港股盘前分析

2024年6月12日星期三 港股盘前分析： 联储决策日；美对华芯片限制或加码。A股走势分化，沪市低开低走，深市勉强收涨。上证指数跌0.76%报3028.05点，深证成指涨0.07%，创业板指涨0.35%。大市震荡，半导体、芯片概念持续领涨，周期股下挫。北向资金净卖出74.97亿元。港股深度调整，午后情绪转好。港股三大指数低开低走，午后跌幅收窄，恒生指数收跌1.04%报18176.34点，恒生科技指数跌0.45%，国企指数跌0.9%。半导体板块领涨，贵金属回落。南向资金大幅净买入102.81亿港元。外围方面，欧洲三大股指集体收跌。美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.31%报38747.42点，标普500指数涨0.27%报5375.32点，纳指涨0.88%。美国CPI和美联储利率决策将于周三同日出炉。据悉美国考虑进一步限制中国获得AI芯片技术的能力。操作方面，恒指支持位17726，阻力位18209，谨慎关注消费电子等板块投资机会。 国际要闻摘要： 美联储周三将公布利率决定，普遍预计按兵不动。交易员已经接受今年利率仍维持较高水平的前景，将试图从最新点阵图中寻找2025年利率走向。 美国5月份通胀数据将在周三发布，彭博经济学 新永安国际研究部分析师 李汉良FrankLi 李玉明LeoLi 林纯SamanthaLin陈一览IsaacChen主要市场指数 涨跌% 指数收盘价 单日 年内 18176.34 -1.04 6.62 6452.06 -0.90 11.85 3755.42 -0.45 -0.24 139.88 0.79 -4.60 3028.05 -0.76 1.79 9262.35 0.07 -2.75 3542.88 -0.87 3.26 38747.42 -0.31 2.81 17343.55 0.88 15.54 5375.32 0.27 12.69 18369.94 -0.68 9.66 7789.21 -1.33 3.26 8147.81 -0.98 5.36 主要商品及外汇指数 家预测受能源价格下跌影响，整体CPI环比升幅 2326.60 -0.02 9.50 将放缓至0.1%；核心CPI环比涨幅料维持在0.3%。 9759.00 -1.41 14.02 指数 收盘价 涨跌% 单日 年内 77.90 0.21 8.60 63.75 0.02 -12.45 449.50 -0.50 -9.11 资料来源：彭博 105.23 0.08 3.93 7.27 0.08 -2.03 恒生指数一年走势 1.07 -0.18 -3.40 2533.50 -1.50 6.27 1178.00 -0.88 -10.21 据悉美国考虑进一步限制中国获得用于人工智能的芯片技术的能力，相关讨论涉及GAA技术等。 技术指标数值 21,000 20,000 19,000 18,000 17,000 16,000 15,000 14,000 恒生指数技术走势 18176.34 17726 18209 18768.82 17841.63 17209.26 45.70 即将上市新股（以上市日期正序排序） 代号 公司名称 截止认购日 上市日期 货币 发售价 每手股数 2228 QUANTUMPH-P 2024/06/07 2024/06/13 HKD 5.03-6.03 1,000 2512 云工场 2024/06/11 2024/06/14 HKD 4.6 1,000 2881 武汉有机 2024/06/13 2024/06/18 HKD 5.5-8.5 500 页1 2024年6月12日星期三 财经要闻 债券交易员对今年降息态势已有定论，将从点阵图找出明年利率走向：债券交易员已经接受了整个2024年利率将维持在较高水平较久的前景，美联储本周将举行会议，或可从中找出2025年及之后相关政策的线索。