新能源新材料专场向海而生格局为王20240620

新能源&新材料专场-向海而生，格局为王20240620 全文摘要 汽车行业当前呈现出稳定格局，其中自主与外资品牌之间的市场份额差异明显。低端市场的头部企业占据较高的市场份额，而高端市场则蕴含着发展机遇。预计15万以下及40万以上的市场具有较大的 发展潜力，国内品牌可能在国际竞争中脱颖而出。同时，随着汽车产业供应链研发周期的缩短，对供应链管理提出了更高的要求，从而为具有多元化能力和位于垂直赛道上的龙头企业提供了良好的投资机会。尽管零部件行业今年的表现不佳，主要受北美需求减少的影响，但对于整个汽车行业，尤其是自主品牌来说，仍存在着广阔的发展空间和竞争优势。此外，投资者应关注具有多元化能力和良好行业地位的龙头企业，以及机器人技术和新能源车电池产业，这两个领域都与汽车行业紧密相关，并处于快速发展之中。尤其是在新能源车电池产业中，建议重点关注那些拥有较高市场份额和良好财务状况的龙头企业，因为它们在产能利用率回升期间往往能够超越整体市场的表现。总体来看，尽管短期内存在一些不确定性，但自主品牌的长期增长潜力被广泛看好。 章节速览 ●00：00汽车行业格局与趋势分析□汽车行业呈现稳定格局，自主与外资品牌市场份额明显 分化。低端市场头部企业市占率高，高端市场存在蓝海机遇。看好15万以下及40万以上市场的发展潜力，国内品牌有望在全球化竞争中脱颖而出。 ●02：10看好汽车零部件领域：研发周期缩短推动供应链高效化□随着中国汽车产业链下游研发周期从50-60个月缩短至12-18个月，推动了供应链管理向更高效率发展。这使得产业 链中的公司，特别是那些具有多元化能力和位于垂直赛道上的龙头企业，如车灯玻璃、一体化压铸制动及座椅制造商等，成为未来投资的良好机遇。这些企业因其适应产业发展趋势的能力而受到青睐。 ●03：49零部件行业短期内受欧美贸易政策影响，长期看好中国制造业国际化□今年零部 件行业表现相对较差，主要因欧美贸易政策导致北美的需求减少。然而，对于整个汽车行业而言，特别是自主品牌，具有巨大的发展空间和竞争优势。特别是部分企业通过加快产品研发迭代速度，提升产品竞争力。此外，投资者应关注具有多元化能力和良好行业格局的龙头企业以及机器人技术领域，因为机器人与汽车行业的关联度高且正处于快速发展初期。 ●06：35新能源车电池产业：关注周期与产能利用率 在新能源车电池产业的讨论中，强调了电池产业强烈的周期性及产能利用率的重要性。发言者基于对行业趋势的分析，认为当前正处于产能利用率触底并有望回升的阶段。历史上，在这类情况下，领先企业的表现往往优于整体市场。因此，建议投资者重点关注那些具有较高市场份额和良好财务状况的龙头企业。此外，虽然市场上存在短期担忧和估值杀伤，但自主品牌的长期增长潜力被认为是该行业的一大亮点。 要点回顾 如何看待当前中国整车市场的格局？ 当前中国汽车整车市场的格局正逐步变得清晰，呈现出一个微笑曲线效应。在低端市场（15-30万区间），头部自主品牌市场份额已非常高，市场格局较为稳定；而在高端市场（40万元以上），虽 然外资品牌依然占据主导地位，但随着国内品牌影响力的提升，预计未来会有企业争夺这部分份额。对汽车零部件行业有何具体见解？ 在零部件领域，中国汽车产业链近年来最大产业趋势是下游研发周期缩短至12个月至18个月，这对供应链产生了高效管理和多元化能力强的公司有利。此外，经过今年的洗牌后，零部件领域的格局逐渐明朗，垂直赛道如车灯、玻璃、一体化压铸、制动及座椅等细分领域的龙头公司有望成为未来良好的投资机会。 为何今年汽车零部件表现相对较差？ 今年汽车零部件表现不佳的主要原因在于全球汽车行业的出海逻辑受制于欧美贸易政策的影响较大，而零部件行业70%以上的利润来自北美市场，因此其股价表现受政策不确定性的影响更为显著。但从 长期来看，中国汽车国际化空间巨大且具备较强的全球竞争力，因此零部件板块的前景仍然看好，尤其当欧美贸易政策落地后，该板块将迎来较好的行情。 对于汽车行业内的机器人技术有何看法？ 机器人技术与汽车行业的重合度极高，尤其是在电动化转型背景下，机器人作为工业级应用的核心技术之一，未来将孕育出许多大市值公司。目前行业正处于早期发展阶段，关注焦点应集中于三级供应 商，其中TRthree在未来技术应用落地后的弹性潜力最大。电池赛道同样具有强烈的周期性，目前处于产能利用率触底回升阶段，应继续看好各赛道龙头公司的投资价值。