大类资产与基金周报：纳指、恒指下跌，QDII基金跌幅较大

2024/04/15-2024/04/19 金 融金融工程周报 工程周报 大类资产与基金周报：纳指、恒指下跌，QDII基金跌幅较大 证券分析师：刘晓锋 电话：13401163428 太E-MAIL：liuxf@tpyzq.com 平执业资格证书编码：S1190522090001 洋 证研究助理：孙弋轩 券电话：18910596766 股E-MAIL：sunyixuan@tpyzq.com 份一般证券业务登记编码：S1190123080008 有限 公自选基金组合业绩表现（2019.01.02-2024.04.19） 司证券研究 报资料来源：Wind，太平洋研究院 告 内容摘要 大类资产市场概况：1）权益：本周A股市场中上证指数收盘3065.26，涨跌幅1.52%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为0.56%、-0.38%、-0.39%、2.38%、1.89%、0.71%、-1.39%、-5.54%、 -3.07%。从细分行业来看，本周家用电器、银行、煤炭涨幅较大，涨幅分别录得5.57%、4.48%、3.29%；综合、社会服务、商贸零售下跌幅度较大，跌幅分别为8.90%、6.09%、6.01%。本周港股市场中恒生指数收盘16224.14，涨跌幅为-2.98%，恒生中国企业指数收盘5746.61，涨跌幅为-2.26%。本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为37986.40、15282.01、4967.23，涨跌幅分别为0.01%、-5.52%、-3.05%。2）债券：资金利率方面，7天SHIBOR为1.87%，本周上行5.00BP；DR007、DR001分别为1.88%、1.80%，本周变动4.39BP、 8.48BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为 1.69%、1.99%、2.25%，本周涨跌幅分别为-0.25BP、0.06BP、-2.97BP，期限利差（10年-1年）为56.07BP，本周下行2.72BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为42.87BP、43.89BP，本周分别变动-6.46BP、-8.61BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为31.00BP，本周下行6.83BP。本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为4.62%、4.97%，美债期限利差（10年-2年）为-35BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度收窄3BP。3）商品：商品市场中原油、沪金、沪铜、沪铝、螺纹钢、焦煤、焦炭、工业硅、碳酸锂、生猪、谷物本周涨跌幅分别为-2.57%、-0.33%、3.27%、-1.77%、1.24%、6.15%、3.98%、-4.38%、-3.86%、1.92%、-0.15%。4）外汇：本周美元、欧元、加元、瑞郎、英镑、澳元、日元、港元相对人民币升贬值幅度分别为0.04%、-0.03%、-0.09%、0.65%、-0.39%、-1.12%、-0.69%、0.11%。 基金市场概况：本周新成立基金共计21只，包括权益基金11只，固收+基金3只以及固 收基金7只，其中规模较大的基金有兴证全球中债0-3年政策性金融债A（79.97亿）、大成景朔利率债A（79.80亿）、汇添富投资级信用债指数A（79.70亿）。从大类基金业绩对比结果来看，本周除权益基金和QDII基金下跌外，其余基金均迎来上涨。本周QDII基金跌幅较大，主要归于本周港股指数以及纳指的下挫。相比而言，此前一直上涨的沪金本周却向下微调，商品基金涨幅较小。 自选基金组合业绩表现：区间绝对收益率（83.46%）、区间年化（12.54%）、区间最大回 撤（8.05%）、区间年化波动（8.60%）、区间下行风险（6.25%）、区间夏普（1.33）、区间卡玛 （1.56）。 内容目录 一、大类资产市场概况4 （一）权益4 （二）债券7 （三）商品9 （四）外汇10 二、基金市场概况11 （一）新成立（只考虑初始基金）11 （二）数量规模12 （三）业绩表现13 三、自选基金组合业绩表现15 四、风险提示16 投资评级说明1 1、行业评级1 2、公司评级1 销售团队1 图表目录 图表1A股主要市场指数涨跌幅度4 图表2A股市场风格指数涨跌幅度4 图表3A股市场行业板块涨跌幅5 图表4港股市场主要指数涨跌幅5 图表5港股市场规模指数涨跌幅5 图表6港股市场行业板块涨跌幅6 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅6 图表8我国主要资金利率变化8 图表9我国信用利差&期限利差变化8 图表10美债期限利差变化8 图表11中美利差变化8 图表12我国主要商品涨跌幅9 图表13国外主要商品涨跌幅9 图表14南华指数涨跌幅9 图表15主要货币兑人民币汇率涨跌幅10 图表16美元指数与黄金价格10 图表17本周新成立基金11 图表18大类基金规模情况（万亿）12 图表19大类基金数量情况（只）12 图表20大类基金规模占比（%）13 图表21大类基金数量占比（%）13 图表22大类基金业绩表现13 图表23近一周、一月、一年、今年以来涨幅前五14 图表24近一周、一月、一年、今年以来跌幅前五14 图表25自选基金组合业绩表现（2019.01.02-2024.04.12）15 一、大类资产市场概况 （一）权益 本周A股市场中上证指数收盘3065.26，涨跌幅1.52%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为0.56%、-0.38%、-0.39%、2.38%、1.89%、0.71%、-1.39%、-5.54%、-3.07%。从风格方面来看，大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘价值、小盘成长的涨跌幅分别为4.41%、0.18%、2.02%、-0.31%、2.87%、-0.73%。