交换机行业市场简析（附行业市场现状、商业模式、行业壁垒及竞争格局分析）

一、定义及分类 交换机是基于以太网进行数据传输的多端口网络设备，每个端口都可以连接到主机或网络节点，主要功能就是根据接收到数据帧中的硬件地址，把数据转发到目的主机或网络节点。交换机相当于一台特殊的计算机，由硬件和软件组成，包括中央处理器、存储介质、接口电路及操作系统等。根据在网络中所处的位置和分工，交换机可以分为核心交换机、汇聚交换机和接入交换机。 二、行业政策 信息技术的快速发展正在推动企业和社会生产效率不断提升，信息化对国民经济的推动不断加强。 我国政府高度重视信息基础设施建设、网络安全及企业信息化发展，国务院及相关政府部门先后颁布了一系列鼓励、支持交换机行业发展的法律法规和政策文件，主要包括《鼓励外商投资产业目录（2022年版）》《工业战略性新兴产业分类目录（2023）》《产业结构调整指导目录（2024年本）》等。 三、行业壁垒 1、技术研发壁垒 网络通信技术是无线电技术、微电子技术、计算机技术和软件技术等的综合应用，交换机设备每五年左右就面临升级换代，技术驱动现象显著。客户对产品的传输速率、安全性、可靠性等方面的要求不断提高，要求交换机制造商必须具备较强的研发设计能力，达到更高标准的技术研发、工艺制造、品质管理和生产控制要求，实现产品的快速升级及技术创新。 2、资质认证壁垒 交换机品牌商较为集中，思科、新华三、华为、星网锐捷等通信设备行业知名品牌商占据了八成以上的市场份额。交换机制造商要成为上述知名品牌商的合格供应商，必须在技术研发、工艺制造、品质管理、生产控制、售后服务等多方面经过严格且多层次的考核认证；同时，制造商还需要通过产品评审、试供货等环节才能进入量产阶段，对交换机行业新进入者形成了较强的资质壁垒。 3、资金壁垒 交换机制造行业属于资金、技术密集型的行业。行业新进入者需要购置生产设备、厂房等固定资产，建设投资规模较大，前期技术研发也需要投入一定的资金。同时，制造商为了保证能够及时响应下游品牌商的供货要求，一般会根据对客户需求的预测适量提前备货，因此对企业资金周转能力有一定的要求，这对交换机新进入企业而言存在一定的资金壁垒。 4、业务合作壁垒 对于制造商和品牌商而言，双方达成长期合作需要经过严格且多层次的认证和考察，需要投入大量的人力、财力和时间成本。品牌商如果频繁更换供应商则需要重新进行设计、研发、认证、测试等，导致双方浪费成本投入且耗费时间。因此，双方形成良好合作以后，制造商与品牌商一般会形成较高的合作黏性，双方之间未发生重大异常事故，一般会维持相对稳定的业务合作关系，使得交换机行业的新进入者面临一定的业务合作壁垒。 四、产业链 1、行业产业链分析 交换机上游使用的原材料主要包括：芯片、光器件、电源模块、连接器、线路板、变压器、阻容等，上游主要是电子元器件行业。总体而言，上游电子元器件行业基本处于充分竞争状态，企业数量众多，产能充足，价格稳定，供给状况无重大波动，对交换机发展不构成约束和重大影响。随着国内上游行业的不断发展，除芯片需要通过代理商从国外进口外，大多数原材料及配件都可从国内得到充足的供应。交换机下游主要面向数据中心、工业网络、企业网络、电信运营商等行业，随着产业政策逐渐落地、下游领域的投资增长和数字化改造以及新技术的出现，市场空间有望加速。 2、行业领先企业分析 （1）深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司作为网络设备的制造服务商，经过二十余年的持续、稳健经营，与上游原材料供应商、下游品牌商均建立了长期稳定的合作关系。公司多年来专注于网络设备研发和制造领域，持续加强自主研发投入与技术积累，不断扩大研发技术团队，公司建立了专门的工艺技术、自动化、信息化团队，保证新技术、新工艺、新产品高效及时交付。公司主要以ODM（含JDM）和OEM模式与网络设备品牌商进行合作，为其提供交换机、企业级路由器、WiFi无线产品、5G小基站类、防火墙、VPN产品、通信设备组件等产品的研发和制造服务，其中交换机产品为公司的主要产品。据统计，截至2023年上半年菲菱科思营业收入为9.92亿元，同比下降21.65%，其中交换机类产品收入为8.08亿元，同比下降29.79%。 （2）锐捷网络股份有限公司 锐捷网络股份有限公司的主要产品包括网络设备（交换机、路由器、无线产品等）、网络安全产品（安全网关、下一代防火墙、安全态势感知等）、云桌面整体解决方案（云服务器、云终端、云桌面软件）以及IT运维、智慧教室等其他产品及解决方案等。依托持续的研发创新和快速的市场拓展，锐捷网络在交换机、无线产品、云桌面等多个领域保持市场前列。据统计，截至2023年前三季度锐捷网络营业收入为79.51亿元，同比增长5.92%，归属净利润为2.79亿元，同比下降45.86%。 五、行业现状 交换机作为信息化建设的基础设施层，行业应用领域具有较高的覆盖性。