2024年中国锻件产业深度分析、投资前景及发展趋势预测（简版报告）

一、定义及分类 锻造，是指利用锻压机械对金属坯料施加压力，使金属坯料产生塑性变形，以获得具有一定机械性能、形状和尺寸锻件的一种加工工艺。锻件是金属被施加压力，通过塑性变形等工序，塑造成特定形状或具备合适的压缩力的物件。锻造而成的锻件具有承载力高、寿命长、严苛工作条件适应性强的特点，可以广泛应用于油气开采、风力发电、冶金机械、工程机械、船舶、压力容器、核电等行业。 根据零件的受力情况、重要程度、工作条件的不同，锻件分为四类，以I、II、III、IV表示。 二、行业政策 1、主管部门和监管体制 锻件行业主管部门为国家发展和改革委员会、工业和信息化部；行业自律性组织为中国锻压协会。 国家发展和改革委员会主要负责拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划；提出加快建设现代化经济体系、推动高质量发展的总体目标、重大任务以及相关政策；统筹提出国民经济和社会发展主要目标，监测预测预警宏观经济和社会发展态势趋势，提出宏观调控政策建议等。工业和信息化部主要负责提出新型工业化发展战略和政策，协调解决新型工业化进程中的重大问题，拟订并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划，推进产业结构战略性调整和优化升级，推进信息化和工业化融合，推进军民结合、寓军于民的武器装备科研生产体系建设等。 中国锻压协会主要负责提供技术及咨询服务；举办大型国际展览会、技术交流、国际交流与考察； 促进中外合作、进出口贸易；编制行规行约，促进行业自律；开展行业研究，为企业、政府提供决策服务；组织开展技术研究、开发和推广。 2、行业相关政策 锻件为油气开采、风力发电、机械装备等领域装备生产的重要原材料，属于国民经济的基础零部件行业，是国家鼓励和大力扶持的行业。“十四五”是我国基本实现工业化，迈入制造强国行列的重要阶段，我国锻件与汽车工业、航空航天工业、轨道交通、装备制造业、能源工业等多个协调发展，为国内制造业发展起到重要的支撑作用。近年来，国家出台《关于推动铸造和锻压行业高质量发展的指导意见》《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》等一系列政策，鼓励企业开展核心技术攻关，提高，发展先进铸造工艺与装备，提升行业创新能力；推进产业结构优化，规范行业监督管理，加快行业向绿色低碳转型，带动行业高速发展。 三、行业壁垒 1、资金壁垒 锻件生产具有投资大、建设周期长的特征，属于典型的资本密集型行业。一方面，辗制环形锻件、大型自由锻件对设备要求较高，大型锻造设备价值不菲，对资金要求较高。另一方面，由于行业特征，原材料在企业主营业务成本构成中占较大比例，原材料采购及生产经营周转需占用大量流动资金。因此，涉足本行业的企业必须具备强大的资金实力或筹资能力，对新进入者形成较高资金壁垒。 2、技术与经验壁垒 锻件产品有多规格、多品种、定制化的特点，先进的生产设备、精细的质量管理、生产经验的长期积累是锻件制造商得以长期发展的重要保障。为保证产品的一致性、稳定性、可靠性及先进性，企业需要大量专业人才及熟练技术员工，而这些专业技术人才的培养及其技术的掌握需要长时间的积累，因而形成一定的技术与经验壁垒。 3、资质认证及客户壁垒 针对不同的下游应用领域，锻件的生产和销售有不同的资质准入要求。如供应船舶用产品需取得相应船级社认证，供应主要油气装备产品需通过API认证，取得相应的资格认证需要经过较长时间的产品检验。同时，各大装备制造商都有严格的供应商认证体系，且为保证零部件与设备的适配性，减少调试成本，下游客户不会轻易更换锻件供应商，从而形成较高的资质认证及客户壁垒。 四、产业链 1、行业产业链分析 锻件产业链上游为原材料供应，包括碳钢、废钢、不锈钢等主要原材料以及钼铁、铬铁、硅铁等合金辅料。近年来，我国经济的稳步增长以及消费结构的转变，推动了我国钢铁行业转型升级，行业内优质产能以及高质量产成品不断释放，为锻件生产提供原材料支撑。此外，我国钢铁行业受国家宏观经济调控及铁矿石价格波动的影响较大，其价格直接影响碳钢、废钢的价格，从而影响锻件的生产成本。 产业链下游为各类设备制造商，锻件应用于船舶、航空航天、汽车制造、电力、工程机械、石化、冶金、光伏、家用电器等多个行业。锻件作为装备制造业所必须的关键基础部件，其质量直接决定设备的性能、质量、使用寿命以及运行的安全可靠性。随着我国迈入制造强国行列的重要阶段，下游应用领域对锻件产品精度、耐用性、可靠性等各项技术指标的要求不断提高；同时，下游行业保持高景气发展直接催生高质量锻件市场需求。中国锻件行业产业链如下图所示： 2、行业领先企业分析 （1）中航重机股份有限公司 中航重机股份有限公司成立于1996年，主要从事锻铸、液压环控等业务。2023年，中航重机大型锻件研制生产能力初步形成，全年实现关键配套、外贸、工管100%交付，全面满足重点型号装备配套需求；开发新客户28家，开发新产品5241项。同时，在非航空业务方面，中航重机紧抓“双碳”背景下市场机遇，以支撑行业发展保障业务持续增长，提速生产效率，现有优质市场得到稳固。2023年，中航重机锻铸业务实现营业收入83.61亿元，毛利率为29.76%。 （2）张家港海锅新能源装备股份有限公司 张家港海锅新能源装备股份有限公司成立于2001年，主要从事大中型高端装备零部件的研发、生产和销售，为全球装备制造商提供综合性能好、质量稳定的定制化锻件产品及零部件。海锅股份具备跨行业、多规格、大中小批量等多种类型业务的承接能力，凭借自身积累的工艺技术以及产品质量成功获得了多个国家知名装备制造商的认可，并与之建立了良好的合作关系。2023年，受风电、油气市场环境、产业发展、政策变化等影响，企业产品增量不增效，经营业绩轻微下滑。2023年前三季度，海锅股份营业收入为9.49亿元，同比下降2.75%。 五、行业现状 现代锻件制造经过上百年的历史，已经形成系统、先进的锻造工艺和锻造技术。改革开放以来，由于国家政策的鼓励和市场经济发展的推动，我国锻件行业得到了快速发展，生产技术和工艺水平得到飞速提升，在许多关键锻件应用领域取得突破，实现了重大关键产品国产化。同时，部分产品打破国外垄断并大量出口，与发达国家的同类产品相竞争，提升了国产锻件的综合竞争力。2022年我国锻件产量约为1469.2万吨，同比增长5.08%。目前，尽管我国的装备能力已远远超过世界平均水平，但一些大型高端锻件尚未形成规模化生产，难以满足市场需求。未来，在我国不断加大新产品、新技术研发投入的背景下，我国高端锻件产能将不断释放，产业规模持续扩大。 六、发展因素 1、有利因素 （1）国家出台多项利好政策 基于锻件在我国设备制造中的基础地位，改革开放以来，为振兴装备制造业，提高国产化水平，各部门制定了多项法律法规及政策，鼓励锻件生产企业进行结构调整、技术升级以及产品创新。同时，国家积极引导企业在新的竞争压力面前借鉴国内外的先进经验，更新发展模式和理念，抓住产业调整和发展转型的机遇，提升国际竞争能力，为行业带来新的发展机遇。 （2）市场需求催生广阔的发展空间 对于有较高性能要求的机械设备来说，高品质锻件是目前无法替代的基础零件。随着基础工业的高速发展和我国对工业生产的高度重视，以及外部国家间技术封锁日趋严重，大型工程机械、冶金、发电、动车、船舶、航天、石油、化工等关键装备的制造对国产锻件的需求与日俱增。同时，下游石油行业、风电行业、高速重载齿轮以及新基建中重型机械行业的快速发展也催生了广阔的市场空间，有助于我国锻件规模化发展。 （3）技术水平稳步提升 近年来，我国坚持国外引进与自主创新结合的研发模式，逐步研发出一批具有自主知识产权的高端锻件产品。随着锻件制造整体技术水平的稳步提升，叠加产业结构的不断优化调整，我国锻件生产向高端化方向发展。此外，军民产业融合不断深入，以及国防建设投入持续加大，带动我国军工锻件快速发展，进口替代能力不断增强。 2、不利因素 （1）行业竞争加剧 中国综合国力逐步增强，宏观经济稳步增长，促进我国锻件呈现快速发展势头，盈利空间不断扩大。上游钢铁企业以及下游设备制造企业凭借材料、资金以及客户优势开始向上、向下延伸产业链，从而加剧行业竞争。同时，行业内龙头企业不断加大科研与技术开发投入，推出高品质、高性能、低成本的锻件产品，抢占行业内优势资源，行业内中小型企业生存空间逐步被压缩。 （2）高端产品研发、生产能力较差 目前，我国锻件生产企业数量众多，但大部分企业生产规模小、设备相对落后、技术水平不高，行业整体集中度较低，导致低端产能饱和，高端产能稀缺。同时，我国高端锻件生产装备和技术相对欠缺，一些关键零部件和原材料仍依赖进口，国产化研制和应用研究工作仍比较薄弱，绝大部分企业通过价格为导向的恶性竞争，扰乱正常的市场秩序，对行业自主创新发展产生不利影响。 （3）融资渠道单一 我国锻件产品，尤其是大型高性能锻件产品生产需要企业在原材料和设备采购等方面进行大量的资金投入，一次性投入资金量较大，投资回收期较长。同时，为推动销售市场下沉，抢占更多的市场份额，我国锻件生产企业不断加大营销投入，加强品牌建设。但我国锻件上市企业较少，企业日常经营依赖自有资本和银行借款，融资渠道单一，不利于企业产能和经营规模扩张。 七、竞争格局 我国锻件行业整体以国有大型锻件制造企业为主导，各民营中小型锻件制造企业共同竞争，市场化程度较高，市场竞争激烈。国有大型综合性锻件制造企业拥有资金、生产设备和人才优势，长期为国家重大装备譬如核电、火力、水力发电、船舶等提供锻件，在行业内处于主导地位，如中航重机股份有限公司。中小型民营企业经营灵活，市场适应能力强，在部分细分市场能形成独特的竞争优势，出现了一批在细分锻件领域具备较强技术优势的企业，如三角防务、海锅股份、恒润股份、三联锻造、中环海陆等。其中部分高端锻件已逐步开始替代进口，同时也具备了一定的国际竞争能力，在海外占有一定市场份额，促进我国锻件制造整体技术水平稳步提升，有力推动产业向高端化方向发展。 八、发展趋势 受益于深海油气、海上风电、5G基站等新兴产业的发展，高端锻件等零部件潜在市场需求被进一步释放。同时，在零部件进口价格不断上升以及人工成本持续增加的双重压力作用下，锻件制造企业开始致力于自主研发新产品、新技术，并加快自动化、数字化生产建设，以满足日益增长的市场需求。未来，随着国家“一路一带”战略进一步实施，为行业融入世界、化解产能带来新的发展机遇。同时，我国锻件产业链将深度融合，推动上下游产业一体化发展，实现产品生产水平大幅上升，进一步加快国产化替代步伐。