美国通胀数据降温，风险资产价格上涨

2024年6月17日 大类资产运行周报（20240610-20240614） 美国通胀数据降温风险资产价格上涨 ➢全球大类资产表现情况：股债商品皆上涨6月10日—6月14日当周，美国5月CPI及PPI同比增速低于市场预期，美元降息预期略有升温。美元指数周度上涨，股债商品皆出现上涨。综合来看，以美元计价，商品＞债＞股。 国内大类资产表现情况：股市震荡偏弱债市偏强运行商品回落6月10日—6月14日当周，5月CPI同比涨幅持平上月，PPI同比降幅有所收窄。5月新增人民币贷款同比少增，5月社会融资规模增量略超预期，M2与M1剪刀差走扩。股市偏弱运行，债市延续涨势，商品回落。综合来看，债＞股＞商品。 丁沛舟高级分析师期货从业资格号：F3002969投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn010-58747724 大类资产价格展望：关注国内外宏观数据表现情况综合来看，美联储议息会议后，市场目前缺乏明显驱动因素，近期宏观数据表现对市场的影响或上升。关注国内外重要数据变化情况。 相关报告 大类资产运行周报（20240325-20240329)-货币宽松预期影响国际金价再创新高大类资产运行周报（20240401-20240405)-市场交易再通胀预期金价持续上涨大类资产运行周报（20240408-20240412)-市场交易再通胀预期金价持续上涨大类资产运行周报（20240415-20240419)-美元降息预期再延后权益资产回落大类资产运行周报（20240422-20240426)-市场分歧加大贵金属价格高位回落大类资产运行周报（20240429-20240503)-美联储议息会议偏鸽权益资产上涨大类资产运行周报（20240506-20240510)-欧央行6月或降息风险资产价格上涨大类资产运行周报（20240513-20240517)-美国4月CPI同比增速回落风险资产上涨大类资产运行周报（20240520-20240524)-美元降息预期回落大类资产价格承压大类资产运行周报（20240527-20240531)-10年期美债收益率上行风险资产承压回落大类资产运行周报（20240603-20240607)-5月新增非农就业超预期大宗商品承压回落 风险提示：美国通胀数据改善不及预期 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股债商品皆上涨......................................................................3 １.１、全球股市概况：欧股大幅回落..................................................................................3１.２、全球债市概况：美联储6月议息会议按兵不动.........................................................4１.３、全球汇市概况：美元指数周度上涨...........................................................................4１.４、全球商品市场概况：国际油价反弹...........................................................................5 ２、国内大类资产表现情况：股市震荡偏弱债市偏强运行商品回落.......................................6 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数涨跌互现.............................................................6２.２、国内债市概况：债市延续偏强态势...........................................................................7２.３、国内商品市场概况：商品市场回落...........................................................................7 ３、大类资产价格展望：关注国内外宏观数据表现情况.............................................................8 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（6月10日—6月14日当周）.........................................................................3图2：全球主要股票市场涨跌情况（6月10日—6月14日当周）..................................................................3图3：全球主要股市概况：亚太市场.............................................................................................................4图4：全球主要股市概况：欧洲市场.............................................................................................................4图5：全球主要股市概况：美洲市场.............................................................................................................4图6：全球主要股市概况：其他市场.............................................................................................................4图7：重要债券指数涨跌情况（6月10日—6月14日当周）.........................................................................4图8：主要国债收益率涨跌情况（6月10日—6月14日当周）......................................................................4图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（6月10日—6月14日当周）.................................................5图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）.................................................6图11：国内股市涨跌情况（6月10日—6月14日当周）..............................................................................6图12：国内债市涨跌情况（6月10日—6月14日当周）..............................................................................7图13：国内大宗商品指数涨跌情况...............................................................................................................7图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（6月10日—6月14日当周）...................................................8 1、全球大类资产整体表现情况：股债商品皆上涨 6月10日—6月14日当周，美国5月CPI及PPI同比增速低于市场预期，美元降息预期略有升温。美元指数周度上涨，股债商品皆出现上涨。综合来看，以美元计价，商品＞债＞股。 资料来源：Wind，Bloomberg，国投安信期货 １.１、全球股市概况：欧股大幅回落 6月10日—6月14日当周，法国总统马克龙宣布解散国民议会并重新选举，不确定性使得欧洲股市大幅下挫。全球主要股票市场多数回调。从地域来看，美股收涨。新兴市场表现不及发达市场。VIX指数周度低位反弹。 １.２、全球债市概况：美联储6月议息会议按兵不动 6月10日—6月14日当周，美联储议息会议继续按兵不动，点阵图显示，今年降息预期由三次调为一次。美债收益率集体回落，10年期美债收益率周度回落23BP至4.20%。全球债市上涨。全球范围内，信用债＞国债＞高收益债。 １.３、全球汇市概况：美元指数周度上涨 6月10日—6月14日当周，选举不确定性增加，使得欧元兑美元回落，美元指数周度抬升。主要非美货币兑美元多数贬值，人民币汇率偏弱运行。美元指数周涨幅0.56%。 １.４、全球商品市场概况：国际油价反弹 市场情绪有所回暖，国际油价周度收涨。有色金属及农产品价格涨跌互现，贵金属反弹。 ２、国内大类资产表现情况：股市震荡偏弱债市偏强运行商品回落 6月10日—6月14日当周，5月CPI同比涨幅持平上月，PPI同比降幅有所收窄。5月新增人民币贷款同比少增，5月社会融资规模增量略超预期，M2与M1剪刀差走扩。股市偏弱运行，债市延续涨势，商品回落。综合来看，债＞股＞商品。 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数涨跌互现 国内外缺乏明显驱动因素，A股主要宽基指数涨跌互现。两市日均成交额持续回落。风格方面，成长风格表现较好。板块方面，通信、计算机等涨幅居前，食品饮料、电力设备及新能源等表现不佳。短期资金面上，北向资金近一周净流出218.73亿元，由净流出转为净流入。上证综指周跌幅0.61%。 ２.２、国内债市概况：债市延续偏强态势 6月10日—6月14日当周，央行公开市场操作净回笼20亿元。市场资金面保持宽松。债市延续偏强态势。整体来看，国债＞企业债＞信用债。 ２.３、国内商品市场概况：商品市场回落 国内商品市场明显回落。主要商品板块中，能源涨幅居前，贵金属表现不佳。 资料来源：Wind，国投安信期货 ３、大类资产价格展望：关注国内外宏观数据表现情况 综合来看，美联储议息会议后，市场目前缺乏明显驱动因素，近期宏观数据表现对市场的影响或上升。关注国内外重要数据变化情况。 【分析师介绍】 丁沛舟，国投安信期货投资咨询部高级分析师，比利时爱莎商学院国际工商管理硕士，具有多年证券、期货市场交易经历。负责过贵金属、股指等期货品种的研究工作，并对宏观经济研究积累了一定经验。擅长以基本面研究为主，技术面研究为辅的研究方式进行趋势性研判。在中证报、期货日报、文华财经等媒体上，发表过多篇评论文章。 【免责声明】 国投安信期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备期货投资咨询业务资格。 本报告仅供国投安信期货有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。如接收人并非国投安信期货客户，请及时退回并删除。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测只提供给客户作参考之用。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货或期权的价格、价值可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户不应视本报告为其做出投资决策的唯一因素。在任何