海外市场周报：拐点纠结期，布局高赔率

海外市场周报概要

全球股票市场表现

• 指数变动：上周，全球主要股指多数上涨。美股三大指数及法国、英国、德国的主要股指均录得正增长；亚太地区中，印度SENSEX30和越南VN30指数上涨，而日经225指数下跌。
• 估值变化：全球主要股票市场的估值水平存在差异，整体呈现波动。

重要数据发布前瞻

• 经济指标：本周关注美国6月Marikit PMI、CPI、失业率等数据，欧洲、英国和日本也有相关经济指标发布，关注经济复苏及潜在拐点迹象。

流动性

• 利率走势：美债收益率窄幅震荡，欧洲、英国和日本的国债利率走势显示不同经济体间的货币政策差异。
• 货币汇率：美元指数与欧元、英镑、日元汇率波动，美元兑港币与人民币汇率有所变动。

风险提示

• 通胀压力：美国通胀粘性问题，全球通胀反弹风险。
• 经济下行：美国经济数据出现分化，全球经济景气度面临挑战。
• 地缘政治：巴以冲突升级可能导致全球避险情绪上升。

投资策略

• 配置建议：在不确定性加剧的环境下，建议维持“高赔率”的配置思路，关注美股生物科技、日元日股的中长期机会。
• 重点关注：美股纳斯达克生物科技指数，尤其是吉利德科学在艾滋病预防药物方面的进展可能带来的提振效应。

结论

市场处于经济数据分化导致的纠结状态，政策预期和地缘政治因素增加不确定性。投资者应关注结构性机会，特别是具有优势地位和符合社会趋势的领域，如互联网平台、可选消费、出口链的非耐用商品制造等。在流动性方面，关注货币政策动态，特别是对全球股市的影响。风险方面，需警惕通胀反弹、经济景气度下降以及地缘政治风险。