云晨研究 | 今日参考2024.06.13

锌 资讯 1、今日上海金属网现货0#锌23640-23740元/吨，均价23690元/吨，较上一交易日上涨140元/ 吨，对沪锌2407合约贴水80-升水20元/吨；1#锌23570-23670元/吨，均价23620元/吨，较 上一交易日上涨140元/吨，对沪锌2407合约贴水150-贴水50元/吨。 2、美国5月CPI同比增长3.3%，较前值和预期值3.4%小幅下降，环比增长0%，低于预期0.1%。 5月核心CPI同比增长3.4%，降至三年多来的最低，低于预期值3.5%，环比增速从4月份的0.3%下降至0.2%，小幅弱于预期0.2%。 3、美联储议息会议保持利率不变，符合预期；调高了中性利率预期，并给出了年内一次降息的点阵图。 观点 沪锌今日小幅反弹，主力合约2407收报23695元/吨，较前交易日涨170元/吨，涨幅为0.72%。美国核心CPI数据低于预期，但美联储议息会议结果显示路径仍不明确，有色板块略有反弹。 基本面，6月海外矿端有复产和新投产，锌精矿理论进口窗口开启，但考虑到欧洲冶炼厂亦复产，可供流入国内的矿增量有限。国内冶炼厂原料库存天数则已经下降至17天以下，炼厂不含副产品收益单吨亏损超千元。6月湖南、四川广西、新疆等地部分炼厂下调开工率，精炼锌产量受矿紧缺和环保影响预计将下调至52.69万吨，7、8月份也难有增量。需求端，近期下游逢低点价带动社会库存去库，贸易商畏跌亦增加出货；但后续高温多雨天气或影响基建、地产的开工，家电也进入传统产销淡季，需求存在不及预期的可能性。 综合来看，锌基本面提供一定托底，近期宏观因素仍占主导，预计沪锌以宽幅震荡为主，考验下方 23000元/吨支撑。 铅 资讯 宏观方面，中国5月CPI同比增长0.3%，PPI同比降幅收窄至1.4%。美联储继续按兵不动，改称降通胀取得适度的进一步进展，但预计今年降息次数由三次猛砍至一次；鲍威尔：通胀已实质性放缓，但 仍太高，需更多通胀方面“好数据”，本次经济展望已考虑到5月CPI。 观点 沪铅2408今日收于18580元/吨，跌45元/吨，持仓量85979（+5006手），成交94258手 （+17145手）。近期沪伦比值扩大，铅锭进口窗口短暂打开，或使得国内铅锭累库压力上升。同时再生铅冶炼企业生产逐步恢复，对于废料的需求上升，废电瓶价格抗跌性较强，并与铅价形成劈叉的走势。综合看，在进口铅尚未实际到货前，成本抬升仍是铅价强有力的支撑因素，短期铅价将维持高位震荡。 白银 资讯 美国的国债已经超过了35万亿，而国债的利率平均达到5%，每年利息支出都是越来越难以承受的负担。另外，美国的抵押贷款利率更是高达7%。 观点 白银2408收7744元/千克，+13元/千克（0.17%），持仓38.95万手，成交182.89万手。 涨跌全凭XX一张嘴啊，这个数据怎么越来越迷惑了，制造业数据下滑配合通胀数据不及预期，这是强行给降息上故事。但这样一搞，就是先把降息的上涨预期打完，后面边走边看直到靴子落地+美国大选结束，选择一个趋势性方向。所以还是我们说的进入6月份，不会出现趋势型行情，高位强震荡为主。日为单位的短线交易难度加剧，长期趋势（两周以上）对于个人投资者而言，80%以上的人是拿不住的。所以在贵金属上如果有耐得住交易的人，是可以尝试日线级别的大阴线或者低开的时候选择轻仓进场多头的，拿两周以上的。 双焦 资讯 1、6月13日，国内炼焦煤市场价格稍有下滑，目前均价参考1720元/吨，较上一工作日下跌4元/吨。 2、6月13日，山西地区低硫主焦煤价格在1870-1950元/吨左右。