通信行业周报：博通上调营收指引，以太网组网占比提升

研报摘要

博通上调网络营收指引，以太网在大型AI集群中渗透率持续提升

核心要点：

• 博通业绩亮眼：博通在2024财年二季度报中显示，总营收达到125亿美元，同比增长43%，剔除VMware影响后，营收增长12%，其中AI相关的营收达到31亿美元，同比增长280%。
• 网络互联板块增长：网络互联板块实现营收38亿美元，同比增长44%，占半导体业务营收的53%。高速率交换芯片Tomahawk 5和Jericho3需求旺盛，PCI Express交换芯片和NIC网卡销量翻倍，推动光网络向800G过渡。
• 以太网渗透率提升：以太网在AI网络中的渗透率持续提升，目前部署的8个最大AI集群中有7个采用Broadcom的以太网解决方案。预计明年所有超大型GPU都将部署在以太网网络上。

市场影响：

• 高速网络在AI算力集群中的重要性凸显，AI集群规模的增长将拉动对光模块和交换机的需求。
• 以太网因其开放、灵活和较低的成本，在大型AI网络中占据优势地位。

投资建议：

• 推荐关注以太网产业链，包括中际旭创、中兴通讯等公司。

苹果AI亮相WWDC，端侧AI加速落地

核心要点：

• 苹果AI集成：苹果在WWDC上发布了Apple Intelligence，集成于iOS、iPadOS、macOS等多个系统，并计划拓展至watchOS、tvOS以及visionOS。苹果与OpenAI合作，终端将结合OpenAI技术，通过Siri使用ChatGPT，支持GPT-4。
• AI功能落地：苹果系统的多个原生应用将获得AI加持，用户体验得到提升。

市场影响：

• 随着AI功能在终端上的应用，将带动边缘算力设备及智算中心的持续建设。

投资建议：

• 推荐关注宝信软件、中兴通讯等公司。

市场回顾与产业数据追踪

核心要点：

• 云计算：全球服务器管理芯片供应商Aspeed营收增长，五大云巨头资本开支持续增加，国内云计算公司资本开支也显著增长。
• 5G：截至4月底，中国5G基站总数达374.8万站，三大运营商5G用户数持续增长，5G手机出货量同比增长。
• 运营商：云计算业务发展强劲，运营商ARPU值存在差异。
• 新能源汽车：4月新能源汽车市占率提升至36.03%，各新能源车企销量表现各异。
• 海缆：2023年海缆招标量持续增加，总量与地区分布特点明显。

风险提示：

• 5G建设、AI发展、智能制造及中美贸易摩擦等潜在不确定性因素可能影响相关行业的推进速度和相关公司的业绩表现。

本摘要基于提供的文字内容进行了提炼和整合，旨在提供一份清晰、浓缩的研报概览，帮助快速了解关键信息和市场动态。