汇富快讯

滙富快訊 香港及中國市場日報 2024年6月20日 香港及中國市場指數收市每日升跌今年累升恒生指數 18,430 2.9% 8.1% 中資企業指數 6,587 3.4% 14.2% 紅籌指數 3,948 2.5% 17.8% 滬深300指數 3,528 -0.5% 2.8% 上海A股 3,164 -0.4% 1.6% 上海B股 235 0.1% 1.6% 深圳A股 1,765 -0.9% -8.2% 深圳B股 1,127 0.4% 4.3% 主要市場指數收市每日升跌今年累升美國道指 38,834 0.1% 3.0% 標普500 5,487 0.3% 15.0% 美國納斯達克指數 17,862 0.0% 19.0% 日經平均指數 38,570 0.2% 15.3% 英國富時指數 8,205 0.2% 6.1% 法國證商公會指數 7,570 -0.8% 0.4% 德國法蘭克福指數 18,067 -0.4% 7.9% 商品價格收市每日升跌今年累升金價 (美元/盎司) 2,327 -0.1% 12.9% 鋼價 (美元/盎司) 1,958 1.0% -12.0% 銀價 (美元/盎司) 29 0.9% 25.1% 原油 (美元/桶) 81 -9.2% 13.5% 銅價 (美元/盎司) 9,786 1.2% 14.3% 鋁價 (美元/盎司) 2,499 -0.1% 4.8% 鉑價 (美元/盎司) 980 0.4% -1.3% 鋅價 (美元/盎司) 2,869 1.9% 7.9% 小麥 (美分/蒲式耳) 582 -5.0% -7.3% 玉米 (美分/蒲式耳) 467 -0.5% -7.1% 糖 (美分/磅) N/A N/A -14.9% 黃豆 (美分/蒲式耳) 1,132 -1.5% -9.1% PVC (美元/噸) N/A N/A 20.3% CRB指數 295 0.6% 3.0% BDI ####### #VALUE! -6.4% 匯率 美元 港元歐羅 日元 瑞郎 人民幣 美元 7.80.9 158.1 0.9 7.3 港元 0.1 0.1 20.3 11.3 0.9 歐羅 1.1 8.4 169.9 1.1 7.8 日元 0.0 4.90.6 0.6 0.0 瑞郎 1.1 8.8 1.1 178.8 8.2 人民幣 0.1 1.1 0.1 21.8 0.1 市場情緒 目前 5日升跌 信貸違約掉期-美元五年期希臘 N/A N/A 愛爾蘭 83 -2.4% 義大利 139 -0.6% 葡萄牙 207 -0.0% 西班牙 108 0.3% 波動率指數 12 3.7% 最新研究報告 日期公司 分析員 24年2月29日信義光能(968.HK)24年2月29日信義能源(3868.HK)24年2月26日康耐特光學(2276.HK)24年1月5日AEON信貸財務(900HK)23年10月13日AEON信貸財務(900HK)23年4月17日特步國際（1368HK）23年4月14日完美醫療(1830HK)23年3月31日其利工業集團(1731HK)23年3月28日永達(3669HK)23年3月17日361度(1361HK)23年3月13日東方電氣(1072HK)23年3月1日信義能源(3868HK)23年2月28日信義玻璃(868HK)23年2月13日電動汽車更新23年2月10日越秀地產(123HK)23年1月18日永達(3669HK)23年1月17日特步國際(1368HK)23年1月4日電動汽車更新22年12月2日完美醫療(1830HK)22年12月1日小鵬汽車(9868HK)22年11月2日東方電氣(1072HK)22年10月19日維達國際(3331HK)22年10月3日電動汽車更新22年9月22日太陽能更新22年9月5日東方電氣(1072HK) 新華滙富研究新華滙富研究新華滙富研究劉恩妍王學宏崔喻盛新華滙富研究新華滙富研究崔喻盛崔喻盛崔喻盛崔喻盛李錦明崔喻盛李錦明崔喻盛崔喻盛崔喻盛新華滙富研究崔喻盛崔喻盛崔喻盛崔喻盛新華滙富研究崔喻盛 今日焦點: ►中國電商：618購物節表現 618購物節是中國上半年的重要網購活動。