山东地区气煤价格在1350- 1400元/吨左右。陕西地区气精煤价格在1200-1220元/吨左右。 观点 焦煤今日收盘于1619元/吨，从成交状况来看，成交量持仓量双双增加。焦炭今日收盘于2263元/吨，盘中成交状况显示，成交量持仓量双双增加。文华黑链指数收涨于141.38，幅度-0.99%；文华钢铁板块收于131.42，幅度0.63%；建材板块收于153.48，幅度-0.81%；煤炭板块收于233.44，幅度0.64%；煤化工板块收于110.22，幅度-0.32%。终端需求改善有限，下游钢企原料需求一般，采购备货积极性减弱，但相对短期低价刺激了焦炭采购热情，短期反弹可期。 沥青 资讯 1、现货价格：东北，3906—4156元/吨；山东，3620—3760元/吨；华南，3680—3780元/吨；华东，3700—3820元/吨。（单位：元/吨） 2、库存及开工率：5月30日，国内沥青81家企业产能利用率为28.7%，环比增加2.2%；54家样本企业厂家当周出货量为42.6万吨，环比增加13%。库存方面，国内厂库环比增加0.7%；国内社库环比上涨0.4%。 观点 沥青2409今日窄幅震荡收于3559元/吨，较上一交易日上涨7元/吨，涨幅+0.20%。持仓273343手（-10731手），成交120330手（+2306手）。国内沥青市场成交清淡。百川炼厂库存增加，社库略减少，隆众库存双增，短期供需驱动中性偏空。短期内沥青震荡运行，区间3500-3800。 甲醇 资讯 截至2024年6月13日当周，甲醇企业开工率环比上升2.19%至83.15%，企业库存环比增加1.56万吨至40.87万吨。 观点 甲醇2409今日开盘于2565元/吨，最高价为2570元/吨，最低价为2524元/吨，结算价2542元/吨，尾盘收于2532元/吨，较上一交易日收盘下降28元/吨，持仓75.3万手（-1.4万手），成交70.5万手（+20.2万手）。国产甲醇开工逐步提升且海外装置陆续恢复，但下游企业采购积极性欠佳，预计本周市场延续前期偏弱氛围，内地甲醇市场偏弱震荡，区间在2500-2600元。 白糖 资讯 1、广西：今日广西现货市场制糖企业报价下调至6480-6520元/吨一线（不同厂仓提货价不同），较昨天报价小幅下调10元；另有商家报价维持6440-6480元/吨之间不等，具体成交情况有待进一步观察。 2、昆明：今日上午昆明市场制糖企业报价维持6290-6310元/吨一线（含税，昆明仓库价）；另有商家报价维持6260-6280元/吨一线，具体成交情况有待进一步观察。 观点 今日郑糖延续震荡下跌势头，尾盘跳水，主力合约2409盘末报收6164元/吨，K线形态上形成三连阴走势。基本面上，因巴西干旱天气影响，洲际交易所原糖期货周三收涨，其中7月原糖期货合约收涨0.31美分，结算价报每磅19.10美分，巴西天气干旱，中南部地区降雨不多，不利于最终糖产 量，但有利于收割和出口装船，印度北部干旱，预期影响糖产量，短期原糖震荡偏强走势。操作上，郑糖短期维持偏空观点，但需关注震荡区间下沿6100一线的支撑。 END 请戳 云晨期货 |网络开户指引 期货特定品种、期货期权大全 各交易所申报费收取规则 建议收藏~ 关于部分期货合约交易收取申报费的解析 适当性业务线上办理指引 各合作银行签约及出入金方式对照 商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引 投资者适当性测评操作说明 云功能介绍 手机软件使用指南|云晨期货APP 期货交易过程中你会遇到的几个专业术语 如何读懂期货结算单