且创新低，向下笔走势停顿，但尚未转向。中证1000指 数继续缩量，模提示类2类支撑点,支撑力度相比中证500较大。 海外指数：纳指跳空走高。美元黄金价格本周大幅调整到5月份平台，向下笔走势延伸，从历史走势来看，该品种横盘阶段持续时间很长，或将继续振荡。恒生指数向下笔走势延伸，但仍处于去年8月份的中枢范，当前位置或将开始构造大级别中枢。纳斯达克指数跳空高开高走，形成向上笔延伸走势超预期。日经225指数本周继续窄幅振荡，笔与线段方向背离，后续或仍沿线段方向下行。 风险提示：本报告基于技术分析模测算，需警惕模失效风险；技术走势的历史规律不保证未来复现；海外缘政治局势或武装冲突升级影响。 fengjiarui@research.xbmail.com.cn 相关研究 指数调线，黄金或可低吸—技术分析洞察 (2024.05.27-2024.05.31)2024-06-03 消化获利筹码，构筑市合力—技术分析洞察 (2024.05.20-2024.05.24)2024-05-27 产扭转预期，静待低位补涨—技术分析洞察 (2024.05.13-2024.05.17)2024-05-19 缩量持续上攻，修复低位板—技术分析洞察 (2024.04.29-2024.05.10)2024-05-12 索引 内容目录 一、市场继续探底，等待成交放量3 1.1宽基指数：探底等待放量3 1.2海外指数：纳指跳空走高5 二、行业主题截面比较7 2.1强势行业：电子7 2.2强势主题：空间计算、网约车、AI手机8 2.3北向资金增持：电子、公用事业、医药生物9 三、横盘突破个股：无信号10 四、风险提示10 图表目录 图1：上证50指数走势技术分析3 图2：沪深300指数走势技术分析3 图3：中证500指数走势技术分析4 图4：中证1000指数走势技术分析4 图5：美元黄金走势技术分析5 图6：恒生指数走势技术分析5 图7：纳斯达克指数走势技术分析6 图8：日经225指数走势技术分析6 表1：申万一级行业走势截面比较（更新至20240614）7 表2：概念指数走势截面比较（更新至20240614）8 表3：申万一级行业北向资金流量（更新至20240614）9 一、市场继续探底，等待成交放量 受国内经济基本面数据不及预期和海外美联储降息预期反复的双重影响，近期市场延续调整，北向资金持续流出，场外观望情绪蔓延。技术面显示调整仍在进行之中，但指标进入极端区间，乐观估计将很快出现左侧入场机会。市场有望在3月份中枢下沿不远处找到支撑，并合并形成长期平台，后续反弹取决于经济基本面复苏的实际进程。 本周中证全指录得0.10%的跌幅，中小市值风格宽基指数表现稍强。其中上证指数跌幅0.61%，创业板指涨幅0.58%，微盘股指数涨幅2.59%。 1.1宽基指数：探底等待放量 上证50本周继续调整延伸向下笔，跌穿3月份中枢到达下沿位置，且接近半年均线，此处成交量有所放大，或将很快找到支撑。 图1：上证50指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 沪深300指数本周继续调整延伸向下笔，接近半年均线，成交量有所放大，模型提示日K线或出现类2类支撑点，前提是底分型次日成立。 图2：沪深300指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 中证500指数本周跌破3月中枢下沿创新低，向下笔走势停顿，尚未形成反向走势。 图3：中证500指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 中证1000指数本周继续缩量，向下笔走势停顿，模型提示类2类支撑点,反弹力度 较中证500更大。 图4：中证1000指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 1.2海外指数：纳指跳空走高 美元黄金价格本周大幅调整回到5月份平台，向下笔走势延伸，从历史走势来看，该品种横盘阶段持续时间很长，或将继续振荡。 图5：美元黄金走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 恒生指数向下笔走势延伸，但仍处于去年8月份的中枢范围，当前位置或将开始构造大级别中枢。 图6：恒生指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 纳斯达克指数跳空高开高走，形成向上笔延伸，走势超预期。 图7：纳斯达克指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 日经225指数本周继续窄幅振荡，笔与线段方向背离，后续或仍沿线段方向下行。 图8：日经225指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 二、行业主题截面比较 2.1强势行业：电子 表1统计结果显示，当前无明显走势强劲的申万一级行业，（31/31）个一级行业走势中都出现了无序k线，短期走势停顿。其中（28/31）个行业为向下走势停顿，（3/31）个行业为向上走势停顿。综合考虑技术图形，目前走势较强的一级行业为电子。 