股指期货日报：CPI温和回升，沪指收涨

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国5月CPI如期回落，联储按兵不动，美股高开高走，三大股指收盘涨跌不一，纳指涨0.85%。国内5月CPI延续温和回升，全年物价或能持续这一趋势。微盘股风险阶段性解除，短期获反弹，但长期投资价值下滑，可等待IM涨至阶段性高点时，介入多IH空IM策略。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 国内CPI温和回升。宏观方面，国内5月CPI同比上涨0.3%，持平于前值，1-5月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.1%；5月PPI同比降1.4%，预期降1.5%，前值降2.5%，1-5月平均，PPI比上年同期下降2.4%，工业生产者购进价格下降3.0%。国内物价有望延续回升。海外方面，美国5月CPI同比增长3.3%，低于预期和前值3.4%，为近两年来的最低水平；5月CPI环比持平，为2022年7月以来最低水平。美联储如期将利率政策按兵不动，鲍威尔在记者会上表示，通胀已经实质性地放缓，但仍然太高，今年迄今的通胀数据还不足以给美联储降息的信心。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 沪指收涨。现货市场，A股三大指数走势延续分化，煤炭带领周期股反弹，沪指涨0.31%。行业方面，板块指数涨多跌少，煤炭、传媒、石油石化、机械设备领涨，银行、电力设备行业跌幅居前。市场成交萎缩，沪深两市成交额仅有6919亿元。美股方面，受CPI数据利好影响，美股高开高走，三大股指收盘涨跌不一，纳指涨0.85%。 期指持仓量下降。期货市场，基差方面，期指当月合约基差较上一个交易日小幅回落，整体呈现见底回升。成交持仓方面，股指期货成交量、持仓量均出现下滑。 ■策略 单边：IH2409、IM2407买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.上海提出设立颠覆性技术创新专项，创新科技攻关组织模式和运行机制，加快培育颠覆性技术。专项主要包括关键技术突破、前沿技术培育、未来技术探索三个方面。2.河南省将印发《关于推动金融支持文旅产业发展的意见》，缓解文旅领域融资难问题，为旅游业高质量发