大类资产与基金周报：纳指、标普上行，QDII基金涨幅1.66%

金融工程周报 大类资产与基金周报（20240603-20240607）—— 2024-06-10 金融工程周报 纳指、标普上行，QDII基金涨幅1.66% 太证券分析师：刘晓锋 平电话：13401163428 洋E-MAIL：liuxf@tpyzq.com 证执业资格证书编码：S1190522090001 券 股研究助理：孙弋轩 份电话：18910596766 有E-MAIL：sunyixuan@tpyzq.com 限一般证券业务登记编码：S1190123080008 公司 证自选基金组合业绩表现（2024.03.29-2024.06.07） 券研究报告 资料来源：Wind，太平洋研究院 内容摘要 大类资产市场概况：1）权益：本周A股市场中上证指数收盘3051.28，涨跌幅-1.15%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为-1.16%、-0.50%、-1.33%、-0.20%、-0.16%、-1.88%、-3.76%、-7.06%、 -4.93%。从细分行业来看，本周仅公用事业与交通运输上涨，涨幅分别录得2.82%、1.09%；综合、轻工制造、社会服务下跌幅度较大，跌幅分别为7.41%、5.76%、5.65%。本周港股市场中恒生指数收盘18366.95，涨跌幅为1.59%，恒生中国企业指数收盘6510.37，涨跌幅为1.84%。本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为38798.99、 17133.13、5346.99，涨跌幅分别为0.29%、2.38%、1.32%。2）债券：资金利率方面，7天 SHIBOR为1.75%，本周下行10BP；DR007、DR001分别为1.77%、1.73%，本周变动-9.57BP、 -8.71BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.60%、1.89%、2.28%，本周涨跌幅分别为-4.04BP、-4.28BP、-0.93BP，期限利差（10年-1年）为67.93BP，本周上行3.11BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为44.85BP、43.36BP，本周分别变动1.57BP、1.52BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为29.11BP，本周下行1.52BP。本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为4.43%、4.87%，美债期限利差（10年-2年）为-44BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度扩大6BP。3）商品：商品市场中原油、沪金、沪铜、沪铝、螺纹钢、焦煤、焦炭、工业硅、碳酸锂、生猪、谷物本周涨跌幅分别为-3.16%、0.92%、-1.29%、-1.43%、-1.36%、 -1.89%、-0.78%、-3.66%、-4.32%、0.00%、1.04%。4）外汇：本周美元、欧元、加元、瑞郎、英镑、澳元、日元、港元相对人民币升贬值幅度分别为-0.02%、-0.13%、-0.58%、1.84%、0.39%、0.03%、0.29%、0.13%。 基金市场概况：本周新成立基金共计32只，包括权益基金18只，固收+基金3只以及固 收基金8只，其中规模较大的基金有国联利率债A（60.93亿）、工银中证A50联接A（31.38亿）。从大类基金业绩对比结果来看，本周QDII基金涨幅最大，达1.66%；权益基金跌幅最大，达0.72%。本周纳指、标普分别上涨2.38%、1.32%，拉动QDII基金上涨1.66%；本周A股上证、深证、中小微盘下跌，权益基金整体下挫0.72%。 自选基金组合业绩表现：区间绝对收益率（5.12%）、区间年化（31.17%）、区间最大回 撤（2.77%）、区间年化波动（11.72%）、区间下行风险（7.92%）、区间夏普（2.61）、区间卡玛（11.26）。 内容目录 一、大类资产市场概况4 （一）权益4 （二）债券7 （三）商品9 （四）外汇10 二、基金市场概况11 （一）新成立（只考虑初始基金）11 （二）数量规模12 （三）业绩表现13 三、自选基金组合业绩表现15 四、风险提示16 投资评级说明2 1、行业评级2 2、公司评级2 销售团队2 图表目录 图表1A股主要市场指数涨跌幅度4 图表2A股市场风格指数涨跌幅度4 图表3A股市场行业板块涨跌幅5 图表4港股市场主要指数涨跌幅5 图表5港股市场规模指数涨跌幅5 图表6港股市场行业板块涨跌幅6 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅6 图表8我国主要资金利率变化8 图表9我国信用利差&期限利差变化8 图表10美债期限利差变化8 图表11中美利差变化8 图表12我国主要商品涨跌幅9 图表13国外主要商品涨跌幅9 图表14南华指数涨跌幅9 图表15主要货币兑人民币汇率涨跌幅10 图表16美元指数与黄金价格10 图表17本周新成立基金11 图表18大类基金规模情况（万亿）12 图表19大类基金数量情况（只）12 图表20大类基金规模占比（%）13 图表21大类基金数量占比（%）13 图表22大类基金业绩表现13 图表23近一周、一月、一年、今年以来涨幅前五14 图表24近一周、一月、一年、今年以来跌幅前五14 图表25自选基金组合业绩表现（2024.03.29-2024.06.07）15 一、大类资产市场概况 （一）权益 本周A股市场中上证指数收盘3051.28，涨跌幅-1.15%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为-1.16%、-0.50%、-1.33%、-0.20%、 -0.16%、-1.88%、-3.76%、-7.06%、-4.93%。从风格方面来看，大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘价值、小盘成长的涨跌幅分别为0.32%、-0.71%、-0.61%、-0.92%、-1.33%、-1.79%。