该央行官员们周三将更新季度经济和利率预测——称为点阵图。截至3月，官员还在暗示，2024年将降息三次，每次0.25个百分点，但面对一系列强劲的经济数据，包括5月份强劲的就业增长，预计美联储 官员将下调这一预测。就在美联储结束为期两天的会议前几个小时，有关通胀的最新数据可能会显示，物价运行远远超出该央行的舒适区。尽管市场预计今年降息幅度将不到两次，每次0.25个百分点，但普遍认为，随着经济最终降温，宽松周期将会启动。通过最近的利率选择权交易，认定美联储政策利率在明年和2026年会维持在高位的仓位有所回升。选择权交易员比掉期市场的同业更加鹰派，2026年3月的选择权将美联储利率目标定为约5.75%，掉期则显示，届时利率约为4%。 美国考虑进一步限制中国的人工智能芯片可及性讨论涉及GAA技术等：知情人士透露，拜登政府正在考虑进一步限制中国获得用于人工智能的芯片技术的能力，目标是刚刚开始进入市场的新型硬件。不愿公开身 份的知情人士称，美国官员正在讨论的措施将限制中国使用环绕栅极晶体管（GAA）尖端芯片架构的能力。GAA可让半导体具备更强大的能力，各家芯片制造商目前正在引入该技术。知情人士说，目前尚不清楚当局何时会做出最终决定。他们强调，官员们仍在划定潜在新规的范围。他们还表示，美国的目标是增加中国组装建立和运行人工智能模型所需复杂计算系统的难度，并在这种仍处于萌芽状态的新技术商业化之前就将其隔绝起来。包括英伟达、英特尔和AdvancedMicroDevicesInc.在内的企业及其制造伙伴台积电和三星电子都在争取明年开始量产采用GAA设计的半导体。 彭博美国数据前瞻：6月点阵图将预示美联储年内两次降息：短期而言，通胀数据（CPI，周三；PPI，周四）是影响美联储政策决定的关键因素。彭博预计5月CPI和PPI将意味着核心PCE通胀环比上涨约0.2%，这符合 美联储的预测。虽然彭博预计到6月核心PCE通胀率将回落至2.7%，但预计之后会因不利的基数效应而回升。如果确实如此，那么通胀数据将不足以支持降息。这意味着唯一能刺激美联储在9月降息的因素是劳动力 市场。分析表明，8月是我们可能最快获得线索表明就业数据可能大幅向下修正的时间。彭博认为，这个时点——加上失业率的可能演变——将为美联储在9月开始降息提供理由。如果美联储要在今年开始降息，那么只剩下9月、11月和12月三次FOMC会议。考虑到11月总统大选的政治敏感性，我们认为最貌似合理的开始降息时间是9月，然后在12月再次降息。在点阵图中，我们预计预测中值将显示今年降息幅度从75个基点降至50个基点。在3月点阵图中，今年两次和三次降息的预测势均力敌——我们预计在新的点阵图中仍会如此。 世界银行上调全球经济增长预期，得益于美国经济强劲：世界银行上调了对今年全球经济增长的预测，原因是美国经济增长强劲，同时警告说，气候变化、战争和高债务将损害拥有世界上大多数人口的较贫穷国家。根据周二发布的《全球经济展望》报告，世界银行将今年的全球增长预测从1月份时预计的2.4%上调至2.6%，将其对2025年的预测维持在2.7%不变。上调今年的增长预期主要是因为世界银行将美国经济增长预测从1.6%上调至2.5%。但撒哈拉以南非洲、中东和北非地区的国家增长预期被下调。世界银行预计今年全球通胀率将降至3.5%，2025年降至2.9%，但下降速度比1月份预计的要慢。这意味着许多国家的中央银行可能会对降息保持谨慎，按照大流行病前的标准，利率可能会保持在较高水平，2025年至2026年平均水平将约为4%。 OPEC依然预计下半年石油需求将增加：在OPEC及其盟友准备恢复部分被暂停的产量之际，该组织维持今年下半年石油需求将增加的预测不变。OPEC在月度报告中表示，鉴于中国和其他新兴经济体的经济持续增长，下半年全球石油日均消费量将同比增加230万桶，比上半年增加约15万桶。这些预测远高于业内其他机构。