建筑材料行业月报：水泥、玻纤涨价逐步落地，关注地产利好政策带来的需求改善

建筑材料行业月报摘要：

• 水泥与玻纤行业：近期，水泥行业涨价逐步落实，这有望带动行业的盈利水平提升，从而修复水泥行业的估值。同时，国家发展改革委等五部门印发的《水泥行业节能降碳专项行动计划》，加速了水泥行业的碳交易进程，行业头部企业将因此受益。

• 玻璃行业：预计6月份浮法玻璃市场将延续僵持态势，主要原因是加工企业订单量继续萎缩，资金紧张问题短期内难以解决，且梅雨季节的影响使得业者的采购意愿降低。

• 玻璃纤维行业：新能源汽车和风电对玻纤的需求保持增长势头，但出口和传统建筑领域的玻纤需求下滑，导致整体需求不足。行业头部企业自3月以来的涨价已落地，玻纤价格有望企稳，行业盈利水平有望提升。

• 消费建材行业：在地产行业风险加速出清的背景下，行业集中度提升。龙头企业积极变革渠道，以改善行业盈利能力及质量。同时，随着2023年以来的地产利好政策，处于估值底部的消费建材相关标的有望迎来估值修复。

重点关注：

• 水泥行业：关注水泥行业龙头上峰水泥（000672.SZ）、海螺水泥（600585.SH）、天山股份（000877.SZ）。
• 玻璃行业：行业龙头旗滨集团（601636.SH）、金晶科技（600586.SH）值得关注。
• 玻璃纤维行业：行业龙头中国巨石（600176.SH）、中材科技（002080.SZ）值得关注。
• 消费建材行业：防水领域关注东方雨虹（002271.SZ），管材领域关注伟星新材（002372.SZ）和港股中国联塑（2128.HK），涂料领域关注三棵树（603737.SH）和亚士创能（603378.SH）。

风险提示：

• 宏观经济环境可能出现不利变化。
• 引用的数据可能存在错误。
• 基建项目建设进度可能不及预期。
• 市场需求可能不及预期。
• 关注的重点公司业绩可能不达预期。
• 房地产宽松政策可能不及预期。