中钨高新柿竹园注入方案落地看好钨资源龙头配置价值公告梳理

【公告梳理】公司湖南柿竹园公司100%股权注入方案落地：1、交易对价：交易对价总计51.95亿元，其中现金支付对价4亿元、股份对价47.95亿元。 发行股份价格为6.92元/股，预计发行股份数量为约6.93亿股（占发行后总股本的33.15 %，不考虑配套募集资金部分）。2、配套融资：拟向不超过35名特定中钨高新：柿竹园注入方案落地，看好钨资源龙头配置价值 【公告梳理】公司湖南柿竹园公司100%股权注入方案落地：1、交易对价：交易对价总计51.95亿元，其中现金支付对价4亿元、股份对价47.95亿元。 发行股份价格为6.92元/股，预计发行股份数量为约6.93亿股（占发行后总股本的33.15 %，不考虑配套募集资金部分）。2、配套融资：拟向不超过35名特定投资者发行股份募集资金不超过18亿元，其中用于柿竹园技改 8亿、本次交易现金对价4亿、上市公司补流6亿。股份锁定期6个月。 3、业绩承诺：柿竹园采矿权预测于2024年、2025年、2026年实现的累计净利润 （指扣除非经常性损益后的净利润，下同）为74，358.06万元（如矿权于2024年交割），预测于2025年-2027年实现的累计净利润为58，341.96万元（如矿 权于2025年交割）。 【事件点评】湖南柿竹园是五矿集团旗下国内最大的钨精矿及铋金属矿山生产企业。 旗下拥有湖南柿竹园钨钼铋多金属矿采矿权，采矿权面积30.669平方公里，生产规模350万吨 /年。1、利润大幅增厚，控股股东持股比例提升：柿竹园2023年、2024Q1分别实现归母净利3. 6亿元、1.43亿元。 交易完成后，公司2023年、2024Q1备考归母净利将分别达8.39亿元（增厚3.54亿元 ）、2.14亿元（增厚1.5亿元），稀释后EPS达0.4元/股（交易前0.35元/股）、0 .1元/股（交易前0.05元/股）。 交易完成后五矿股份及五矿钨业将合计持股公司65.55%，持股比例进一步提高。2、关于对价及业绩承诺：交易对价51.95亿元，资产评估基准日为2023年7月31日。基准日账面净资产价值13亿元，柿竹园采矿权评估价值为30.24亿，为最大增值来源。 作为五矿集团旗下规模最大，最优质的钨多金属矿山资产，盈利能力较强，且随1万吨/天采选技改项目落地，钨精矿产能将从目前8000标吨提升至10278标吨/年，盈利增长可期。 在当前15万/标吨的钨精矿价格下测算2024年柿竹园归母净利有望达到6-7亿，按照12万/标吨的价格测算扩产完成后柿竹园归母净利有望达到8亿以上。3、首个钨矿山注入方案落地，中钨高新正式迈入钨资源龙头进阶之路。 公司柿竹园注入方案的明确标志着其正式开启钨资源的注入之路。 五矿集团旗下五大矿山共计拥有钨精矿年产能2.5万吨，随着柿竹园的注入完成，后续4个矿山也有望在满足注入条件后启动注入，远期利润体量有望达30-40亿。 在钨价处于上行周期的大背景下，看好中钨高新作为钨资源龙头的配置价值。