随着互联网、物联网、云计算、大数据等信息技术的快速发展，政府、金融、教育、能源、电力、交通、中小企业、医院、运营商等各个行业进入了信息化建设及改造的阶段，为其带来了持续稳定的市场需求。2021年我国交换机市场规模为248.32亿元，2022年我国交换机市场规模增长至267.67亿元，同比增长7.78%。 六、发展因素 1、有利因素 （1）数字经济持续发展激发了新一代交换机的需求 我国拥有巨大的信息化、数字化应用市场，随着我国大中型企业竞争力的增强以及中小企业的蓬勃发展，对传统行业的信息化改造为新一代信息技术行业提供了更加广阔的市场空间。近年来，各行业信息化建设得到快速发展。企业纷纷采用信息化技术来提高其管理水平、核心竞争力和经营效益，企业的信息化建设投资不断增加，交换机的市场规模也将不断增长。 （2）国家相关政策落地推动交换机市场高速发展 我国政府通过一系列产业政策鼓励和支持国内网络及信息技术的发展，加快各行业的信息化建设，加快网络升级换代，促进了国内交换机市场的持续增长趋势。2023年12月国家发展改革委发布《产业结构调整指导目录（2024年本）》，将“信息产业-通信设备：数字移动通信、移动自组网、接入网系统、数字集群通信系统及路由器、网关等网络设备制造”列为鼓励类。国家统计局发布《工业战略性新兴产业分类目录（2023）》，将“网络设备制造-通信系统设备制造-OpenFlow交换机、数字程控交换机、数字程控交换机、以太网交换机、基于IPv4/IPv6的高性能交换机等”列为战略性新兴产业。 （3）5G商用及云计算产业高速发展带动交换机市场增长 作为数字经济发展的新动能，5G应用与推广得到国家层面大力支持。随着5G建设的逐渐启动，交换机需求将随之相应提升。一方面，5G网络建设将直接产生对交换机等设备需求，另一方面，运营商需在5G建设过程中对后端数据中心进行大规模扩建及云网融合改造，从而带动对数据中心交换机等设备的采购。 （4）品牌商持续扩大的电子制造服务外包需求保障了交换机制造行业的稳定 随着全球电子制造行业的不断发展，整个产业链逐渐呈现出品牌商和制造服务商专业化分工的行业格局。品牌商为了迅速扩大产能、降低生产成本及缩短新产品开发周期，逐渐把产品生产制造和开发设计环节外包，其业务重心转向新产品开发、品牌管理与市场营销。品牌商持续扩大的电子制造服务外包需求，保障了交换机制造行业的稳定。 2、不利因素 （1）行业核心人才稀缺 网络通信技术不断推陈出新，需要企业投入较大的研发成本，培养引进高端研发技术人才。与此同时，交换机企业需要同时具备一定技术基础及企业运营能力的高端管理人才来有效组织生产，提高企业管理效率。上述两类高端人才的培养是一个较为漫长的过程，目前人才的短缺问题将会是限制交换机行业发展的不利因素。 （2）劳动力成本不断增长 随着我国社会逐渐步入老龄化阶段，原有的人口红利正逐步丧失，用工成本面临上涨压力。人力成本是交换机厂商成本的重要组成部分，未来随着我国人力成本的进一步增长，交换机厂商将面临更大的成本压力。 （3）国内厂商在海外市场需进一步积累品牌知名度、完善销售渠道 目前，思科、Arista等国际一流厂商占据了交换机海外市场的大部分份额。技术方面，国内主要交换机厂商经过多年发展与追赶，已经整体接近甚至部分超过国际一流厂商的水平，具有一定的竞争力。但由于国内厂商主要聚焦于国内市场宣传和销售渠道建设，在国际品牌知名度、境外销售渠道等方面仍有较大提升空间。未来，国内交换机厂商在境外市场中需要投入大量资源建立自身的销售渠道并进行市场宣传，以抢占广阔的市场空间。 七、竞争格局 全球数据交换机市场以思科为龙头，占据了超过一半的市场，其他主要参与企业为华为、Arista、新华三、HPE和Juniper。在国内市场，我国数据交换机行业市场的主要参与企业为华为、新华三、思科、星网锐捷、迈普技术和中兴。中国以太网交换机主要玩家是华为，新华三，锐捷网络，思科和ZTE，思科作为全球的龙头还在中国市场。锐捷网络学习Arista采用类白盒模式运营，近几年在互联网客户取得较大进步，但是考虑到技术能力和华三和华为的差距，品牌和产品线的不足，短期很难超越前两者。华为受到美国的制裁，从而出现了一定的供货问题，目前市场上出现了华为智选交换机，从侧面反映了其供应链存在的困难，新华三有机会抢下中国市场的头把交椅。 八、发展方向 近年来，数字经济在世界范围内蓬勃发展，对经济增长、生产生活方式及国际生产格局产生了重要影响，数字化转型已成为各国高度关注的重要问题。目前，我国正处于从经济高速增长向高质量发展转变的历史关键时期，数字经济对推动产业转型升级和培育增长新动能具有重要作用。数字经济的发展依赖于网络传输速度的不断提升，下一代数据中心交换机、高端核心路由器等作为未来高带宽网络传输的关键设备，其大规模应用可进一步提升网络传输速度，保障网络的高效和稳定，有助于应用技术的融合与进步，并孕育出各种新模式、新业态，催生多种新兴产业。高端网络设备的应用将全面支撑各行各业在新一代网络时代的业务发展，助力企业的数字化转型。