通信行业事件点评：特斯拉股东大会召开，关注FSD及人形机器人进展

特斯拉股东大会点评及投资建议

主要事件：

• 股东大会召开：特斯拉于2024年6月14日召开股东大会，通过了包括马斯克560亿美元薪酬方案和总部迁址得克萨斯州在内的五项提案。
• 自动驾驶进展：马斯克强调特斯拉的FSD（全自动驾驶）功能正在以指数级速度发展，目标是实现完全无人驾驶。他预计FSD V12系列版本之间的性能提升可达10倍，HW5芯片性能将是HW4的十倍，计划在1.5年后推出HW5。
• Optimus机器人：马斯克宣布Optimus机器人将在2025年开始有限量产，预计到2029年人形机器人市值将达到5至7万亿美元。

关键数据与预测：

• FSD业务：马斯克预测FSD业务市值将在2029年达到5至7万亿美元。
• Optimus机器人：马斯克预计Optimus机器人市值将在2029年达到20至25万亿美元，基于每台机器人售价2万美元、成本1万美元的假设，特斯拉将占据至少10%的市场份额，预计每年利润约为1万亿美元。

汽车业务亮点：

• 生产规模：目前特斯拉汽车总产量已超过600万辆，预计年底前将增加至700万辆。
• Cybertruck：Cybertruck周出货量已达到1300辆，目标是在年底达到每周2500辆。
• Semi卡车：Semi卡车已进入量产阶段，预计在用车经济性优于传统燃油卡车。

投资建议：

• 模组龙头：推荐移远通信、广和通等模组厂商。
• PCB厂商：关注世运电路等。
• T链核心供应商：拓普集团、三花智控、汇川技术、绿地谐波等。
• 丝杠端：贝斯特、五洲新春等。
• 传感器：柯力传感、东华测试等。

风险提示：

• 国际形势变动。
• 汇率波动。
• 新产品研发进度。
• 政策法规变化。

行业评级与公司评级：

• 推荐：相对基准指数涨幅15%以上。
• 谨慎推荐：相对基准指数涨幅5%-15%之间。
• 中性：相对基准指数涨幅-5%-5%之间。
• 回避：相对基准指数跌幅5%以上。

分析师承诺：

• 报告基于严格的研究方法与逻辑，独立、客观地得出结论，不因外部因素影响观点。

投资建议评级标准：

• 根据12个月内股价相对基准指数的涨跌幅给出评级。

免责声明：

• 报告仅供参考，不构成投资建议，不承担任何损失责任。

结论：

特斯拉股东大会展示了公司在自动驾驶技术和人形机器人领域的雄心壮志，尤其是马斯克对FSD和Optimus机器人的乐观预测，以及对特斯拉汽车产量和新车型的展望，为投资者提供了投资方向。建议关注模组、PCB、T链核心供应商、丝杠端和传感器等领域的相关公司。同时，投资者需注意国际形势、汇率波动、新产品研发进度和政策法规变化等风险。