技术分析洞察：结构化行情继续，关注强势抗跌板块

结构化行情继续，关注强势抗跌板 技术分析洞察（2024.10.21-2024.10.25） 核心结论 分析师 证券研究报告 2024年10月27日 投资建议：本周主要宽基指数维持上周五大阳线上方窄幅震荡，部分题材 金工量化周报 板接近月初高点但未突破，盘中偶见证券板拉升护盘。周日家统计局发布了1-9月份全规模以上工业企业利润总额数据，高技术制造业凸显发展韧性。我们认为从增量政策落实施到经济基本面实质好转中间有一个见效的过程，期间市或跟随投资者情绪的摇摆来波动，目前仍是个股和板表现强于指数的结构化行情，如遇短线调则强势抗跌板有机会发展成为行情主线。1）行业层面建议关注电力设备、轻工制造、商贸零售、基础化工等，截面比较的走势斜率靠前。2）主题层面建议关注硅能源、PVDF概念、星闪概念、芯片概念、低空经济等，近期检测到技术走势斜率靠前。 3）个股层面检测到华远产、民丰特纸、同兴达等呈现横盘突破形态特征 宽基指数：震荡幅度收窄。本周中证全指录得2.59%的涨幅，主要宽基指数窄幅震荡。其中上证指数涨幅1.17%，创业板指涨幅2.00%，微盘股指数涨幅7.03%。上证50指数本周窄幅震荡走势停顿，次级别波动收敛形成平台或将继续震荡修复MACD指标。沪深300指数本周窄幅震荡走势停顿，成交有所缩量，或将继续震荡。中证500指数本周继续反弹但没有形成新笔，收盘价基本落MA5日线上方维持强势判断，但频繁出现上影线显示抛压较大。中证1000指数本周继续反弹但未出现新笔走势，小时K线已接近月初实线高点,或将震荡走高。红利指数本周继续横盘窄幅震荡，尚未选择方向。科创50指数本周窄幅震荡走势停顿，小时K线波动收敛，或很快将选择方向。北证50指数本周连续放量上涨创历史新高，小时K线收MA10 线下方，短线或需注意调风险。 海外指数：黄金横盘整理。美元黄金本周上行走势停顿，或正以横盘替代调整。恒生指数本周走势停顿，波动继续收敛，量能有所缩减，或将很快选择方向。纳斯达克指数上行走势延伸，创历史新高，走势强于预期。日经225指数本周落进8月份中枢内部，线段走势向下延伸，或将继续调整。 风险提示：本报告基于技术分析模测算，需警惕模失效风险；技术走势的历史规律不保证未来复现；海外缘政治局势或武装冲突升级影响。 冯佳睿S0800524040008 13564917688 fengjiarui@research.xbmail.com.cn 联系人 廖超 13370150489 liaochao@research.xbmail.com.cn 相关研究 技术分析洞察(2024.10.14-2024.10.18)-指数 或反复震荡，题材轮动表现 技术分析洞察(2024.09.18-2024.09.20)-恒指 长期线或已进入反转 技术分析洞察(2024.09.09-2024.09.13)-红利 创年内新低，黄金向上突破 技术分析洞察(2024.09.02-2024.09.06)-宽基 普遍调整，纳指加速落 索引 内容目录 一、结构化行情继续，关注强势抗跌板块3 1.1宽基指数：震荡幅度收窄3 1.2海外指数：黄金横盘整理7 二、行业主题截面比较9 2.1强势行业：电力设备、轻工制造、商贸零售、基础化工等9 2.2强势主题：硅能源、PVDF概念、星闪概念、芯片概念、低空经济等10 三、横盘突破个股：华远地产、民丰特纸、同兴达等11 四、风险提示11 图表目录 图1：上证50指数走势技术分析3 图2：沪深300指数走势技术分析4 图3：中证500指数走势技术分析4 图4：中证1000指数走势技术分析5 图5：红利指数走势技术分析5 图6：科创50指数走势技术分析6 图7：北证50指数走势技术分析6 图8：美元黄金走势技术分析7 图9：恒生指数走势技术分析7 图10：纳斯达克指数走势技术分析8 图11：日经225指数走势技术分析8 表1：申万一级行业走势截面比较（更新至20241025）9 表2：概念指数走势截面比较（更新至20241025）10 表3：横盘突破形态检测结果（更新至20241025）11 一、结构化行情继续，关注强势抗跌板块 本周主要宽基指数基本维持在上周五大阳线上方窄幅震荡，部分题材板块接近月初高点但未突破，盘中偶见证券板块拉升护盘。