OPEC及其合作伙伴本月早些时候公布了一项计划，将从10月份开始逐步恢复日均约200万桶被停掉 的产能。油价一开始应声而跌，之后随着该联盟强调增产可能被推迟或取消而收复失地。OPEC的数据表明，该组织及其盟国应该能够轻松管理供应重启，而不至于破坏全球市场的稳定或导致库存增加。该机构预计，OPEC+22国联盟第三季度需日均供应4,360万桶原油，比上个月的产量增加约270万桶。强于多数预测机构。 苹果创纪录新高华尔街看好AI功能支持iPhone升级周期：在发布市场期待已久的AI新功能后，苹果一度上涨3.5%至历史新高。虽然分析师认为这次发布的AI功能在意料之中，但有一些人表示该AI功能或为 iPhone的升级周期提供支持。摩根士丹利分析师ErikWoodring(高配，目标价216美元)：苹果的主题演讲“略超我们预期”“更快的非英语语言集成，以及对第三方App内置API的采用对于推动更广泛的设备更新周期非常重要”。 资料来源：彭博,经济通 页2 2024年6月12日星期三 公司新闻 美团-W(3690)拟于公开市场回购不超过20亿美元B类普通股股份：美团公布，董事会已经决议，根据2023年6月30日举行之股东周年大会上公司股东通过的一般性股份购回授权及任何后续不时由股东批准续订或更新的一般性股份购回授权，不时在公开市场购回总金额不超过20亿美元的公司的B类普通股股份。 中国人寿(2628)首5个月原保险保费收入增长4.3%：中国人寿公布，公司于2024年1月1日至5月31日期间，累 计原保险保费收入约为4157亿元人民币，按年增长4.3%。 中远海控(1919)增持中远海运港口(1199)291万股，涉资约1686万元：根据联交所资料显示，中远海控于上周四(6日)增持中远海运港口291万股，每股平均价5.794元，涉资1686.05万元，最新持股量增至71%。 郭邝肖卿增持新鸿基地产(16)5万股，持股升至28%：根据联交所资料显示，新地大股东、公司主席郭炳联母亲郭邝肖卿于上周五(7日)增持公司5万股，每股平均价73.4元，涉资367万元，持股量由27.99%增至28%。 中国太保(2601)首5月原保险业务总收入按年升1.9%：太保公布，今年1月1日至5月31日期间，旗下中国太平 洋人寿保险股份及中国太平洋财产保险股份原保险业务总收入2142.14亿元(人民币．下同)，按年升1.87%。当 中，中国太平洋人寿保险累计原保险业务收入为1222.9亿元，按年下降2.1%；中国太平洋财产保险累计原保险业务收入为919.24亿元，按年增长7.6%。 石药集团(1093)根据股份奖励计划在市场上购买700万股份：石药集团公布，计划受托人根据股份奖励计划之条款及条件在市场上购买合共700万股公司股份。所购买股份占目前已发行股份总数约0.059%，平均每股代价 约6.887元，所购买股份的总代价约4820.5万元。 中国中铁(390)按上限发公司债券，筹30亿人币：中国中铁公布，2024年面向专业投资者公开发行科技创新公 司债券（第二期）发行金额最终为上限30亿元（人民币．下同）。该集团指，债券品种一最终发行规模为20 亿元，票面利率为2.33%，超额认购倍数约3.1倍，期限为5年期，而债券品种二最终发行规模为10亿元，票面利率为2.6%，超额认购倍数为约3.76倍。至于债券承销机构及其关联方合计认购债券15.4亿元。 中国生物制药(1177)KRASG12C抑制剂被纳入突破性治疗药物程序:中国生物制药公布，集团联合开发的KRAS G12C抑制剂「garsorasib(D-1553片)」已被中国国家药品监督管理局药品审评中心(CDE)纳入突破性治疗药物程 序(BTD)。此次共有两个适应症被纳入，分别为用于治疗经一线治疗失败的伴KRASG12C突变局部晚期或转移性胰腺导管腺癌，以及联合西妥昔单抗注射液用于经二线标准治疗(包括奥沙利铂、伊立替康、5-氟尿嘧啶和抗VEGF单抗)失败的、KRASG12C突变