金工大类资产配置周报

周度报告—金融工程 金工大类资产配置周报 报告日期：2024年06月16日 ★市场回顾 宽基指数方面，本周涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为纳斯达克综指(3.2%)，科创50(2.2%)，中证2000(2.1%)，标普500(1.6%)，北证50(1.6%)；本周涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为恒生指数(-2.3%)，小盘价值(-2.0%)，中盘价值(-2.0%)，大盘价值(-1.4%)，上证50(-1.3%)；本月涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为纳斯达克综指(5.7%)，标普500(2.9%)，科创50(1.5%)，胡志明股市指数(1.4%)，日经 225(0.8%)；本月涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为中证2000(-5.1%)，北证50(-3.4%)，小盘价值(-3.3%)，中证1000(-3.3%)，中盘价值(-2.6%)。 行业指数方面，本周涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为通信(6.0%)，电子(4.7%)，计算机(3.7%)，传媒(2.1%)，汽车(1.3%)；本周涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为交通运输(-3.7%)，农林牧渔(-3.0%)，食品饮料(-2.9%)，有色金属(-2.6%)，银行(-2.5%)；本月涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为电子(4.2%)，通信(3.4%)，公用事业(1.6%)，煤炭(-0.1%)，家用电器(-0.3%)；本月涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为综合(-8.5%)，轻工制造(-6.1%)，社会服务(-5.8%)，纺织服饰(-5.6%)，环保(-5.6%)。 ★宏观因子配置策略 宏观因子S1策略本月宏观动量预测结果分别为：增长(下行)，通胀(下行)，信用(上行)，利率(下行)；6月配置比例为：股票(2.63%)，债券(94.74%)，商品(2.63%)；本月至今股债商策略回报为0.32%，股债策略回报为0.41%。 宏观因子S2策略6月配置比例为：沪深300(16.27%)，中证500(0.0%)，中证1000(0.5%)，利率债(13.3%)，金融债(25.05%)， 信用债(39.41%)，农产品(3.74%)，金属(0.0%)，化工(0.0%)，能源(0.0%)，黄金(1.73%)，本月至今回报为0.06%。 王冬黎金融工程首席分析师 从业资格号：F3032817 投资咨询号：Z0014348 Tel：8621-63325888-3975 Email：dongli.wang@orientfutures.com 联系人： 范沁璇金融工程分析师 从业资格号：F03111965 Email：qinxuan.fan@orientfutures.com 资产配置 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 金融工程-周度报告2024-06-16 目录 1、市场回顾&中观数据周度观察4 2、宏观因子策略跟踪7 3、风险提示11 2期货研究报告 图表目录 图表1：主要宽基指数市场表现概览4 图表2：行业主题指数市场表现概览5 图表3：中观数据周度观察6 图表4：宏观因子动量预测7 图表5：宏观因子动量预测：高频宏观因子分组预测结果7 图表6：S1策略配置比例7 图表7：S2策略配置比例8 图表8：S1策略表现指标8 图表9：S2策略表现指标9 图表10：S1股债商配置策略净值9 图表11：S1股债配置策略净值10 图表12：S2配置策略平衡型净值10 图表13：S1配置策略月度净值跟踪11 图表14：S2配置策略平衡型月度净值跟踪11 1、市场回顾&中观数据周度观察 图表1：主要宽基指数市场表现概览 指数名称 点位 本周涨跌 幅 本月涨跌 幅 本年涨跌 幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 标普500 5431.6 1.6% 2.9% 13.9% 2.5% 6.1% 23.2% 纳斯达克综指 17688.88 3.2% 5.7% 17.8% 5.9% 10.7% 29.2% 道琼斯工业平均 38589.16 -0.5% -0.3% 2.4% -3.2% -0.3% 12.5% 日经225 38814.56 0.3% 0.8% 16.0% -0.3% 0.3% 15.2% 恒生指数 17941.78 -2.3% -0.8% 5.2% -7.4% 7.3% -10.5% 胡志明股市指数 1279.91 -0.6% 1.4% 13.3% 0.9% 1.3% 14.8% 上证50 2426.509 -1.3% -1.4% 4.3% -2.5% 0.0% -6.7% 沪深300 3541.5331 -0.9% -1.1% 3.2% -2.7% -0.8% -10.6% 中证500 5213.0927 0.1% -1.8% -4.0% -3.9% -4.4% -15.2% 中证1000 5180.6513 0.5% -3.3% -12.0% -5.6% -6.7% -22.3% 中证2000 1922.2296 2.1% -5.1% -19.9% -7.3% -10.4% -23.2% 科创50 754.2607 2.2% 1.5% -11.5% 1.0% -6.7% -28.4% 北证50 744.9595 1.6% -3.4% -31.2% -5.3% -16.6% -16.7% 