周日国家统计局发布了1-9月份全国规模以上工业企业利润总额数据，高技术制造业凸显发展韧性。我们认为从增量政策落地实施到经济基本面实质好转中间有一个见效的过程，期间市场或跟随投资者情绪的摇摆来回波动，目前仍是个股和板块表现强于指数的结构化行情，如遇短线回调则强势抗跌板块有机会发展成为行情主线。 本周中证全指录得2.59%的涨幅，主要宽基指数窄幅震荡。其中上证指数涨幅1.17%，创业板指涨幅2.00%，微盘股指数涨幅7.03%。 1.1宽基指数：震荡幅度收窄 上证50指数本周窄幅震荡走势停顿，次级别波动收敛形成平台，或将继续震荡修复 MACD指标。 图1：上证50指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 沪深300指数本周窄幅震荡走势停顿，成交有所缩量，或将继续震荡。 图2：沪深300指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 中证500指数本周继续反弹但没有形成新笔，收盘价基本落在MA5日均线上方维持强势判断，但频繁出现上影线显示抛压较大。 图3：中证500指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 中证1000指数本周继续反弹但未出现新笔走势，小时K线已接近月初实线高点，或继续震荡走高。 图4：中证1000指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 红利指数本周继续横盘窄幅震荡，尚未选择方向。 图5：红利指数走势技术分析 科创50指数本周窄幅震荡走势停顿，小时K线波动收敛，或很快将选择方向。 图6：科创50指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 北证50指数本周连续放量上涨创历史新高，小时K线收在MA10均线下方，短线或需注意回调风险。 图7：北证50指数走势技术分析 1.2海外指数：黄金横盘整理 美元黄金本周上行走势停顿，或正在以横盘替代调整。 图8：美元黄金走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 恒生指数本周走势停顿，波动继续收敛，量能有所缩减，或将很快选择方向。 图9：恒生指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 纳斯达克指数上行走势延伸，创历史新高，走势强于预期。 图10：纳斯达克指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 日经225指数本周回落进8月份中枢内部，线段走势向下延伸，或将继续调整。 图11：日经225指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 二、行业主题截面比较 2.1强势行业：电力设备、轻工制造、商贸零售、基础化工等 表1统计结果显示，当前走势最强的申万一级行业（6/31）为电力设备、综合、轻工制造、商贸零售、基础化工、纺织服饰。模型没有提示短期有明显回调风险的申万一级行业（0/31）。其余（25/31）个一级行业走势中都出现了无序k线，短期走势停顿。其中（9/31）个行业为向下走势停顿，（16/31）个行业为向上走势停顿。 表1：申万一级行业走势截面比较（更新至20241025） 申万一级行业名称 日线趋势斜率1 无序k线个数2 电力设备 33.6 0 综合 21.0 0 轻工制造 18.9 0 商贸零售 18.5 0 基础化工 16.5 0 纺织服饰 9.5 0 国防军工 25.4 2 有色金属 14.5 2 传媒 31.5 3 社会服务 19.5 3 电子 30.4 4 公用事业 -18.7 5 煤炭 -19.8 5 交通运输 -20.7 5 农林牧渔 -23.9 5 医药生物 -24.6 5 食品饮料 -26.8 5 汽车 -26.6 7 非银金融 -28.7 7 美容护理 -39.8 7 计算机 29.0 12 建筑材料 51.3 13 机械设备 50.5 13 钢铁 49.1 