根據第三方數據平台星圖數據統計，主要平台合計銷售額約7,428億元，較2023年的7,987億元下降約7%。我們將同比銷售額下降歸因於2024年活動中折扣減少和預售時間縮短。 京東從天貓搶奪市場份額。星圖數據顯示，天貓、京東、拼多多等電商平台仍是主要參與者。然而，值得注意的是，京東在某些品類上獲得了更多的市場份額。例如，在保健品類中，京東的市佔率為38%，而天貓的市佔率為44%，而2023年雙11期間，京東的市佔率僅為28%，而天貓的市場份額為49%。 直播平台市場份額提升。根據初步數據，直播平台總銷售額達2,068億，較去年同期增長12％。抖音持續保持直播電商平台第一的位置。各直播平台的訂單量和新增註冊量均創歷史新高。 從產品來看，前五的類別為家電/美妝護膚/清潔用品/食品/保健品，分別佔總銷售額約10.2%/3.5%/2.0%/1.5%/1.2%。此分佈與雙11有明顯不同，雙11家電銷售額佔比超過15%，美妝佔比約8%。 天貓：阿里巴巴天貓平台上，超過365個品牌銷售額過億元，超過36,000個品牌節日期間銷售額翻倍。蘋果、美的、海爾、小米、茅台、五糧液、華為、格力、耐克、源氏木語等品牌躋身「十億元俱樂部」。 京東：京東銷售額和訂單量創歷史新高。期內，超過83個品牌銷售額超過10億元。京東超過15萬家中小型商家銷售額大幅增長，銷售額增幅超過50%。 小米和聯想：消費性電子業績亮眼。小米全平臺產品銷售額創歷史新高達到263億元。聯想也公佈其在618期間總銷售額超過69億元。 我們的觀點：618購物節展現了直播平台的強勁增長和各品類各大品牌的強勁表現。儘管阿里巴巴和京東是中國電子商務的領跑者，但我們看到抖音和快手等直播平台的強勁成長。我們對阿里巴巴（9988.HK）和京東（9618.HK）持謹慎和樂觀態度。（研究部） 滙富股票覆蓋列表 HANGSENGCHINAENTINDX名稱 代碼 市值(HK$'m) 價格(HK$) 昨日升跌 (%) 評級 目標價 (HK$) 上升空間 (%) 盈率(倍)* 歷史 1年期 2年期 股息收益率2年期 5D% 過去表現 1個月(%) 3個月(%) 最後更新日期 恆生指數 HSI 18,430.39 2.9 9.6 9.0 8.5 4.2% 2.7 (6.1) 11.4 國企指數 HSCEI 6,587.77 3.4 8.8 8.5 7.8 3.9% 3.6 (5.4) 13.5 滬深300指數 SHSZ300 3,528.75 (0.5) 13.8 12.2 10.8 3.3% (0.4) (4.4) (1.6) 福耀玻璃 3606 HK 124,958 44.20 0.6 長倉 41.50 (6.1) 19.0 15.9 13.8 4.1% (0.5) (6.6) 13.5 1-Sep-20 北控城市資源 3718 HK 1,778 0.50 0.0 長倉 1.80 260.0 6.3 5.3 4.3 7.4% (5.7) (2.0) 1.0 30-Mar-21 濱江服務 3316 HK 4,716 17.06 2.2 長倉 23.50 37.7 8.9 7.3 6.1 9.7% (0.6) (17.6) 2.1 N/A 比亞迪電子 285 HK 90,128 40.00 0.6 中性 17.60 (56.0) 20.8 16.6 12.9 1.7% 10.8 16.4 35.4 N/A 中國利郎 1234 HK 5,329 4.45 (0.2) 長倉 5.32 19.6 9.3 8.2 7.3 9.2% (0.9) 0.0 (1.1) N/A 中國軟件國際 354 HK 12,159 4.30 0.0 長倉 12.80 197.7 15.4 12.6 9.8 2.4% 7.2 (8.8) (16.9) 27-Oct-20 天倫燃氣 1600 HK 3,712 3.78 (0.8) 長倉 8.70 130.2 7.1 6.1 5.5 5.6% (3.8) (15.8) (21.6) 26-Feb-20 兌吧集團 1753 HK 318 0.30 (1.7) 長倉 5.55 1781.4 9.5 N/A** N/A** N/A** 0.0 (11.9) (6.3) N/A 中滙集團 382 HK 2,616 2.29 1.3 長倉 4.50 96.5 3.7 3.4 3.1 9.3% 0.4 (14.2) (13.9) 3-May-22 訓修實業 1962 HK 308 0.47 1.1 長倉 1.75 272.3 6.0 N/A** N/A** N/A** 3.3 (6.0) (3.1) 26-Jan-21 華虹半導體 1347 HK 48,987 24.50 0.4 中性 26.30 7.3 28.8 41.8 22.4 0.0% 9.6 27.9 47.8 29-Jul-21 金蝶國際 268 HK 28,359 7.89 0.5 中性 17.62 123.3 N/A** N/A** 94.0 0.0% (0.9) (14.3) (17.8) 20-Aug-20 美東汽車 1268 HK 2,881 2.14 3.9 長倉 19.76 823.4 19.1 7.1 4.6 6.9% (18.3) (30.5) (35.5) 3-Apr-23 明源雲 909 HK 4,074 2.08 2.5 中性 28.00 1246.2 N/A** N/A** N/A** 1.4% (3.7) (34.2) (16.8) N/A 珩灣科技 1523 HK 3,413 3.10 3.3 長倉 1.70 (45.2) 15.5 13.2 11.7 0.9% 9.9 4.4 27.6 6-Aug-20 寶勝國際 3813 HK 3,249 0.61 0.0 長倉 2.80 359.0 6.0 4.7 3.8 6.6% (1.6) (9.0) (12.9) 16-Nov-20 丘鈦科技 968 HK 40,629 4.56 3.6 長倉 7.20 57.9 9.7 7.8 6.1 7.6% 7.0 (14.3) (29.1) 10-Aug-22 舜宇光學 2382 HK 56,930 52.00 0.7 長倉 160.80 209.2 48.0 27.2 20.5 1.0% 14.2 17.9 (3.6) 17-Aug-22 信利國際 732 HK 2,971 0.94 0.0 長倉 2.80 197.9 11.3 N/A** N/A** N/A** 5.6 4.4 27.0 8-Apr-21 信義能源 3868 HK 9,082 1.10 0.9 長倉 1.62 47.3 8.7 7.4 6.6 7.4% (2.7) (9.8) (5.2) 29-Feb-24 信義玻璃 868 HK 37,894 8.97 3.6 長倉 18.60 107.4 7.0 6.4 6.2 7.7% 4.7 (12.2) 2.5 28-Feb-23 信義光能 968 HK 40,629 4.56 3.6 長倉 7.20 57.9 9.7 7.8 6.1 7.6% 7.0 (14.3) (29.1) 29-Feb-24 特步國際 1368 HK 13,102 4.96 1.0 長倉 11.91 140.1 11.3 10.1 8.7 5.2% (0.4) (17.3) (1.6) 17-Apr-23 永達汽車 3669 HK 3,238 1.68 1.2 長倉 6.73 300.6 5.3 4.6 3.5 12.0% (6.1) (28.2) (35.1) 28-Mar-23 越秀地產 123 HK 22,985 5.71 1.4 長倉 13.00 127.7 6.0 6.1 5