从细分行 业来看，本周仅公用事业与交通运输上涨，涨幅分别录得2.82%、1.09%；综合、轻工制造、社会服务下跌幅度较大，跌幅分别为7.41%、5.76%、5.65%。 本周港股市场中恒生指数收盘18366.95，涨跌幅为1.59%，恒生中国企业指数收盘6510.37，涨跌幅为1.84%。从规模来看，恒生大型股、大中型股、中型股、中小型股、小型股涨跌幅分别为1.63%、1.53%、0.94%、0.69%、-0.10%。从细分行业来看，本周公用事业涨幅最大，达3.59%；电讯业跌幅最大，达0.36%。 本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为38798.99、17133.13、5346.99，涨跌幅分别为0.29%、2.38%、 1.32%；此外，欧元区STOXX50、英国富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225本周涨跌幅分别为0.95%、-0.36%、0.11%、0.32%、0.51% 图表1A股主要市场指数涨跌幅度图表2A股市场风格指数涨跌幅度 1.00% 0.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 1.00% 0.32% -0.71% -0.61% -0.92% -1.33% -1.79% 0.50% 0.00% -1.00% -0.50% -0.20%-0.16% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% -7.00% -8.00% -1.15%-… -1.33% -1.88% -3.76% -4.93% -7.06% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% 50 2000 1000 500 300 50 上深中创上证证小业证指成板板 数指指指 沪中中中北 深证证证证 大大中中小小盘盘盘盘盘盘价成价成价成值长值长值长 数上周涨跌幅本周涨跌幅 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表3A股市场行业板块涨跌幅 2.82% 1.09% -5.65%-5.76% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% -7.41% 公交煤家电银国医房农汽建通商石非有建食美钢基电纺机传计环社轻综 用通炭用子行防药地林车筑信贸油银色筑品容铁础力织械媒算保会工合 事运电 军生产牧装 零石金金材饮护 化设服设 机服制 业输器 工物渔饰 售化融属料料理 工备饰备务造 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表4港股市场主要指数涨跌幅图表5港股市场规模指数涨跌幅 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 1.59% 1.84% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% -3.00% -3.50% 上周涨跌幅本周涨跌幅 1.63% 1.53% 0.94% 0.69% -0.10% -3.00% -4.00% 恒生指数恒生中国企业指数 恒恒恒恒恒生生生生生大大中中小型中型小型股型股型股股股 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表6港股市场行业板块涨跌幅 3.59% -0.36% 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% 公 资 工 医 综 非 原 地 金 能 必 电 用 讯 业 疗 合 必 材 产 融 源 需 讯 事 科 保 企 需 料 建 业 业 性 业 业 技 健 业 性 业 筑 消 业 业 消 业 费 费 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅 上周涨跌幅本周涨跌幅 2.38% 1.32% 0.95% 0.29% 0.51% 0.11% 0.32% -0.36% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% 资料来源：Wind，太平洋研究院 （二）债券 本周央行逆回购到期6140亿元，央行开展100亿元逆回购，实现货币净投放-6040亿元。资金利率方面，7天SHIBOR为1.75%，本周下行10BP；DR007、DR001分别为1.77%、1.73%，本周变动-9.57BP、 -8.71BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.60%、1.89%、2.28%，本周涨跌幅分别为-4.04BP、 -4.28BP、-0.93BP，期限利差（10年-1年）为67.93BP，本周上行3.11BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为44.85BP、43.36BP，本周分别变动1.57BP、1.52BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为29.11BP，本周下行1.52BP。 本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为4.43%、4.87%，美债期限利差（10年-2年）为-44BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度扩大6BP。2、3、5、10年期中美利差分别为-310.66BP、-275.68BP、-240.02BP、-214.67BP，本周2、3、5、10 年中美利差倒挂幅度分别变动-1.53BP、-0.28BP、3.48BP、7.07BP。此外，10年期法国、德国、英国国债收益率分别为3.11%、2.57%、4.20%。 图表8我国主要资金利率变化图表9我国信用利差&期限利差变化 % SHIBOR:1周DR007 DR001 3年企业债(AAA)-3年国债(信用利差) 1.9500 1.9000 1.8500 1.8000 1.7500 1.7000 1.6500 1.6000 1.0000 0.9000 0.8000 0.7000 0.6000 0.5000 0.4000 0