3C自动化设备速评苹果AI带来换机预期设备股估值补涨Ap

AppleIntelligence定义AI时代，25年正式版本刺激消费需求。 根据中金科技硬件组，1)苹果发布AppleIntelligence与OpenAI深度融合， 支持端侧模型训练及推理并结合用户需求实现智能交互，并升级相机、照片、备忘录等常用APP。此外，苹果亦更新Siri语音助手，打通跨APP调用能力，我们认为或将打【3C自动化设备】速 评：苹果AI带来换机预期，设备股估值补涨AppleIntelligence定义AI时代，25年正式版本刺激消费需求。 根据中金科技硬件组，1)苹果发布AppleIntelligence与OpenAI深度融合， 支持端侧模型训练及推理并结合用户需求实现智能交互，并升级相机、照片、备忘录等常用APP。此外，苹果亦更新Siri语音助手，打通跨APP调用能力，我们认为或将打造新一代“智能体”。2)本次的AppleIntelligence仅支持iPhone15Pro系列(含2024年 新款iphone16)以及M系列iPad及Macbook产品使用，或在2025年正式带动换机潮。 我们在2023.12月底发布《3C自动化设备：承技术变革，迎困境反转》，2022年全球3C自动化设备市场规模约为504亿美元，中国市场规模约2，350亿元，占比超过60%。 我国3C产业发展充分受益于苹果产业链结构升级，2022FY苹果公布的供应商名单中近五成来自于中国。 供应链错开分工，避开同质化竞争。A股3C自动化代表上市企业如博众精工(FATP组装)、科瑞技术(FATP功能性测试)、福立旺(金属结构件)、快克股份(SMT焊接)、安达智能(SMT点胶)、天准科技(手机电池检测) 、荣旗科技(手机无线充电检测)、博杰股份(射频检测)等，呈现星罗棋布，错位竞争态势，与大客户供应链策略有关。 估值补涨往往领先于订单兑现。 以苹果为例，3C自动化设备经历设计(Q4)、打样测试(来年Q1)、小批量验证(来年Q2)、量产交付(来年8月前)四个阶段。 A股3C自动化设备板块自2023M11-12月后，2024年以来因设备股普遍Q1业绩不佳关注度趋于低迷。 本次估值补涨以整体板块为特色，我们建议重点关注2024年订单增速确定性较强&盈利能力稳健的 【博众精工】、【快克智能】、【福立旺】(未覆盖)