表1：申万一级行业走势截面比较（更新至20240614） 申万一级行业名称 日线趋势斜率1 无序k线个数2 石油石化 -2.802 1 交通运输 -3.873 1 商贸零售 -3.983 1 家用电器 -4.415 1 医药生物 -4.55 1 银行 -4.552 1 基础化工 -4.636 1 食品饮料 -4.982 1 纺织服饰 -5.389 1 美容护理 -5.62 1 建筑装饰 -6.006 1 有色金属 -7.388 1 轻工制造 -7.987 1 建筑材料 -8.296 1 综合 -9.571 1 房地产 -11.105 1 电子 7.804 2 公用事业 2.821 2 钢铁 -2.613 2 农林牧渔 -7.352 2 电力设备 -4.52 4 机械设备 -5.371 4 计算机 -5.707 4 煤炭 -5.95 4 传媒 -6.783 4 汽车 -3.855 5 通信 -4.366 5 非银金融 -6.087 5 社会服务 -3.473 6 环保 -5.601 6 国防军工 16.826 7 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 注1：日线趋势斜率为走势最后一笔的斜率，即笔涨幅/笔k线数注2：无序k线为阻碍走势沿最后一笔方向延伸的新进k线 2.2强势主题：空间计算、网约车、AI手机 以当前时点作截面，比较iFinD概念指数最后一笔向上笔的走势斜率，得到的排名即为当前表现最为强劲的概念。 表2统计结果显示，当前走势最强的概念指数为空间计算、网约车、AI手机。 表2：概念指数走势截面比较（更新至20240614） 概念指数名称 日线趋势斜率1 无序k线个数2 空间计算 17.018 0 网约车 16.044 0 AI手机 6.798 0 同花顺漂亮100 -2.064 0 同花顺中特估100 -2.821 0 证金持股 -3.646 0 MSCI概念 -3.745 0 芬太尼 -3.822 0 航运概念 -3.929 0 供销社 -4.249 0 标普道琼斯A股 -4.748 0 超级品牌 -4.915 0 医药电商 -5.002 0 草甘膦 -5.438 0 眼科医疗 -5.627 0 青蒿素 -5.635 0 钴 -6.003 0 毛发医疗 -6.03 0 小米汽车 -6.107 0 化肥 -6.137 0 华为汽车 -6.219 0 禽流感 -6.557 0 磷化工 -6.652 0 中韩自贸区 -6.743 0 长安汽车概念 -7.159 0 猪肉 -7.297 0 石墨电极 -7.772 0 金属铜 -8.467 0 白酒概念 -8.534 0 黄金概念 -8.657 0 资料来源：同花顺iFinD，西部证券研发中心 注1：日线趋势斜率为走势最后一笔的斜率，即笔涨幅/笔k线数注2：无序k线为阻碍走势沿最后一笔方向延伸的新进k线 2.3北向资金增持：电子、公用事业、医药生物 近一周北向资金增持了（13/31）个申万一级行业，其中增持较多的行业为电子、通信、计算机，减持较多的行业为银行、医药生物、交通运输、食品饮料。 表3：申万一级行业北向资金流量（更新至20240614） 行业名称 持股市值(亿元) 近一月占比变化(%)* 近一周占比变化(%)* 6月14日占比变化(%)* 电子 1,872.10 1.17 0.57 0.04 通信 417.09 0.23 0.20 0.14 计算机 482.43 0.04 0.13 0.01 非银金融 947.46 -0.06 0.08 0.09 机械设备 989.60 -0.18 0.05 -0.02 汽车 1,011.06 -0.19 0.05 0.02 国防军工 196.70 0.08 0.02 -0.03 家用电器 1,642.73 -0.37 0.02 0.07 石油石化 339.01 0.00 0.02 0.03 煤炭 383.73 0.16 0.01 -0.02 农林牧渔 230.36 -0.01 0.01 0.03 社会服务 46.97 -0.02 0.01 0.00 房地产 152.22 0.06 0.01 0.03 美容护理 129.26 0.00 0.00 0.00 轻工制造 134.73 0.01 0.00 0.01 综合 6.77 0.00 0.00 0.00 建筑装饰 286.36 0.04 0.00 0.01 基础化工 649.86 -0.04 -0.01 0.03 环保 48.25 0.00 -0.01 0.00 传媒 250.36 -0.15 -0.02 -0.03 纺织服饰 88.52 -0.04 -0.02 -0.01 建筑材料 232.00 0.02 -0.02 0.02 钢铁 152.17 -0.02 -0.02 0.01 商贸零售 122.21 -0.06 -0.04 -0.01 有色金属 918.05 0.01 -0.05 0.04 公用事业 927.93 0.78 -0.05 -0.19 电力设备 2,295.79 -0.01 -0.06 -0.05 银行 1,829.83 0.22 -0.13 0.08 医药生物 1,669.40 -0.45 -0.14 -0.25 交通运输 590.73 -0.02 -0.16 -0.04 食品饮料 2,391.57 -1.23 -0.46 -0.02 资料来源：iFinD，西部证券研发中心注*：占行业总持股市值比变化（%） 三、横盘突破个股：无信号 近两周未检测到符合《横盘突破形态检测方法-结构分解视角2023-11-15》研报中所描述形态特征的标的。