金工大类资产配置周报

周度报告—金融工程 金工大类资产配置周报 报告日期：2024年06月23日 ★市场回顾 宽基指数方面，本周涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为道琼斯工业平均(1.5%)，标普500(0.6%)，科创50(0.5%)，恒生指数(0.5%)，胡志明股市指数(0.2%)；本周涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为小盘成长(-2.7%)，小盘价值(-2.7%)，中证1000(-2.4%)，中证500(-2.1%)，大盘成长(-2.0%)； 本月涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为纳斯达克综指(5.7%)，标普500(3.5%)，科创50(2.0%)，胡志明股市指数(1.6%)，道琼斯工业平均(1.2%)；本月涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为中证2000(-7.0%)，小盘价值(-5.9%)，中证1000(-5.6%)，北证50(-5.3%)，小盘成长(-4.7%)。 行业指数方面，本周涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为电子(1.9%)，通信(1.3%)，建筑装饰(0.5%)，石油石化(0.4%)，汽车(0.3%)；本周涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为房地产(-5.8%)，商贸零售(-5.2%)，传媒(-5.1%)，食品饮料(-5.0%)，综合(-4.5%)；本月涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为电子(6.1%)，通信(4.7%)，公用事业(-0.3%)，汽车(-0.7%)，非银金融(-2.7%)；本月涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为综合(-12.6%)，食品饮料(-10.2%)，轻工制造(-10.1%)，社会服务(-9.9%)，房地产(-9.2%)。 ★宏观因子配置策略 宏观因子S1策略本月宏观动量预测结果分别为：增长(下行)，通胀(下行)，信用(上行)，利率(下行)；6月配置比例为：股票(2.63%)，债券(94.74%)，商品(2.63%)；本月至今股债商策略回报为0.49%，股债策略回报为0.6%。 宏观因子S2策略6月配置比例为：沪深300(16.27%)，中证500(0.0%)，中证1000(0.5%)，利率债(13.3%)，金融债(25.05%)， 信用债(39.41%)，农产品(3.74%)，金属(0.0%)，化工(0.0%)，能源(0.0%)，黄金(1.73%)，本月至今回报为-0.03%。 王冬黎金融工程首席分析师 从业资格号：F3032817 投资咨询号：Z0014348 Tel：8621-63325888-3975 Email：dongli.wang@orientfutures.com 联系人： 范沁璇金融工程分析师 从业资格号：F03111965 Email：qinxuan.fan@orientfutures.com 资产配置 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 金融工程-周度报告2024-06-23 目录 1、市场回顾&中观数据周度观察4 2、宏观因子策略跟踪7 3、风险提示11 2期货研究报告 图表目录 图表1：主要宽基指数市场表现概览4 图表2：行业主题指数市场表现概览5 图表3：中观数据周度观察6 图表4：宏观因子动量预测7 图表5：宏观因子动量预测：高频宏观因子分组预测结果7 图表6：S1策略配置比例7 图表7：S2策略配置比例8 图表8：S1策略表现指标8 图表9：S2策略表现指标9 图表10：S1股债商配置策略净值9 图表11：S1股债配置策略净值10 图表12：S2配置策略平衡型净值10 图表13：S1配置策略月度净值跟踪11 图表14：S2配置策略平衡型月度净值跟踪11 1、市场回顾&中观数据周度观察 图表1：主要宽基指数市场表现概览 指数名称 点位 本周涨跌 幅 本月涨跌 幅 本年涨跌 幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 标普500 5464.62 0.6% 3.5% 14.6% 3.7% 4.4% 25.7% 纳斯达克综指 17689.36 0.0% 5.7% 17.8% 5.7% 7.7% 31.1% 道琼斯工业平均 39150.33 1.5% 1.2% 3.9% 0.2% -0.8% 16.1% 日经225 38596.47 -0.6% 0.3% 15.3% -1.3% -5.6% 17.7% 恒生指数 18028.52 0.5% -0.3% 5.8% -4.5% 9.3% -4.6% 胡志明股市指数 1282.02 0.2% 1.6% 13.5% 0.1% 0.0% 13.5% 上证50 2398.9571 -1.1% -2.6% 3.1% -4.1% -0.2% -4.8% 沪深300 3495.6198 -1.3% -2.4% 1.9% -4.0% -1.4% -9.5% 中证500 5102.3292 -2.1% -3.9% -6.0% -4.8% -5.2% -14.8% 中证1000 5055.3329 -2.4% -5.6% -14.1% -6.6% -9.7% -22.8% 中证2000 1884.904 -1.9% -7.0% -21.4% -7.9% -14.1% -23.5% 科创50 758.3741 0.5% 2.0% -11.0% 2.2% -4.5% -25.7% 北证50 730.5671 -1.9% -5.3% -32.5% -9.1% -15.2% -19.0% 中证REITs(收盘) 793.5619 -0.4% -0.2% 4.9% 0.0% 1.3% -7.3% 大盘价值 7178.7354 -0.4% -1.4% 12.8% -2.7% 3.6% 4.2% 中盘价值 5069.3336 -1.5% -4.0% 9.6% -4.5% 2.8% 3.9% 小盘价值 6121.1839 -2.7% -5.9% 1.4% -6.6% -1.4% -3.6% 大盘成长 3648.1049 -2.0% -3.6% -4.6% -5.3% -5.5% -17.8% 中盘成长 3407.7198 -1.9% -1.9% -6.3% -3.0% -2.7% -20.0% 小盘成长 4111.726 -2.7% -4.7% -10.9% -5.3% -5.2% -20.2% 资料来源：东证衍生品研究院，iFind 图表2：行业主题指数市场表现概览 指数代码 指数名称 点位 本周涨跌 幅 本月涨跌 幅 本年涨跌 幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 801010.SL 农林牧渔 2555.77 -3.3% -8.3% -10.7% -10.7% -5.2% -12.8% 801030.SL 基础化工 3109.20 -2.1% -6.8% -10.0% -8.2% -3.8% -14.4% 801040.SL 钢铁 1907.04 -3.1% -8.3% -9.1% -9.2% -8.9% -11.3% 801050.SL 有色金属 4340.52 -1.4% -6.4% 3.7% -6.2% -0.9% -1.5% 801080.SL 电子 3496.92 1.9% 6.1% -6.5% 6.4% -0.2% -8.9% 801110.SL 家用电器 7456.24 -3.3% -3.5% 10.8% -5.1% 2.6% 2.8% 801120.SL 食品饮料 16864.66 -5.0% -10.2% -13.6% -13.3% -13.4% -21.7% 801130.SL 纺织服饰 1350.92 -3.7% -9.1% -14.4% -9.9% -11.0% -12.9% 801140.SL 轻工制造 1764.19 -4.2% -10.1% -18.2% -13.7% -13.8% -20.9% 801150.SL 医药生物 6892.46 -2.7% -5.4% -18.2% -7.1% -9.2% -18.7% 801160.SL 公用事业 2404.52 -1.9% -0.3% 10.7% 2.1% 5.6% 4.9% 801170.SL 交通运输 2086.82 -0.6% -3.2% 4.6% -4.3% 2.1% -5.2% 801180.SL 房地产 1841.47 -5.8% -9.2% -16.5% -16.4% -9.3% -27.7% 801200.SL 商贸零售 1539.75 -5.2% -9.1% -21.8% -11.7% -18.0% -31.7% 801210.SL 社会服务 6593.62 -4.3% -9.9% -21.7% -11.0% -17.8% -34.6% 801230.SL 综合 1809.13 -4.5% -12.6% -31.7% -16.4% -24.4% -33.1% 801710.SL 建筑材料 4133.35 -2.2% -6.8% -11.4% -12.1% -6.0% -22.8% 801720.SL 建筑装饰 1764.57 0.5% -3.2% -6.5% -6.2% -5.7% -18.4% 801730.SL 电力设备 6045.85 -2.9% -7.2% -12.4% -8.1% -9.6% -30.9% 801740.SL 国防军工 1244.76 -2.4% -3.4% -9.6% -3.3% -4.1% -18.8% 801750.SL 计算机 3283.27 -1.9% -3.3% -22.2% -5.1% -18.7% -38.3% 801760.SL 传媒 500.78 -5.1% -7.8% -20.6% -10.5% -27.1% -38.1% 801770.SL 通信 2437.49 1.3% 4.7% 5.4% 2.4% -4.0% -12.7% 801780.SL 银行 3338.06 -0.2% -3.9% 14.8% -5.3% 4.7% 8.1% 801790.SL 非银金融 1358.46 -1.3% -2.7% -5.3% -4.9% -4.3% -8.6% 801880.SL 汽车 5451.31 0.3% -0.7% -1.2% -0.5% -3.8% -2.4% 801890.SL 机械设备 1276.40 -1.7% -5.4% -11.7% -6.4% -8.9% -17.3% 801950.SL 煤炭 3208.86 -2.6% -2.7% 15.3% -1.5% 3.9% 30.5% 801960.SL 石油石化 2331.59 0.4% -2.9% 6.9% -2.7% 0.6% 5.7% 801970.SL 环保 1431.25 -1.4% -6.8% -13.0% -6.5% -6.2% -17.8% 801980.SL 美容护理 4235.34 -3.0% -7.4% -12.9% -10.3% -11.8% -30.4% 资料来源：东证衍生品研究院，iFind 图表3：中观数据周度观察 中观指标观测 最新值 周同比 周环比 开工率:高炉:全国主要钢企 74.8% -4.80% -0.10% 开工率:高炉:唐山 85.9% 7.60% -1.10% 开工率:PTA 68.0% -1.20% -0.90% 开工率:涤纶长丝 86.6% -0.80% 0.00% 开工率:涤纶短纤 76.2% 6.40% 0.00% 开工率:浮法玻璃 82.9% 3.44% -0.19% 产能利用