中证REITs(收盘) 796.6424 -0.1% 0.2% 5.3% -0.7% -1.2% -8.5% 大盘价值 7204.0305 -1.4% -1.1% 13.2% -1.2% 3.6% 1.6% 中盘价值 5144.555 -2.0% -2.6% 11.3% -3.7% 2.8% 2.0% 小盘价值 6288.3314 -2.0% -3.3% 4.1% -5.7% -0.6% -3.6% 大盘成长 3724.1887 -0.9% -1.6% -2.6% -3.4% -3.7% -18.9% 中盘成长 3472.4617 0.9% 0.0% -4.5% -1.6% -3.3% -20.8% 小盘成长 4224.3368 -0.3% -2.1% -8.5% -3.9% -4.4% -19.9% 资料来源：东证衍生品研究院，iFind 图表2：行业主题指数市场表现概览 指数代码 指数名称 点位 本周涨跌 幅 本月涨跌 幅 本年涨跌 幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 801010.SL 农林牧渔 2643.85 -3.0% -5.1% -7.6% -6.4% 2.4% -11.6% 801030.SL 基础化工 3176.17 -1.1% -4.8% -8.1% -7.9% -2.2% -14.6% 801040.SL 钢铁 1968.80 -1.8% -5.4% -6.2% -7.9% -7.2% -11.1% 801050.SL 有色金属 4402.17 -2.6% -5.1% 5.2% -6.8% -1.6% -4.0% 801080.SL 电子 3433.14 4.7% 4.2% -8.2% 4.9% -0.3% -12.0% 801110.SL 家用电器 7707.90 0.1% -0.3% 14.5% -5.5% 3.9% 5.7% 801120.SL 食品饮料 17753.29 -2.9% -5.5% -9.1% -9.2% -9.6% -21.0% 801130.SL 纺织服饰 1403.06 -1.4% -5.6% -11.1% -8.9% -8.7% -12.1% 801140.SL 轻工制造 1842.09 -0.4% -6.1% -14.6% -12.8% -9.5% -20.0% 801150.SL 医药生物 7084.96 -0.7% -2.7% -16.0% -7.3% -8.6% -19.1% 801160.SL 公用事业 2450.46 -1.1% 1.6% 12.8% 4.4% 7.3% 7.0% 801170.SL 交通运输 2098.58 -3.7% -2.7% 5.2% -3.2% 2.1% -7.5% 801180.SL 房地产 1954.10 -1.5% -3.6% -11.4% -6.6% -5.0% -26.9% 801200.SL 商贸零售 1623.56 -1.7% -4.2% -17.6% -8.1% -13.8% -31.6% 801210.SL 社会服务 6891.75 -0.2% -5.8% -18.1% -8.9% -12.2% -34.6% 801230.SL 综合 1893.63 -1.2% -8.5% -28.5% -14.4% -18.4% -31.8% 801710.SL 建筑材料 4224.91 -2.1% -4.7% -9.5% -11.0% -6.4% -25.8% 801720.SL 建筑装饰 1755.40 -1.3% -3.7% -6.9% -6.9% -6.0% -22.2% 801730.SL 电力设备 6228.45 -0.4% -4.4% -9.7% -5.0% -7.8% -30.1% 801740.SL 国防军工 1275.18 0.7% -1.0% -7.4% -0.4% -0.5% -14.5% 801750.SL 计算机 3347.28 3.7% -1.4% -20.7% -3.8% -15.1% -37.1% 801760.SL 传媒 527.83 2.1% -2.8% -16.3% -8.1% -15.9% -38.7% 801770.SL 通信 2406.70 6.0% 3.4% 4.1% 0.7% -3.5% -13.6% 801780.SL 银行 3346.23 -2.5% -3.7% 15.0% -3.8% 5.0% 5.5% 801790.SL 非银金融 1376.33 1.2% -1.4% -4.0% -3.1% -4.6% -10.8% 801880.SL 汽车 5432.84 1.3% -1.1% -1.6% -3.2% -3.2% -2.0% 801890.SL 机械设备 1298.37 0.5% -3.8% -10.2% -6.3% -7.8% -15.9% 801950.SL 煤炭 3295.16 0.1% -0.1% 18.4% 5.0% 7.0% 30.2% 801960.SL 石油石化 2323.27 -0.8% -3.3% 6.5% -3.7% -0.4% 2.0% 801970.SL 环保 1450.94 -0.4% -5.6% -11.8% -7.7% -6.0% -17.8% 801980.SL 美容护理 4365.39 -1.9% -4.6% -10.2% -9.3% -10.3% -31.2% 资料来源：东证衍生品研究院，iFind 图表3：中观数据周度观察 中观指标观测 最新值 周同比 周环比 开工率:高炉:全国主要钢企 74.9% -4.80% 0.10% 开工率:高炉:唐山 87.0% 8.70% 1.10% 开工率:PTA 68.9% 1.90% 0.70% 开工率:涤纶长丝 86.6% -0.20% -0.10% 开工率:涤纶短纤 76.2% 6.40% 0.00% 开工率:浮法玻璃 83.0% 3.04% -0.65% 产能利用率:浮法玻璃 84.5% 4.39% 0.00% 产能利用率:不锈钢冷轧: