建筑材料行业周报：水泥涨价持续落地，旺季需求回升盈利改善

建筑材料行业周报总结

建材行业

• 核心观点：政策利好逐步显现，房地产市场呈现止跌回稳趋势，建材行业需求有望改善，带动行业估值回升。
• 投资评级：推荐（维持）。

水泥行业

• 市场表现：10月下旬全国水泥市场需求量环比略有减弱，北方地区进入淡季，南方地区需求稳定，推动价格上行。
• 价格波动：华东地区水泥涨价落地，带动全国水泥均价回升。各区域价格涨跌互现，河南地区价格回落，山东、西南地区价格继续攀升。
• 关键数据：全国水泥市场价格环比上涨0.6%，部分区域涨幅15-60元/吨，河南地区回落30-50元/吨。
• 个股关注：华新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ）、海螺水泥（600585.SH）、天山股份（000877.SZ）。

玻璃行业

• 市场表现：国内浮法玻璃现货市场成交重心微幅走高，涨跌互现，后半周出货好转，带动价格上调。
• 关键数据：全国浮法玻璃均价1233元/吨，较上周上涨3元/吨；日产量16.22万吨，环比下降0.05%；库存5694.1万重箱，环比下降1.55%。
• 后市预期：下周预计产量减少，需求端部分区域订单增量，价格或存向上预期。
• 个股关注：旗滨集团（601636.SH）、金晶科技（600586.SH）。

消费建材

• 核心观点：主要消费建材上市公司计提信用减值准备风险降低，积极进行渠道变革，拓展新业务和出海业务。
• 政策影响：利好政策发布有望带动行业估值回升。
• 个股关注：伟星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、三棵树（603737.SH）、亚士创能（603378.SH）、东方雨虹（002271.SZ）、坚朗五金（002791.SZ）。

行业要闻

• 多省发布水泥错峰生产通知，明确错峰生产时间和要求。
• 国家发展改革委等部门发布通知，提出完善碳排放统计核算体系工作方案。

重点公司公告

• 中材科技、天山股份、北新建材、中国巨石发布2024年三季报。

风险提示

• 宏观环境不利变化、数据来源错误、基建项目进度不及预期、市场需求不及预期、公司业绩不达预期、房地产宽松政策不及预期。