期指：整固中等待新驱动

2024年6月11日 期指：整固中等待新驱动 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3574.11 ↓0.50 2130 IF2406 3558.8 ↓0.68 -15.31 713.7 66751 ↑390 110267 ↓4107 IF2407 3528.6 ↓0.69 -45.51 75.3 7102 ↓18 17077 ↑620 IF2409 3523.2 ↓0.69 -50.91 253 23895 ↓729 97241 ↑1602 IF2412 3526.6 ↓0.66 -47.51 55.7 5250 ↑1161 21912 ↑1517 上证50 2457.26 ↓0.43 586.5 IH2406 2448.4 ↓0.46 -8.86 261.9 35605 ↓146 52069 ↓3330 IH2407 2414.2 ↓0.52 -43.06 35.7 4924 ↑761 9602 ↑372 IH2409 2413.4 ↓0.46 -43.86 85.5 11785 ↓1939 41982 ↓658 IH2412 2416.8 ↓0.51 -40.46 21.3 2932 ↓426 9390 ↓4 中证500 5208.98 ↓0.38 1185.5 IC2406 5178 ↓0.60 -30.98 552.1 53160 ↓8642 117522 ↓7991 IC2407 5154.8 ↓0.56 -54.18 79 7643 ↑873 17806 ↑1619 IC2409 5119.4 ↓0.61 -89.58 177.1 17249 ↓1881 80324 ↓2193 IC2412 5087 ↓0.63 -121.98 82.6 8098 ↑665 42824 ↑854 中证1000 5153.59 ↑0.44 1271.5 IM2406 5115 ↑0.31 -38.59 1032.4 100891 ↓10497 119715 ↓9080 IM2407 5067.6 ↑0.34 -85.99 103.7 10223 ↑323 18416 ↑2229 IM2409 4995 ↑0.33 -158.59 359.1 35942 ↓4052 84508 ↓5004 IM2412 4919 ↑0.29 -234.59 128.6 13069 ↑605 46760 ↑395 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 0 -10 点当月下月当季下季 10 0 -20 -10 -30 -40 -20 -30 -50 -60 24-5-22 24-5-27 24-5-30 24-6-4 24-6-7 -40 -50 -60 24-5-14 24-5-17 24-5-22 24-5-27 24-5-30 24-6-4 24-6-7 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 0 点当月下月当季下季 0 -20 -40 -60 -50 -100 -80-150 -100 -120 -140 -200 -250 -160 24-5-14 24-5-17 24-5-22 24-5-27 24-5-30 24-6-4 24-6-7 -300 24-5-14 24-5-17 24-5-22 24-5-27 24-5-30 24-6-4 24-6-7 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2406 -3272 -986 -3716 -459 IF2407 254 659 IF2409 1063 1278 IF2412 969 1320 IH2406 -2502 -2609 IH2407 未公布 未公布 IH2409 -789 未公布 -3291-380-2989 IH2412 未公布 IC2406 -6257 -5928 -6158 -5695 IC2407 1491 1696 IC2409 -1951 -1858 IC2412 789 625 IM2406-5702-6308 IM2407713 -9082 1060 -9430 IM2409-4093-4182 IM2412未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：1IC、IM趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 当前宏观面趋稳，边际驱动有限。实体方面上周发布的外贸数据好于预期，地产高频销售数据看略有修复，变化有限；端午假期出行及消费数据看均保持平稳。政策预期方面之前政策偏真空的扰动也已基本消化。因此近期的调整并非宏观面造成，而是受到资本市场中诸如退市和量化监管担忧等因素，对市场风险偏好影响偏大。上周微盘股全周跌幅达10%。本周国内宏观数据继续进入发布期，比较令市场关注的是金融数据与通胀数据。因监管套利以及实体融资需求偏弱影响，预计M1增速仍将承压，信贷结构仍待优化。海外方面，受非农超预期影响，美元指数明显上行。假期间欧洲议会选举也压制风险偏好，短线扰动因素仍存。不过经过一个多月调整后，伴随近期利空的释放，后期市场也有望重新迎来政策托底加码可能，调整中亦孕育机会。IF主力合约IF2406支撑位3530和3541点，阻力位3587和3577点；IH主力合 约IH2406支撑位2429和2436点，阻力位2468和2461点；IC主力合约IC2406支撑位5137和5152点，阻力位5219和5204点；IM主力合约IM2406支撑位5064和5074点，阻力位5176和5156点。 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用 的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 请务必阅读正文之后的免责条款部分