从细分行业来看，本周家用电器、银行、煤炭涨幅较大，涨幅分别录得5.57%、4.48%、3.29%；综合、社会服务、商贸零售下跌幅度较大，跌幅分别为8.90%、6.09%、6.01%。 本周港股市场中恒生指数收盘16224.14，涨跌幅为-2.98%，恒生中国企业指数收盘5746.61，涨跌幅为-2.26%。从规模来看，恒生大型股、大中型股、中型股、中小型股、小型股涨跌幅分别为-3.04%、-2.85%、 -1.71%、-1.97%、-2.79%。从细分行业来看，本周电讯业涨幅较大，达1.21%；医疗保健跌幅较大，为6.54%。 本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为37986.40、15282.01、4967.23，涨跌幅分别为0.01%、-5.52%、 -3.05%；此外，欧元区STOXX50、英国富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225本周涨跌幅分别为-0.38%、-1.25%、0.14%、-1.08%、 -6.21%。 图表1A股主要市场指数涨跌幅度图表2A股市场风格指数涨跌幅度 3.00% 2.00% 1.52% 上周涨跌幅本周涨跌幅 2.38% 1.89% 5.00% 4.41% 2.87% 2.02% 0.18% -0.31% -0.73% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% 0… -0.38%-0.39% 0.71% -1.39% -3.07% -5.54% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% 大大 中中小小 50 2000 1000 500 300 50 上深中创证证小业指成板板 上沪中中中北证深证证证证 盘盘盘盘盘盘价成价成价成值长值长值长 数指指指 数 上周涨跌幅本周涨跌幅 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表3A股市场行业板块涨跌幅 5.57% 4.48% 3.29% -6.01%-6.09% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% -10.00% -8.90% 家银煤非建石国钢交食建汽通机农基公医美电有电环房计纺轻传商社综用行炭银筑油防铁通品筑车信械林础用药容力色子保地算织工媒贸会合 电金装石军 器融饰化工 运饮材输料料 设牧化事生护设金备渔工业物理备属 产机服制零服 饰造售务 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表4港股市场主要指数涨跌幅图表5港股市场规模指数涨跌幅 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% -3.00% -3.50% 上周涨跌幅本周涨跌幅 -2.26% -2.98% 恒生指数恒生中国企业指数 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% -3.50% -3.04% 恒 恒 恒 恒 恒 生 生 生 生 生 大 大 中 中 小 型 中 型 小 型 股 型 股 型 股 股 股 -3.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 -1.71% -1.97% -2.85% -2.79% 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表6港股市场行业板块涨跌幅 1.21% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% -7.00% -6.54% 电能金 讯源融 业业业 工综必 业合需 企性 业消 费 公地原资非医用产材讯必疗事建料科需保业筑业技性健业业消业 费 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅 上周涨跌幅本周涨跌幅 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% -7.00% 0.01% -5.52% -3.05% -0.38% -1.25% 0.14% -1.08% -6.21% 资料来源：Wind，太平洋研究院 （二）债券 本周央行逆回购到期120亿元，央行开展100亿元逆回购，实现货币净投放-20亿元。资金利率方面，7天SHIBOR为1.87%，本周上行5.00BP；DR007、DR001分别为1.88%、1.80%，本周变动4.39BP、 8.48BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.69%、1.99%、2.25%，本周涨跌幅分别为-0.25BP、0.06BP、-2.97BP，期限利差（10年-1年）为56.07BP，本周下行2.72BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为42.87BP、43.89BP，本周分别变动-6.46BP、-8.61BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为31.00BP，本周下行6.83BP。 本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为4.62%、4.97%，美债期限利差（10年-2年）为-35BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度收窄3BP。2、3、5、10年期中美利差分别为-311.90BP、-281.69BP、-258.45BP、-236.60BP，本周2、3、5、10 年中美利差倒挂幅度分别变动-8.55BP、-10.94BP、-15.64BP、-14.97BP。此外，10年期法国、德国、英国国债收益率分别为3.00%、2.46%、 4.29%。 图表8我国主要资金利率变化图表9我国信用利差&期限利差变化 % 1.9000 1.8500 1.8000 1.7500 1.7000 1.6500 1.6000 SHIBOR:1周DR007 DR001 1.0000 0.900