碳酸锂市场周报

碳酸锂市场周报 林嘉旎 投资咨询资格：Z0020770邮箱：linjiani@gf.com.cn 广发期货APP微信公众号 本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2024年6月21日 品种 关键指标 周度展望 碳酸锂 价格：上周碳酸锂盘面继续震荡回落，现货报价进一步下调，现货交投状况仍偏冷清。截至6月21日收盘，主力合约LC2407收于91900元/吨，LC2408收于94600元/吨。截至6月21日，SMM电池级碳酸锂现货均价9.485万元/吨，较上周下跌3.66%；工业级碳酸锂均价9.045万元/吨，较上周下跌4.18%；电碳和工碳价差4400元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价8.46万元/吨，较上周下跌4.35%；工业级氢氧化锂均价7.685万元/吨，较上周下跌4.77%。供给：6月碳酸锂月度产量预计64868吨，较上月增加2330吨，同比增长58%；其中，电池级碳酸锂产量41075吨，较上月增加1070吨，同比增加56%；工业级碳酸锂产量23793吨，较上月增加1260吨，同比增加61%。截至6月20日，SMM碳酸锂周度产量14814吨，周度环比增加243吨。近期各主产区开工率逐步上行，供应量短期有一定增量，供给端预计仍会持续改善，近期进口原料到港增加。需求：需求端目前偏弱，电池6月排产环比预计基本持平，大厂仍以长协客供为主刚性采买，主流电芯厂对三元材料需求量减弱，去库压力和下游订单一般的情况下需求端难有明显起色。6月碳酸锂月度需求量预计68053吨，较上月减少4738吨，同比增加7.04%。 上周盘面震荡回落，现货报价持续下调。基本面供给端开工率上行产量持续增加，进口原料到港量也有较大量补充；需求端环比预计走弱，电池6月排产环比预计基本持平，去库压力和下游订单一般的情况下需求端难有明显起色。上周盘面已经跌破关键位，多单止损带动跌幅扩大，短期盘面无超预期因素情况下价格难以有大幅反弹，下一步可能向成本支撑位置试探。目前整体来看盘面仍偏弱，短期或仍偏弱运行为主，主力参考9.2-9.6万附近波动。 目录 01主要产品价格 02碳酸锂供给 03碳酸锂需求 04终端情况 一、主要产品价格 碳酸锂期货盘面：震荡回落 上周碳酸锂盘面继续震荡回落，现货报价进一步下调。基本面偏弱，盘面跌破关键位，多单止损带动跌幅扩大，短期盘面无超预期因素情况下价格难以有大幅反弹，下一步可能向成本支撑位置试探。 截至6月21日收盘，主力合约LC2407收于91900元/吨，LC2408收于94600元/吨，LC2409收于95250元/吨，上周盘面整体震荡回落。 碳酸锂期货收盘价（元/吨） 国内锂盐价格：报价进一步下调 上周碳酸锂现货报价进一步下调，现货交投状况冷清，伴随基本面整体走弱上游降低散单报价以及调整心理售价预期，下游采购积极性较弱压价明显，成交价格中心下移，电碳工碳价差虽仍处相对低位但较前期已经有所走阔。 截至6月21日，SMM电池级碳酸锂现货均价9.485万元/吨，较上周下跌3.66%；工业级碳酸锂均价9.045万元/吨，较上周下跌4.18%；电碳和工碳价差4400元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价8.46万元/吨，较上周下跌4.35%；工业级氢氧化锂均价7.685万元/吨，较上周下跌4.77%。 碳酸锂价格及价差（元/吨） 氢氧化锂价格及价差（元/吨） 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 电碳-工碳价差（右轴）碳酸锂(99.2%工业零级/国产)-平均价碳酸锂(99.5%电池级/国产)-平均价 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 价差 氢氧化锂(56.5%工业级/国产)-平均价 氢氧化锂(56.5%电池级粗颗粒/国产)-平均价 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 海外锂盐价格：小幅下跌 海外锂盐价格小幅下跌，碳酸锂和氢氧化锂CIF价跌幅较国内更缓。海外价格变动滞后于国内现货零单交易价，近期国内现货交投报价下调幅度更大，海外锂盐均价变动比较温和，海内外价差持续扩大。 截至6月21日，中日韩CIF电池级碳酸锂均价13.5美元/千克，较上周下跌1.46%。中日韩CIF电池级氢氧化锂均价13.55美元/千克，较上周下跌0.37%，与国内氢氧化锂价差约11870.58元/吨。 CIF中日韩电池级碳酸锂均价（美元/千克） 14.2 14 13.8 13.6 13.4 13.2 0.5 -0.5 -1.5 -2.5 -3.5 13 2024-01-302024-02-292024-03-312024-04-302024-05-31 -4.5 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-平均价美元/千克 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-涨跌幅美元/千克 CIF中日韩电池级氢氧化锂均价（美元/千克） 电池级氢氧化锂内外价差（美元/吨） 100000 50000 0 -50000 -100000 -150000 90 8 80 6 70 4 60 2 50 0 40 -2 30 -4 20 -6 10 -8 0 -10 150000 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-平均价美元/公斤 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-涨跌幅美元/公斤 -200000 CIF中日韩电池级氢氧化锂与SMM电池级氢氧化锂价差元/吨 锂矿：原料价格整体回落 原料价格整体回落，锂辉石和云母均价上周均有明显下调。海外锂辉石报价松动，目前锂辉石采购流通度优于云母，主要是云母端由于成本问题开工率整体仍偏低。预计短期内原料价格随成品一起回落。 