苹果产业链投资逻辑梳理及供应链精选20240618

一、市场趋势与投资者行为 市场近期经历了放量大涨，投资者在考虑是否继续跟进市场行情时需谨慎评估。 二、苹果公司业务发展动态 苹果公司在软件创新方面将于今年下半年进行重点发展，而硬件创新将于明年成为聚焦点。苹果在AI领域的创新被视 为重大变革，与以往在手机外观上的简单变化相比，具有重要性。苹果的生态系统在全球范围内领先，适合开展AI应用。手机电池和散热限制了端侧算力，云端数据的应用可以实现大模型的运用。苹果公司计划利用自建数据中心和大模型运算，以保护用户数据并为建立大模型和3D芯片做铺垫。 三、技术创新与产品规划 苹果公司通过端侧增加算力来保护用户数据，同时考虑建立私有云，为长期战略做准备。苹果公司计划在散热方面进行增强，预计散热板将增加约30%的石墨层。苹果公司可能会调整手机定价策略，因为硬件变化不大，更多的是物料价格变化。供应链变化包括可能的智能散热需求提升，以及外观可能从玻璃背板转向金属背板以改善散热性能。预计苹果公司明年会推出一款窄长、轻薄的折叠屏手机，作为折叠机市场的铺垫。 四、供应链与市场影响 散热板变化可能影响相关的台企、港股上市公司和A股公司，如日本豪雅、国内盛宇等公司可能有参与机会。高速互联需求的提升也是值得关注的方向。PCB领域在AI时代将面临需求提升，目前供应链情况顺畅，价格上涨主要基于备货意愿提高。苹果的供应链白马股票如立讯，尽管苹果下滑，立讯业绩增长稳健。 五、AI领域的战略布局与挑战 苹果公司在AI眼镜领域的兴趣浓厚，可能选择麦塔和雷朋合作的技术路线推进。苹果公司的AI应用推进速度值得关注，特别是在软件方面，用户购买苹果手机大多基于系统流畅度和应用便利性。AI领域的变化将在今年下半年软件端发生，明年硬件端也将因AI手机对三维要求和波速需求而变化。苹果公司的供应链变化是基于公司自身考量，而非偏爱的功能，这一变化值得业界关注和思考。值得关注的方向包括华为在AI生态布局方面的进展，尤其是其在大模型方面的精进。由于数据中心算力的问题，需要观察华为具体的时间节点。 Q&A Q1: 市场放量大涨后，投资者是否应继续跟进市场行情？ A1: 这个问题不在讨论范围内，请提供相关信息以便回答。 Q2: 苹果公司在AI领域的创新有哪些特点？ A2: 苹果公司在AI领域的创新主要体现在软件上，特别是在AI模型和算力方面进行了重大变革，不再局限于手机外观的简单变化。 Q3: 苹果公司如何处理用户数据和云端算力的问题？A3: 苹果公司可能更倾向于建立私有云，通过自建数据中心和大模型运算来保护用户数据，同时在端侧增加算力。Q4: 第三方APP与系统厂商在数据共享方面存在哪些问题？A4: 第三方APP如微信和携程等拥有大量数据，但与系统厂商之间的数据不贯通，导致AI应用的发展受限。Q5: AI时代到来后，系统厂商可能在哪些方面增强话语权？A5: AI时代可能使得系统厂商直接向用户提供服务，如外卖推荐和差旅路线建议，减少用户与第三方APP的互动，从而增强话语权。Q6: 苹果公司的未来AI时代策略是什么？A6: 苹果公司将重点布局AI眼镜领域，同时在下半年聚焦软件创新，在明年将重点放在硬件创新上，以满足AI手机对三维要求和波速需求。Q7: 库克面临的职业压力可能来源于哪些方面？A7: 库克可能因苹果公司在电动车和AI领域的进展缓慢，以及MR产品发布不佳而面临职业压力。Q8: 苹果公司的供应链变化主要包括哪些方面？A8: 苹果公司的供应链变化涉及散热方面的增强，可能的外观变化，以及对高速互联需求的提升。Q9: 苹果公司在折叠屏手机市场有何计划？A9: 苹果公司预计明年会推出一款窄长、轻薄的折叠屏手机，作为折叠机市场的铺垫。Q10: 苹果公司对AI眼镜领域的布局情况如何？A10: 苹果公司正重点布局AI眼镜领域，可能会选择与麦塔和雷朋合作的技术路线推进。Q11: 在AI领域，华为的布局进展如何？A11: 华为在AI生态布局方面的进展值得关注，尤其是其在大模型方面的精进。