高频数据跟踪周报20231118 猪肉均价环周下降1.3% 2023年11月18日 生产端观察: 分析师谭逸鸣执业证书:S0100522030001电话:18673120168邮箱:tanyiming@mszq.com研究助理郎赫男执业证书:S0100122090052电话:15618988818邮箱:langhenan@mszq.com研究助理谢瑶执业证书:S0100123070021电话:13761602770邮箱:xieyao@mszq.com 本周(11.13-11.17)唐山高炉开工率下降,主要钢厂螺纹钢开工率下降, 螺纹钢库存续降,主要钢材品种库存下降;焦化企业开工率、秦皇岛港煤炭库存下降,炼焦煤总库存上升;PTA、纯碱、聚酯切片、苯乙烯、涤纶长丝开工率下降,石油沥青装置开工率上升;汽车轮胎(全钢胎)开工率续降,汽车轮胎(半钢胎)开工率转升。总体看,本周生产整体平稳运行。 需求端观察: 本周(11.13-11.17)30大中城市商品房成交面积转升;螺纹钢、高线、热 轧卷板、冷轧板卷、水泥、无氧铜杆、玻璃价格上升,沥青价格下降;全国电影票房续降,上海地铁客运量续降,义乌小商品价格指数续升;进出口相关指数中,CCFI综合指数、波罗的海干散货指数上行,其他整体下行。 通胀观察: 本周(11.13-11.17)农产品批发价格200指数上升0.8%至116.2点;猪 肉平均批发价下降1.3%至20.22元/公斤;7种重点监测水果平均批发价上升1.2%至6.83元/公斤;布伦特原油现货价格下降2.5%至82.3美元/桶;IPE英国天然气价格为117.2便士/色姆,与上周持平;LME铜现货结算价上升0.6% 相关研究 至8114.2美元/吨;LME铝现货结算价下降2.0%至2193.4美元/吨。 1.利率专题:年内还会降准吗?-2023/11/162.城投随笔系列:江苏,核心资产依旧-202 风险提示:政策不确定性;基本面变化超预期;海外地缘政治冲突。 3/11/153.城投随笔系列:长春,傲霜-2023/11/154.可转债打新系列:丽岛转债:国内彩涂铝行业知名企业-2023/11/145.地方政府隐性债务系列:秩序,重塑——财政部再度问责隐债-2023/11/13 目录 1生产:本周生产整体平稳运行3 1.1钢铁:唐山高炉开工率下降3 1.2煤炭:秦皇岛港煤炭库存由升转降4 1.3化工:纯碱开工率续降4 1.4汽车轮胎:汽车半钢胎轮胎开工率转升6 2需求:30城商品房成交面积上升7 2.1地产:30城商品房成交面积转升7 2.2基建:热轧板卷价格上升8 2.3消费:上海地铁客运量转升9 2.4贸易:波罗的海干散货指数上升10 2.5交通物流:全国公路货运G7指数上行11 3通胀:猪肉平均批发价格下降13 3.1CPI:猪肉平均批发价格续降13 3.2PPI:原油价格下降14 4风险提示16 插图目录17 1生产:本周生产整体平稳运行 本周(11.13-11.17)唐山高炉开工率下降,主要钢厂螺纹钢开工率下降,螺纹钢库存续降,主要钢材品种库存下降;焦化企业开工率、秦皇岛港煤炭库存下降,炼焦煤总库存上升;PTA、纯碱、聚酯切片、苯乙烯、涤纶长丝开工率下降,石油沥青装置开工率上升;汽车轮胎(全钢胎)开工率续降,汽车轮胎(半钢胎)开工率转升。总体看,本周生产整体平稳运行。 1.1钢铁:唐山高炉开工率下降 截至11月17日,唐山高炉开工率为92.5%,环周下降1.1pct。 截至11月10日(最新数据),重点企业日均粗钢产量197.1万吨/天,较 11月03日增加4.7%。 吨) 图1:本周唐山高炉开工率下降(%)图2:11/04-11/10重点企业日均粗钢产量上升(万 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/17 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/10 1.2煤炭:秦皇岛港煤炭库存由升转降 截至11月17日,产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为81.7%,环周下降1.6pct;230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为421.3万吨,环周上升1.6%;秦皇岛港煤炭库存为633.0万吨,环周下降3.4%。 图3:本周产能>200万吨焦化企业(230家)开工率下 图4:本周秦皇岛港煤炭库存由升转降(万吨) 降(%) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/17 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/17 1.3化工:纯碱开工率续降 截至11月17日,PTA、纯碱、聚酯切片、涤纶长丝开工率分别环周下降 0.8pct、0.7pct、0.3pct、0.3pct至73.7%、84.7%、84.1%、65.8%。 截至11月16日,苯乙烯开工率环周下降0.6pct至72.0%。截至11月15 日,石油沥青装置开工率环周上升0.9pct至36.4%。 图5:本周PTA开工率续降(%)图6:本周纯碱开工率续降(%) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/17 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/17 图7:本周聚酯切片开工率微降(%)图8:本周苯乙烯开工率微降(%) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/17 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/16 图9:本周江浙地区涤纶长丝开工率微降(%)图10:本周石油沥青装置开工率由降转升(%) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/17 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/15 1.4汽车轮胎:汽车半钢胎轮胎开工率转升 截至11月16日,汽车轮胎(全钢胎)开工率为58.2%,环周下降4.1pct;汽车轮胎(半钢胎)开工率为72.9%,环周上升1.0pct。 图11:本周汽车轮胎(全钢胎)续降(%)图12:本周汽车轮胎(半钢胎)开工率转升(%) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/16 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/16 2需求:30城商品房成交面积上升 本周(11.13-11.17)30大中城市商品房成交面积转升;螺纹钢、高线、热轧卷板、冷轧板卷、水泥、无氧铜杆、玻璃价格上升,沥青价格下降;全国电影票房续降,上海地铁客运量续降,义乌小商品价格指数续升;进出口相关指数中,CCFI综合指数、波罗的海干散货指数上行,其他整体下行。 2.1地产:30城商品房成交面积转升 截至11月12日(最新数据),100大中城市土地成交溢价率环周下降1.2pct至2.7%;100大中城市土地成交面积为1172.7万平方米,环周下降19.8%,其中一线城市成交土地占地面积为22.7万平方米,环周下降33.3%,二线城市成交土地占地面积为247.37万平方米,环周下降48.8%,三线城市成交土地占地面积为902.6万平方米,环周下降4.6%。 截至11月18日,30大中城市商品房成交面积189.53万平方米,环周上升3.8%,其中一线城市商品房成交面积环周下降10.1%至41.3万平方米,二、三线城市商品房成交面积分别环周上升0.2%、34.0%至103.5万平方米、44.7万平方米。 截至11月12日(最新数据),二手房出售挂牌价指数环周下降0.4pct至 178.3点。 图13:11/06-11/12百大中城市成交土地溢价率下降 (%) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/12 图14:11/06-11/12百大中城市土地成交面积续降 (万平方米) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/12 图15:本周30大中城市商品房成交面积转升(万平方图16:11/06-11/12二手房挂牌价指数续降(点) 米) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/18 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/12 2.2基建:热轧板卷价格上升 截至11月17日,螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、水泥、无氧铜杆价格分别环周上升1.7%、1.3%、1.5%、1.4%、0.2%、0.4%至4027.2元/吨、4395.0元/吨、4003.0元/吨、4812.0元/吨、110.8点和68842.0元/吨,玻璃价格较上周微升0.02%至1698.4元/吨,沥青价格下降1.8%至3576.4元/吨。 图17:本周玻璃价格微升(元/吨)图18:本周高线价格续升(元/吨) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/17 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/17 图19:本周热轧板卷价格续升(元/吨)图20:本周沥青价格下降(元/吨) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/17 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/17 图21:本周水泥价格指数微升(点)图22:本周无氧铜杆价格微升(元/吨) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/17 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/17 2.3消费:上海地铁客运量转升 截至11月17日,上海地铁客运量环周上升1.0%至7557.0万人次。截至 11月12日(最新数据),全国电影票房为3.8亿元,环周下降0.5%;义乌小商品价格指数环周上升0.7%至102.1点。 图23:本周上海地铁客运量转升(万人次)图24:11/06-11/12全国电影票房收入微降(万元) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/17 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/12 2.4贸易:波罗的海干散货指数上升 截至11月17日,出口方面,CCFI综合指数环周上升3.4%至872.1点, SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数环周分别下降2.9%、4.7%至999.9点、 680.8点。进口方面,CICFI综合指数为712.4点(截至11月15日),环周下降 1.5%。全球范围来看,波罗的海干散货指数环周上升9.3%至1716.6点。 图25:本周CCFI综合指数续升(点)图26:本周SCFI综合指数下降(点) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/17 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/17 图27:本周CICFI综合指数续降(点)图28:本周波罗的海干散货指数续升(点) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/15 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/17 2.5交通物流:全国公路货运G7指数上行 截至11月12日(最新数据),全国公路货运G7指数为121.5点,环周上升2.3%。 截至11月18日,整车货运流量指数为121.3点,环周上升0.5%。 图29:11/06-11/12公路货运G7指数续升(点)图30:本周整车货运流量指数续升(点) 资料来源:G7易流,民生证券研究院注:数据截至2023/11/12 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/11/18 3通胀:猪肉平均批发价格下降 本周(11.13-11.17)农产品批发价格200指数上升0.8%至116.2点;猪肉平均批发价下降1.3%至20.22元/公斤;7种重点监测水果平均批发价上升1.2%至6.83元/公斤;布伦特原油现货价格下降2.5%至82.3美元/桶;IPE英国天然气价格为117.2便士/色姆,与上周持平;LME铜现货结算价上升0.6%至8114.2美元/吨;LME铝现货结算价下降2.0%至2193.4美元/吨。