高频数据跟踪周报20240622 本周猪肉均价延续涨势 2024年06月22日 生产端观察: 本周(6.17-6.21)唐山高炉开工率较上周下降,全国主要钢企高炉开工率下 降,主要钢材品种库存、螺纹钢开工率上升;焦化企业产能利用率续降,秦皇岛港煤炭库存续升,炼焦煤总库存转升;PTA、聚酯切片、苯乙烯、石油沥青装置开工率较上周下降,纯碱、涤纶长丝开工率较上周上升;全钢胎汽车轮胎开工率较上周转升,半钢胎汽车轮胎开工率较上周续降。总体看,本周生产整 分析师谭逸鸣 体平稳运行。 需求端观察: 执业证书:S0100522030001邮箱:tanyiming@mszq.com研究助理郎赫男 本周(6.17-6.21)30大中城市商品房成交面积下降;水泥、沥青期货结算价格上升,螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、无氧铜杆、玻璃期货价格下降;全国电影票房转升,上海地铁客运量转降;义乌小商品价格指数续升;进 执业证书:S0100122090052邮箱:langhenan@mszq.com研究助理谢瑶执业证书:S0100123070021 出口相关指数中,CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数、 邮箱:xieyao@mszq.com 波罗的海干散货指数续升,CICFI综合指数续降。 通胀观察: 本周(6.17-6.21)农产品批发价格200指数下降1.26%至112.2点,猪肉平均批发价上升0.49%至24.7元/公斤,7种重点监测水果平均批发价下降 相关研究1.固收点评20240619:当30Y国债下破2.5%-2024/06/202.美元债专题:一文全览“QDII债基”-202 3.00%至7.1元/公斤,28种重点监测蔬菜平均批发价下降1.48%至4.3元/公 4/06/18 斤;布伦特原油现货价格较上周上升5.09%至85.2美元/桶,WTI原油期货价 3.城投择券策略系列:行将至此,城投如何 格较上周上升3.98%至81.4美元/桶,IPE英国天然气期货结算价环周下降1.78%至81.3便士/色姆,LME铜现货价较上周下降1.19%至9553.2美元/吨,LME铝现货价较上周下降1.80%至2441.3美元/吨。 展望?-2024/06/184.利率债2024年中期投资策略:债牛未尽,何以变局?-2024/06/17 5.可转债周报20240616:重视转债减资清 偿、回售博弈-2024/06/16 风险提示:政策不确定性;基本面变化超预期。 目录 1生产:本周生产整体平稳运行3 1.1钢铁:唐山高炉开工率较上周下降3 1.2煤炭:秦皇岛港煤炭库存上升4 1.3化工:化工行业开工率分化5 1.4汽车轮胎:汽车轮胎(全钢胎)开工率转升6 2需求:30大中城市商品房成交面积下降7 2.1地产:30大中城市商品房成交面积下降7 2.2基建:钢材价格多数下降8 2.3消费:全国电影票房转升10 2.4贸易:出口指数多数上行10 2.5交通物流:整车货运流量指数转升12 3通胀:国际原油价格续升13 3.1CPI:猪肉平均批发价格续升13 3.2PPI:原油价格续升14 4风险提示16 插图目录17 1生产:本周生产整体平稳运行 本周(6.17-6.21)唐山高炉开工率较上周下降,全国主要钢企高炉开工率下降,主要钢材品种库存、螺纹钢开工率上升;焦化企业产能利用率续降,秦皇岛港煤炭库存续升,炼焦煤总库存转升;PTA、聚酯切片、苯乙烯、石油沥青装置开工率较上周下降,纯碱、涤纶长丝开工率较上周上升;全钢胎汽车轮胎开工率较上周转升,半钢胎汽车轮胎开工率较上周续降。总体看,本周生产整体平稳运行。 1.1钢铁:唐山高炉开工率较上周下降 截至6月21日,唐山高炉开工率为85.9%,较上周下降。螺纹钢开工率为43.3%,环周上升0.98pct,主要钢材品种库存环周上升0.32%至1271.6万吨。截至6月20日,全国主要钢企高炉开工率环周下降0.1pct至74.8%。 图1:本周唐山高炉开工率较上周下降(%)图2:主要钢材品种库存上升(万吨) 100 80 60 40 20 0 201920202021202220232024 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 201920202021202220232 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 1 资料来源:iFinD,民生证券研究院注:数据截至2024/6/21 资料来源:iFinD,民生证券研究院注:数据截至2024/6/21 1.2煤炭:秦皇岛港煤炭库存上升 截至6月20日,独立焦化企业(100家)产能利用率为80.3%,环周下降0.21pct,独立焦化企业库存为450.4万吨,环上周上升3.71%;截至6月21日,秦皇岛港煤炭库存为598.0万吨,环周上升12.62%。 图3:独立焦化企业(100家)产能利用率下降(%)图4:秦皇岛港煤炭库存上升(万吨) 201920202021202220232024 900 800 700 600 500 400 300 200 100 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源:iFinD,民生证券研究院注:数据截至2024/6/20 资料来源:iFinD,民生证券研究院注:数据截至2024/6/21 1.3化工:化工行业开工率分化 截至6月21日,PTA开工率环周下降2.21pct至75.6%,纯碱开工率环周上升1.18pct至89.5%,苯乙烯开工率环周下降3.87pct至68.7%。