13 建筑装饰 48.0 13 环保 47.4 13 家用电器 34.1 13 通信 33.6 13 房地产 27.6 13 银行 27.1 13 石油石化 26.8 13 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 注1：日线趋势斜率为走势最后一笔的斜率，即笔涨幅/笔k线数注2：无序k线为阻碍走势沿最后一笔方向延伸的新进k线 2.2强势主题：硅能源、PVDF概念、星闪概念、芯片概念、低空经济等 以当前时点作截面，比较iFinD概念指数最后一笔向上笔的走势斜率，得到的排名即为当前表现最为强劲的概念。 表2统计结果显示，当前走势强劲的概念指数包括硅能源、PVDF概念、星闪概念、芯片概念、低空经济等。 表2：概念指数走势截面比较（更新至20241025） 概念指数名称 日线趋势斜率1 无序k线个数2 硅能源 35.6 0 PVDF概念 32.2 0 星闪概念 29.8 0 第三代半导体 27.0 0 芯片概念 26.8 0 先进封装 25.9 0 HJT电池 25.4 0 共封装光学（CPO） 24.5 0 低空经济 24.3 0 白酒概念 21.5 0 特色小镇 21.0 0 冰雪产业 21.0 0 电子竞技 20.7 0 草甘膦 20.0 0 钛白粉概念 19.3 0 生物疫苗 18.6 0 同花顺漂亮100 18.4 0 动物疫苗 17.2 0 免税店 17.1 0 BC电池 16.9 0 金属镍 16.8 0 一体化压铸 16.8 0 NMN概念 16.6 0 量子科技 16.6 0 基因测序 16.5 0 代糖概念 16.2 0 环氧丙烷 16.0 0 网红经济 15.9 0 股权转让 15.7 0 参股券商 15.4 0 资料来源：同花顺iFinD，西部证券研发中心 注1：日线趋势斜率为走势最后一笔的斜率，即笔涨幅/笔k线数注2：无序k线为阻碍走势沿最后一笔方向延伸的新进k线 三、横盘突破个股：华远地产、民丰特纸、同兴达等 个股走势按照缠论结构分解后，选取近期具备有《横盘突破形态检测方法-结构分解视角2023-11-15》研报中所描述形态特征的标的，列出如表3。 股票名称突破日期 表3：横盘突破形态检测结果（更新至20241025） 华远地产2024/10/25 民丰特纸2024/10/25 同兴达2024/10/25 远达环保2024/10/24 美邦科技2024/10/24 大全能源2024/10/23 嘉环科技2024/10/23 济南高新2024/10/23 广聚能源2024/10/23 侨银股份2024/10/22 铜峰电子2024/10/22 春秋电子2024/10/22 中宠股份2024/10/22 万邦德2024/10/21 创远信科2024/10/21 同有科技2024/10/21 中晟高科2024/10/21 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 四、风险提示 本报告基于技术分析模型测算，需警惕模型失效风险；技术走势的历史规律不保证未来复现；海外地缘政治局势或武装冲突升级影响。 西部证券—投资评级说明 行业评级 超配：行业预期未来6-12个月内的涨幅超过市场基准指数10%以上中配：行业预期未来6-12个月内的波动幅度介于市场基准指数-10%到10%之间低配：行业预期未来6-12个月内的跌幅超过市场基准指数10%以上 公司评级 买入：公司未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数20%以上增持：公司未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%到20%之间中性：公司未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数变动幅度相差-5%到5%卖出：公司未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数大于5% 报告中所涉及的投资评级采用相对评级体系，基于报告发布日后6-12个月内公司股价（或行业指数）相对同期当地市场基准指数的