哔哩哔哩再度强调看好观点关注公司游戏及广告边际变化东吴传媒互联网张良卫团

6月13日，b站独家代理的三国题材SLG手游《》公测，6/13至今其iOS游戏畅销榜排名稳定在第3名，表现超预期。 观点重申：我们于4月底召开电话会议，重点推荐哔哩哔哩等标的，并于5月持续发声，当前我们再度积极推荐，关注【哔哩哔哩】边际变化游戏业务：《》公测超预期，关注长线表现，《》将于7月公测 。哔哩哔哩：再度强调看好观点，关注公司游戏及广告边际变化【东吴传媒互联网张良卫团队】6月13日，b站独家代理的三国题材SLG手游《》公测，6/13至今其iOS游戏畅销榜排名稳 定在第3名，表现超预期。 观点重申：我们于4月底召开电话会议，重点推荐哔哩哔哩等标的，并于5月持续发声，当前我们再度积极推荐，关注【哔哩哔哩】边际变化游戏业务：《》公测超预期，关注长线表现，《》将于7月公测 。 《》内测期间被玩家奉为“护肝的SLG”，通过降肝减负、不锁卡、不卖资源、不卖加速、没有VIP，已获得较高声量，6/13公测首日即进入iOS游戏畅销榜第3名，首日表现超预期，且至今排 名稳定。 后续关注SLG玩家生态建设，期待《》成为B站SLG品类的突破，有望长线运营持续增厚公司游戏业绩。 此外，B站另一独代游戏二次元RPG《》将于7月公测，根据sensortower数据，《》日服月流水最高超3500万美元，当前《》国服预约量已超80万人。 广告业务：B站作为游戏重要宣发渠道之一和重要的年轻人社区，广告业务受益于行业重磅新游供给增加、AI产品推广投放加大。2024年大厂新游储备充沛，于2024Q2起相继上线，比如腾讯的《》《》、网易的《》《》、 米哈游的《》、库洛的《》等，我们看好重磅新游上线带来广告投放需求增加，驱动公司广告业务进一步增长。 公司经过过去数年摸索，已经逐渐找到roi提升的路径，有望在今年实现扭亏后持续提升盈利能力。仍然看好公司作为国内头部优质内容社区的壁垒及投资价值，维持公司“买入”评级。 风险提示：新游表现不及预期风险，行业监管风险，宏观经济风险联系人：张良卫/周良玖/陈欣