上周行业信息聚焦
- 能源与资源：煤炭需求平稳，化工用煤同比稳健，焦煤因钢材价格下行仍存压力；工业金属订单改善，铜铝价格下跌受全球经济增长担忧影响，但下游订单增加。
- 地产基建链：资金到位率上行，旺季建材需求边际改善，但同比仍维持低位，厂商预期偏悲观；水泥价格回升，出货量边际改善，但同比依旧双位数负增长；钢铁下游需求无明显改观，价格回落。
- 新能源：锂电池旺季排产改善，上游材料7-8月提前备货，9月需求预期持稳，难有显著增量；光伏内需平稳、海外去库持续，旺季需求难有大幅上行，市场预期较弱。
上周数据相对较优
- 机械：8月挖掘机内外销皆好于预期，同比分别增长11.8%、6.95%。
- 汽车：8月内销好于预期，同比-1.0%，环比+10.8%；出口延续较优增速，同比+24%，环比+9%。
- 水泥：传统旺季来临，水泥价格回升，出货量边际改善，同比依旧双位数负增长。
上周数据相对平稳或走弱
- 酒旅：中秋假期预定数据显示酒旅量增价弱格局不改，预订量双位数增长，价格处于淡季水平。
- 观影：票房同比依旧位于双位数负增长，当周票房2.89亿元，同比-48.8%。
- 人工智能：英伟达反垄断调查升级，ChatGPT月度访问总量显著下滑。
板块涨跌幅
- 上周板块表现：粮食安全板块领涨，新消费板块表现落后；传统消费板块9月以来跑赢A股市场2.6个百分点，年初以来跑赢A股市场整体14.0个百分点。
- 八大板块涉及的23个中信一级行业：汽车、商贸零售、非银行金融、房地产和传媒表现居前，石油石化、电子、建筑、有色金属和煤炭涨幅靠后。
板块信息跟踪
- 能源与资源：动力煤景气度平稳，焦煤需求偏弱；工业金属旺季需求预期改善，下游备货需求边际略有好转。
- 碳中和：旺季来临，碳中和板块景气度边际略有改善；上游材料价格持稳；国内储能招标同比+88%。
- 数字经济：低空经济景气度向好；ChatGPT网站的月度访问总量显著下跌。
- 传统消费：汽车景气度初显改善；8月汽车内销平稳，出口同比维持较优增长。
- 粮食安全：生猪景气度边际延续改善；上周猪价上行，出栏均重小幅回落。
- 稳增长：稳增长板块景气度整体偏弱；水泥需求旺季小幅改善，地产销售同环比持续位于低位。
- 疫后复苏：疫后复苏板块景气度整体较优；中秋酒旅预定量较19年同期呈双位数增长，价格表现偏弱。
- 新消费：新消费板块景气度偏弱；7月化妆品、黄金珠宝零售额同比维持负增长。
风险提示
- 稳增长政策落地不及预期。
- 数据可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。