截至6月20日,聚酯切片开工率环周下降0.22pct至78.4%,江浙地区涤纶长丝开工率环周上升1.69pct至86.7%。截至6月19日,石油沥青装置开工率环周下降2.00pct至22.2%。 图5:PTA开工率下降(%)图6:纯碱开工率上升(%) 201920202021202220232024 95 90 85 80 75 70 65 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 100 90 80 70 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 201920202021202220232024 资料来源:iFinD,民生证券研究院注:数据截至2024/6/21 资料来源:iFinD,民生证券研究院注:数据截至2024/6/21 图7:苯乙烯开工率下降(%)图8:石油沥青装置开工率下降(%) 100 90 80 70 60 50 201920202021202220232024 70201920202021202220232024 60 50 40 30 20 10 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源:iFinD,民生证券研究院注:数据截至2024/6/21 资料来源:iFinD,民生证券研究院注:数据截至2024/6/19 图9:聚酯切片开工率下降(%)图10:江浙地区涤纶长丝开工率上升(%) 100 90 80 70 60 201920202021202220232024 100 90 80 70 60 50 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 40 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源:iFinD,民生证券研究院注:数据截至2024/6/20 资料来源:iFinD,民生证券研究院注:数据截至2024/6/20 1.4汽车轮胎:汽车轮胎(全钢胎)开工率转升 截至6月21日,汽车轮胎(全钢胎)开工率为58.2%,环周上升5.10pct;汽车轮胎(半钢胎)开工率为79.1%,环周下降1.32pct。 图11:汽车轮胎(全钢胎)开工率转升(%)图12:汽车轮胎(半钢胎)开工率下降(%) 100 201920202021202220232024 100 201920202021202220232024 8080 6060 4040 2020 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 00 资料来源:iFinD,民生证券研究院注:数据截至2024/6/21 资料来源:iFinD,民生证券研究院注:数据截至2024/6/21 2需求:30大中城市商品房成交面积下降 本周(6.17-6.21)30大中城市商品房成交面积下降;水泥、沥青期货结算价格上升,螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、无氧铜杆、玻璃期货价格下降;全国电影票房转升,上海地铁客运量转降;义乌小商品价格指数续升;进出口相关指数中,CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数、波罗的海干散货指数续升,CICFI综合指数续降。 2.1地产:30大中城市商品房成交面积下降 截至6月16日(最新数据),100大中城市土地成交溢价率为0.8%,环周下降3.05pct;100大中城市成交土地占地面积为1197.8万平方米,环周上升11.68%,其中一线城市成交土地占地面积为4.6万平方米,环周下降91.04%,二线城市成交土地占地面积为163.6万平方米,环周下降56.72%,三线城市成交土地占地面积为219.7万平方米,环周下降65.81%。 截至6月22日,30大中城市商品房成交面积162.5万平方米,环周下降4.31%,其中一线城市商品房成交面积环周下降8.82%至52.1万平方米,二线城市商品房成交面积环周下降1.62%至80.2万平方米,三线城市商品房成交面积环周下降3.09%至30.2万平方米。 图13:6/10-6/16百大中城市成交土地溢价率上升 (%) 图14:6/10-6/16百大中城市中一线城市土地成交面 积下降(万平方米) 201920202021202220232024 201920202021202220232024 35 30 25 20 15 10 5 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 600 500 400 300 200 100 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源:iFinD,民生证券研究院注:数据截至2024/6/16 资料来源:iFinD,民生证券研究院注:数据截至2024/6/16 (万平方米) 图15:30大中城市商品房成交面积续降(万平方米)图16:30大中城市中一线城市商品房成交面积续降 资料来源:iFinD,民生证券研究院注:数据截至2024/6/22 资料来源:i