截至6月21日，6%锂辉石精矿CIF均价1095美元/吨，较上周小幅下跌5美元/吨；锂云母（1.5%-2%）均 价下跌2.44%至1497.5元/吨，2%-2.5%品位均价下跌2.1%至2212.5元/吨；磷锂铝石（6%-7%）和 （7%-8%）均价分别跌至8750元/吨和10675元/吨。 锂辉石精矿（6%CIF中国）均价（美元/吨） 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2020-06-292021-06-292022-06-292023-06-29 10 5 0 -5 -10 -15 -20 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-平均价美元/吨 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-涨跌幅% 锂云母均价（元/吨） 磷锂铝石均价（元/吨） 9000 25000 8000 23000 7000 21000 6000 19000 50004000 17000 3000 15000 2000 13000 1000 11000 0 9000 锂云母（Li2O:1.5%-2.0%）-平均价元/吨 锂云母（Li2O:2.0%-2.5%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:6%-7%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:7%-8%）-平均价元/吨 正极材料：三元价格延续回落 上周三元材料价格延续回落，镍钴锂等关键金属降价带动三元成本端下行。下游材料厂近期采买意愿较前期有所回落，部分三元企业客供量上行，后续外采零单需求或有所减少。 截至6月21日，523消费型三元材料均价11.36万元/吨，523动力型三元材料均价12.86万元/吨，分别较上周下跌1.73%和1.61%。622消费型三元材料均价12.44万元/吨，613动力型三元材料均价13.34万元/吨，分别较上周下跌1.35%和1.69%。811动力型三元材料均价15.69万元/吨，811消费型三元材料均价14.17万元/吨，分别较上周下跌1.63%和1.8%。 中低镍三元材料均价（元/吨） 高镍三元材料均价（元/吨） 450000 450000 400000 400000 350000 350000 300000250000 300000 200000 250000 150000 200000 100000 50000 2020-12-22 2021-02-22 2021-04-22 2021-06-22 2021-08-22 2021-10-22 2021-12-22 2022-02-22 2022-04-22 2022-06-22 2022-08-22 2022-10-22 2022-12-22 2023-02-22 2023-04-22 2023-06-22 2023-08-22 2023-10-22 2023-12-22 2024-02-22 2024-04-22 0 150000 2022-12-26 2023-01-26 2023-02-26 2023-03-26 2023-04-26 2023-05-26 2023-06-26 2023-07-26 2023-08-26 2023-09-26 2023-10-26 2023-11-26 2023-12-26 2024-01-26 2024-02-26 2024-03-26 2024-04-26 2024-05-26 100000 三元材料523(多晶/消费型)-平均价三元材料523(单晶/动力型)-平均价三元材料622(多晶/消费型)-平均价三元材料613(单晶/动力型)-平均价 三元材料811(多晶/动力型)-平均价元/吨 三元材料811(多晶/消费型)-平均价元/吨 正极材料：铁锂价格继续下跌 铁锂价格继续下跌。铁锂上游碳酸锂原料供给较宽松，下游电芯客供比例增加，目前需求预期比较平淡。钴酸锂产量小增，价格预计相对稳定，电芯对市场需求增量态度较保守，基本以销定产，按需采买钴酸锂。 截至6月14日，动力型磷酸铁锂价格4.13万元/吨，高端/中低端储能型磷酸铁锂价格分别为3.99万元/吨和3.66万元/吨，较上周均有回落。动力型/容量型锰酸锂均价分别为4.2万元/吨和3.8万元/吨，整体均有回落。钴酸锂（4.4V/4.45V/4.48V/4.5V）价格范围维持在16.85-18.35万元/吨。 磷酸铁锂均价（元/吨） 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 2020-12-152021-12-152022-12-152023-12-15 磷酸铁锂(动力型)-平均价磷酸铁锂(高端储能)-平均价 磷酸铁锂(中低端储能)-平均价 锰酸锂均价（元/吨） 钴酸锂均价（元/吨） 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 500000 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2022-12-19 2023-01-19 2023-02-19 2023-03-19 2023-04-19 2023-05-19 2023-06-19 2023-07-19 2023-08-19 2023-09-19 2023-10-19 2023-11-19 2023-12-19 2024-01-19 2024-02-19 2024-03-19 2024-04-19 2024-05-19 0 锰酸锂(动力型)-平均价锰酸锂(容量型)-平均价 钴酸锂4.4V-平均价元/吨钴酸锂4.45V-平均价元/吨 钴酸锂4.48V-平均价元/吨钴酸锂4.5V-平均价元/吨 二、碳酸锂供给 产量：流通供给量预计增加 供给端仍持续改善，伴随气温回升盐湖开工率逐步上行，供应量短期有一定增量，近期进口原料到港增加。 6月碳酸锂月度产量预计64868吨，较上月增加2330吨，同比增长58%；其中